- 2026-01-28 15:33:32
大摩：料中海物业(02669)股价未来60日下行 盈利预警或削派息
智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，预期中海物业(02669)股价在未来60日内有较大机会出现下跌，发生的概率超过80%。该行维持对其“与大市同步”评级，目标价5.15港元。报告指出，中海物业近期发盈警，预计净利润将同比下降9%至10%，较该行原预测低约13%，毛利率亦将下滑3至4个百分点，部分原因是增值服务业务录得亏损。该行认为，盈利倒退可能导致公司削减每股派息。但该行认为中海物业当前估值并未过高，2026年预测市盈率约8倍，隐含收益率约4%。该行建议投资者密切关注公司未来股东回报政策及管理层提出的第五个五年规划目标。
- 2026-01-28 15:28:26
港股异动 | 快手-W(01024)涨超4% 可灵月活破千万并实现订阅收入增长 机构指其有望迎来重估
智通财经APP获悉，快手-W(01024)涨超4%，截至发稿，涨4.51%，报82.35港元，成交额29.05亿港元。消息面上，据晚点此前独家调研数据，快手旗下可灵AI的月活跃用户数在2026年1月已突破1200万；截至2026年1月20日，可灵App端付费用户规模环比增长达350%，1月的日均收入较12月日均高出约30%。2025年，可灵全年收入预计将达到1.4亿美元，远超快手在2025年初定下的6000万美元收入目标。而最近刚刚上市的大模型公司Minimax 旗下同类型产品海螺 AI 2025 年1月-9 月的收入为1746万美元，该公司现总市值已超1500亿港元。瑞银认为，可灵正在逐步突破专业用户圈层，向更广泛的大众用户渗透。该行认为，这一趋势有助于进一步扩大用户基数，并提升商业化的规模化能力。瑞银将2026年可灵收入预测上调至23亿元人民币，同比增长128%。招商证券国际也表示，若AI促进商业化变现得到进一步变现，快手主业有望迎来重估。现快手旗下可灵的市场估值普遍为20-30倍市销率，相较港股上市同业及美国领先AI公司具有吸引，且可灵具有客观收入规模和高速增长。
- 2026-01-28 15:26:00
港股异动 | 洛阳钼业(03993)尾盘涨超6% 巴西金矿项目收购交割完成 今年黄金目标产量6至8吨
智通财经APP获悉，洛阳钼业(03993)尾盘涨超6%，截至发稿，涨5.51%，报24.14港元，成交额13亿港元。消息面上，1月25日，洛阳钼业发布公告表示，其通过控股子公司收购加拿大上市公司Equinox Gold Corp.旗下Aurizona金矿、RDM金矿和Bahia综合矿区100%权益的交易已经于1月23日完成交割。四座金矿均为在产金矿，2026年将为公司带来6-8吨的黄金年产量。摩根大通发布研报称，洛钼电话会议进一步强化该行对公司策略与营运的正面看法。主要业务更新包括：巴西金矿收购顺利完成，管理层目标今年黄金产量6至8吨，并于2030年前达20吨；以及今年铜产量指引细节，由工艺优化及KFM二期产能上升所支持。该行上调对洛钼今明两年盈利预测27%至30%，并上调洛钼A股及H股目标价。
- 2026-01-28 15:22:35
港股异动 | 京城机电股份(00187)跌超4% 预计25年度归母净亏损至多约5520万元 气体储运出口业务承压明显
智通财经APP获悉，京城机电股份(00187)跌超4%，截至发稿，跌4.4%，报4.13港元，成交额2163.85万港元。消息面上，近日，京城机电股份发布公告，经公司财务部门初步测算，预计公司2025年年度实现归属于母公司所有者的净利润亏损约人民币4600万元到人民币5520万元，与上年同期相比，将出现亏损。 预计公司2025年年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润亏损约人民币7460万元到人民币8950万元。公司本期业绩出现亏损的主要原因如下：受国际贸易摩擦加剧影响，公司气体储运板块的出口业务承压明显，面临较大的下行压力，致使部份产品销量和利润出现下滑。与此同时，氢能等新兴业务处于行业培育初期，市场整体规模尚未达到预期，尽管公司相关业务收入实现同比增长，但受市场竞争日趋激烈的影响，本期盈利水平仍低于预期。此外，为增强核心竞争力，公司在新产品研发及产业链布局等方面持续加大投入，导致本期研发费用较去年同期有所增加。
- 2026-01-28 15:12:36
港股异动 | 大唐黄金(08299)再涨超9% 月内累计涨幅已超60% 转板有望打开估值天花板
