- 2025-05-02 09:42:34
港股概念追踪|特朗普将提出创纪录的1.01万亿美元国家安全预算 军工板块高景气延续（附概念股）
据知情政府官员透露，美国总统特朗普将为10月1日开始的下一财年申请创纪录的1.01万亿美元国家安全支出，比当前财年的数字高出13%以上。美国国防预算将为金穹导弹防御项目、造船和核现代化、边境安全提供资金。其中包括3.8%的军人加薪。其中一位要求不具名的官员说，13%的增幅与里根总统领导下的国防建设相呼应。作为埃隆·马斯克削减成本努力的一部分，特朗普政府试图削减五角大楼的一些开支，但表示希望提高总体国防预算。中国银河证券研报表示，新质筑基+自主破局，军工行业迎拓维良机。短期看，首先，美国关税政策对军工产业影响极其有限，“避风港”特征凸显，而军民融合等战略新兴领域有望迎来政策加码；其次，关税引发的自主可控需求得到强化，军技转民用市场空间打开，比如军工半导体的民用化开发；再次，军工部分上游元器件企业订单端同比改善明显，并有望自上而下传导，强预期向强现实过渡，第二季度基本面改善可期；此外，年报和一季报进入披露窗口，利空逐步出尽，建议“重订单，轻业绩”。中期看，首先，2025年恰逢抗战暨世界反法西斯战争胜利80周年，行业催化剂将持续涌现，看好未来两个季度军工板块相对表现；其次，央企市值管理+外延并购+资产注入预期再起，资本运作将成为重要投资主线之一。长期看，2027年建军百年近在咫尺，三年高景气有望延续。天风证券指出，2025Q1主动型基金前十大军工股持有流入总市值绝对值的前十中，军工电子板块标的占80%。过去三年军工电子板块较其他军工子板块超跌较多，在长尾效应下周期反弹锐度或将凸显，板块景气度修复时或成为先选，军工电子持仓占比有望持续提升。2025Q1航空发动机产业相关标的在主动型基金前十大军工股持有流出总市值占公司总市值前十中占比30%，我们认为，航发产业或受制于2025年周期相对底部的影响，伴随国产商发持续加速，新型号装备型号持续成熟，航发子板块有望企稳修复。军工板块相关企业港股：中航科工（02357）、中船防务（00317）
- 2025-05-02 09:35:48
中金：维持中国建筑国际(03311)“跑赢行业”评级 目标价13.5港元
中金发布研报称，维持中国建筑国际(03311)盈利预测基本不变，当前股价对应5.8x/5.3x2025e/2026eP/E。该行维持跑赢行业评级和13.5港币目标价不变，对应6.9x/6.3x2025e/2026eP/E和18.2%的上行空间。中金主要观点如下：1Q25业绩符合该行预期公司公布1Q25业绩：1Q25实现营业收入228.9亿元，同比+3.6%，经营及应占合营企业盈利39.6亿元，同比+10.8%。1Q25业绩基本符合该行预期。科技类订单仍占较大比重，建筑类订单增速提升1Q25公司收入小幅增长3.6%，其中科技带动类、投资带动类、建筑类收入分别同比+21.6%/+4.6%/-9.0%，对应其占比分别为21.1%/49.6%/27.0%。1Q25新签订单505.1亿元(同比-29.1%)，其中科技带动类、投资带动类、建筑类订单分别同比-56.3%/+4.8%/+56.1%，对应占比分别达到42.2%/22.6%/34.8%。展望全年，公司预计科技业务持续增长，带动公司经营质量持续优化。依托MiC及BIPV先进技术，新兴项目或为公司贡献业绩增长点公司MiC及BIPV技术认可度逐渐提升，根据公司公告，公司MiC入选国家级推广名单，BIPV产品获得德国莱茵TÜV认证，此外公司近期完成北京市第十四中学综合改造工程，成为北京首个模块化建筑学校和集团第二个在京MiC项目。该行认为随着科技带动类新签合同占比持续提升，新兴业务贡献业绩占比有望持续增大，该行看好未来MiC等新兴业务为公司业绩带来的高质量发展机会，预计公司盈利能力及周转率不断加强。建筑企业有望受益于国内财政地产政策发力4月25日政治局会议强调要加强超常规逆周期调节，着力“四稳”;继续实施地方政府一揽子化债政策，加快解决地方政府拖欠企业账款问题;加力实施城市更新行动，有力有序推进城中村和危旧房改造。该行认为政策发力或有利于改善企业现金流压力，同时有利于增强行业信心和需求恢复。面对海外环境的不确定性，建筑企业有望受益于国内政策发力。风险提示：投资业务回款不及预期，香港项目进展不及预期，装配式业务开展不及预期
- 2025-05-02 09:17:48
中金：维持小米集团-W(01810)“跑赢行业”评级 目标价70港元
