瑞银：首予东方电气(01072)目标价23.6港元 评级“买入”

瑞银发布研报称，首度覆盖东方电气(01072)，予“买入”评级，目标价23.6港元，预测其2024至2028年每股盈利年均复增长率为27%，相对于2020至2024年为11%。

该行预期，中国电力设备原始设备制造商将从一次性硬件销售转向年金方式服务模式，有关转型可望大幅提升盈利质量和估值。东方电气将维护服务作为战略重点，主要是服务合约的毛利率是设备销售的4倍。该行又料集团在2025至2028年维护服务毛利年均复合增长率将达25%，为各年每股收益增长贡献14个百分点。