中金发布研报称，考虑小米集团-W(01810)IoT及汽车业务表现亮眼，上调2025/2026年经调整净利润预测4.6%/3.8%至401.97亿元/547.43亿元，当前股价对应2025/2026年29.4倍/21.2倍市盈率。维持跑赢行业评级，综合考虑盈利预测调整及行业估值中枢下移，维持目标价70元港币(SOTP估值法)不变，对应2025/2026年41.2倍/29.8倍市盈率，较当前股价有40.1%的上行空间。中金主要观点如下：预测1Q25经调整净利润同比增长53.03%该行预计小米集团1Q25收入同比增长44.85%至1,093.7亿元，经调整净利润同比增长53.03%至99.33亿元(含3.4亿元汽车及创新业务亏损)。1Q25智能手机出货量稳中有升，中国市场排名跃居第一根据Canalys，1Q25小米全球智能手机出货量同比增长3%至4,180万台，中国市场出货量同比增长40%至1,330万台，中国市场排名跃居第一，该行判断主因国补政策对中端产品需求的拉动。考虑中国销售占比提升，该行预计ASP同比提升5.2%至1,204元。综合出货量及ASP，该行预计1Q25手机收入同比增长8.3%至503.27亿元。考虑存储涨价趋缓，该行预计1Q25手机毛利率环比增长0.3ppt至12.3%。国补政策料带动收入持续高增，毛利率或将创单季度新高考虑到家电及平板等产品补贴政策带动大家电及平板销售，该行预计1Q25IoT收入同比增长52%至309.68亿元，毛利率同比增加3.68ppt至23.5%，主要系高毛利单品占比提升带动。互联网业务方面，随硬件出货量增长稳步提升，该行预计1Q25互联网服务收入同比增长13%至90.94亿元，毛利率同比提升2.26ppt至76.5%，维持在健康水平。汽车毛利率有望环比持续提升，关注SU7Ultra销售情况及YU7发布，端侧AI打开长期成长空间该行预计1Q25小米SU7交付量达7.6万台，对应收入181.8亿元;毛利率环比提升0.76ppt至21.2%。展望2025年，随着SU7Ultra开始销售及YU7计划于6/7月正式上市，该行看好公司汽车订单及交付量持续增长，该行预计2025年小米汽车出货量同比增长192%至40万台。此外，1月中下旬澎湃OS2「超级小爱」已向正式版用户开放，该行看好小米凭借“人车家”全生态的闭环模式，在端侧AI蓬勃发展的未来发挥平台+硬件+软件生态+用户的生态价值和入口地位。风险提示：全球宏观经济影响智能手机及IoT产品需求，智能汽车销量低于预期。
- 2025-05-02 09:01:12
数科集团(02350)5月2日起短暂停牌
数科集团(02350)发布公告，公司股份将于2025年5月2日上午九时正起短暂停止买卖。
- 2025-05-02 08:59:31
中国安储能源(02399)5月2日复牌
中国安储能源(02399)发布公告，公司股份将于2025年5月2日上午九时正起恢复买卖。
- 2025-05-02 08:57:54
伟业控股(01570)5月2日复牌
伟业控股(01570)发布公告，公司股份将于2025年5月2日上午九时正起恢复买卖。
- 2025-05-02 08:56:35
CMON(01792)5月2日复牌
CMON(01792)发布公告，公司股份将于2025年5月2日上午九时正起恢复买卖。
- 2025-05-02 08:55:01
百信国际(00574)5月2日复牌
百信国际(00574)发布公告，公司将于2025年5月2日上午九时正起恢复买卖。
- 2025-05-02 08:52:18
中国卫生集团(00673)5月2日起短暂停牌 待公布内幕消息
中国卫生集团(00673)发布公告，公司股份将于2025年5月2日上午九时正起在香港联合交易所有限公司暂停买卖，以待根据香港公司收购及合并守则刊发一份构成公司内幕消息的公布。
- 2025-05-02 08:36:04
智通港股通占比异动统计|5月2日
根据2025年4月30日披露数据，恆生中国企业（02828）、盈富基金（02800）、荣昌生物（09995）港股通持股占比增加值最大，分别增加6.24%、1.48%、1.20%；京城机电股份（00187）、金风科技（02208）、赤峰黄金（06693）港股通持股占比减少值最大，分别减少-1.82%、-1.62%、-0.72%。在最近有统计数据的5个交易日内，恆生中国企业（02828）、京城机电股份（00187）、赤峰黄金（06693）港股通持股占比增加值最大，分别增加6.26%、4.49%、3.81%；科伦博泰生物-B（06990）、远洋集团（03377）、山东黄金（01787）港股通持股占比减少值最大，分别减少-3.12%、-2.54%、-2.36%。具体数据如下（交易所数据根据T+2日结算）：1、港股通最新日占比增持榜（前20名）公司名称占比值变动最新持股比例恆生中国企业(02828)+6.24%6.83%盈富基金(02800)+1.48%3.59%荣昌生物(09995)+1.20%41.10%康方生物(09926)+1.00%41.37%锦欣生殖(01951)+0.89%48.18%金力永磁(06680)+0.64%22.70%云顶新耀-Ｂ(01952)+0.63%49.43%万科企业(02202)+0.57%48.81%中国神华(01088)+0.52%62.40%宜搜科技(02550)+0.52%39.70%中国中免(01880)+0.50%40.35%中金公司(03908)+0.44%29.71%弘业期货(03678)+0.44%56.54%移卡(09923)+0.41%7.74%耐世特(01316)+0.39%12.61%海昌海洋公园(02255)+0.35%14.99%中国信达(01359)+0.34%35.83%粉笔(02469)+0.31%16.11%绿色动力环保(01330)+0.31%65.72%中远海能(01138)+0.31%55.87%2、港股通最新日占比减持榜（前20名）公司名称占比值变动最新持股比例京城机电股份(00187)-1.82%49.29%金风科技(02208)-1.62%35.50%赤峰黄金(06693)-0.72%36.17%南方恆生科技(03033)-0.60%60.28%山东黄金(01787)-0.53%49.73%青岛啤酒股份(00168)-0.31%41.41%石药集团(01093)-0.29%23.49%民生银行(01988)-0.27%27.08%东江环保(00895)-0.26%46.58%东风集团股份(00489)-0.26%45.96%君实生物(01877)-0.24%40.53%光大环境(00257)-0.24%28.69%比亚迪电子(00285)-0.23%8.98%越秀地產(00123)-0.22%13.69%中国太保(02601)-0.17%36.74%顺丰控股(06936)-0.17%19.62%科济药业-B(02171)-0.16%26.47%小鹏汽车-W(09868)-0.16%21.25%宇华教育(06169)-0.16%13.38%爱康医疗(01789)-0.16%21.30%3、港股通5日占比增持榜（前10名）公司名称占比值变动最新持股比例恆生中国企业(02828)+6.26%6.83%京城机电股份(00187)+4.49%49.29%赤峰黄金(06693)+3.81%36.17%博安生物(06955)+3.63%5.87%东江环保(00895)+2.73%46.58%云顶新耀-Ｂ(01952)+2.52%49.43%东阳光长江药业(01558)+2.42%29.74%盈富基金(02800)+2.18%3.59%荣昌生物(09995)+2.18%41.10%泰格医药(03347)+1.67%61.66%4、港股通5日占减持榜（前10名）公司名称占比值变动最新持股比例科伦博泰生物-B(06990)-3.12%18.64%远洋集团(03377)-2.54%7.65%山东黄金(01787)-2.36%49.73%亚盛医药-B(06855)-1.91%43.32%第一拖拉机股份(00038)-1.80%51.73%金风科技(02208)-1.60%35.50%青岛啤酒股份(00168)-1.42%41.41%中铝国际(02068)-1.28%13.79%长城汽车(02333)-1.11%44.55%君实生物(01877)-1.06%40.53%5、港股通20日占比增持榜（前10名）公司名称占比值变动最新持股比例十月稻田(09676)+7.60%26.44%恆生中国企业(02828)+6.29%6.83%云顶新耀-Ｂ(01952)+4.87%49.43%德康农牧(02419)+4.33%8.88%博安生物(06955)+4.32%5.87%新奥能源(02688)+4.12%10.87%上美股份(02145)+4.08%23.20%东阳光长江药业(01558)+3.96%29.74%中国神华(01088)+3.92%62.40%再鼎医药(09688)+3.88%18.80%6、港股通20日占比减持榜（前10名）公司名称占比值变动最新持股比例保利物业(06049)-27.62%22.13%速腾聚创(02498)-3.52%32.59%老铺黄金(06181)-2.74%10.29%远洋集团(03377)-2.61%7.65%碧桂园服务(06098)-2.57%29.03%宜明昂科-B(01541)-2.47%15.90%滔搏(06110)-2.44%5.78%艾美疫苗(06660)-2.41%13.87%盛业(06069)-2.33%8.30%京基金融国际(01468)-2.29%63.28%备注：以上数据由机器人根据港交所数据，经过人工智能运算后自动生成，并不保证数据100%准确；变动百分比为变动绝对值，如前一日占比为1%，后一日为2%，则变动百分比为增加1%。