智通财经APP获悉，大唐黄金(08299)再涨超9%，月内累计涨幅已超60%。截至发稿，涨9.21%，报0.83港元，成交额7261.57万港元。消息面上，12月12日晚间，大唐黄金发布公告称，其已在当日根据主板上市规则第9B章的规定，就转板上市事宜向联交所提交包含所有必要文件/资料之更新申请。同日，公司公告称，已委任王东生为首席顾问，统筹公司战略规划、团队建设及AI矿业开发，欲强化公司的资源整合、增储扩产能力并加速技术赋能。智通财经APP在《转向主板倒计时，高成长的大唐黄金（08299）将迎来打开估值天花板的关键一跃》中指出，港交所2024年推出的“简化转板机制”已经对审核流程大幅优化，距离大唐黄金正式登陆主板的日子已越来越近。一旦成功转板，意味着大唐黄金业务模式的稳定性、盈利能力的持续性及公司治理的规范性获得了联交所的认可，这一转变将直接提升公司在行业内的话语权与竞争力。且主板的“国际知名度”与“品牌背书”将会是大唐黄金拓展业务、吸引优质客户与伙伴的重要砝码。
- 2026-01-28 15:11:04
大摩：降中国中药(00570)目标价1.4港元 评级“减持”
智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，已更新中国中药(00570)风险回报评级，在其2025年初步业绩公告后，基于预期销售额与毛利率下调，将2026至2030年的盈利预测下调5%至12%。其目标价及悲观假设估值相应下调7%; 目标价由1.5港元下调至1.4港元;评级“减持”。
- 2026-01-28 15:10:56
香港会计师公会：建议提高住宅物业租赁印花税 薪俸税较高一级标准税率上调至16.5%
智通财经APP获悉，香港会计师公会今天就港府2026-27财政年度的财政预算案提出建议。为确保公共财政可持续性，公会呼吁检讨香港税基，以配合长远开支需要，并探索更广阔税基之税项使收入更稳定。短期而言，公会建议根据“能者多付”原则采取具体措施增加收入，包括提高多年未有调整的住宅物业租赁印花税，以及将薪俸税的较高一级标准税率由16%上调至16.5%，或将适用该税率的入息门槛降至400万港元以上。香港会计师公会的预算案建议主题为“提升香港优势：激发创新、吸引人才，共建亮丽前景”。公会的预算案建议涵盖四大范畴，包括：招商引资、推动经济增长；吸引、留住及培育人才；确保公共财政稳健及税制竞争力；以及支援社区及推动可持续发展。公会并建议向进入管制站的私家车征收边境建设费，以用于补贴不同管制站的设施与基建维护成本。为改善税务合规，公会建议为网店店主及关键意见领袖(KOLs)等小型及网上业务设限时自愿申报计划，并豁免罚款以作鼓励。
- 2026-01-28 15:07:18
花旗：铜价飙升 看好建滔积层板(01888) 首予“增持”评级
智通财经APP获悉，花旗发布研报称，因应近期铜价大幅上升对企业盈利造成的分化影响，首次给予建滔积层板(01888)“增持”评级，同时给予德昌电机控股(00179)“中性”评级。该行指出，2025年第四季度铜价同比飙升22%，按季上升约14%。在此背景下，两家行业龙头企业的盈利前景出现显著背离：建滔积层板作为全球最大覆铜面板制造商，市占率约16%，有望将成本上涨转嫁予下游，从而带动盈利加速增长; 而德昌电机作为全球最大汽车微电机制造商，市占率超20%，议价能力相对较弱，盈利将受压。花旗预期，建滔积层板的核心盈利增长将在铜价上行周期中显著提速。其增长率将从2025年上半年的同比10%，跃升至下半年的约58%，并在2026年进一步实现57%的增长。此预测尚未计入公司AI玻璃纤维业务可能的贡献。报告认为，由于覆铜面板行业集中度高，龙头企业凭借技术及成本优势，有能力将原材料涨价压力传导至下游印刷电路板客户。相反，德昌电机则面临严峻的成本挑战。铜占其销售成本超过25%，尽管公司已改为“成本加成”定价模式，但花旗指出，在占其销售额84%的汽车领域，面对强大的全球客户，其实际议价能力有限，难以完全转嫁成本升幅。该行估算，若铜价上涨10%，并假设德昌电机需承担一半成本压力，其盈利可能受冲击达11%。因此，预计公司2026财年下半年核心盈利将转为同比下跌7.1%，远逊于上半年的增长2.8%。
- 2026-01-28 15:06:40
港股异动 | 佳鑫国际资源(03858)涨超7%刷新上市新高 总市值已突破400亿港元
智通财经APP获悉，佳鑫国际资源(03858)涨超7%，高见92.25港元再创上市新高，总市值突破400亿港元。截至发稿，涨7.73%，报92港元，成交额1.7亿港元。消息面上，据中钨在线，今日钨粉价格上攻140万大关，此外，65%黑钨精矿价格报57万元/标吨，较年初涨23.9%；仲钨酸铵（APT）价格报84.5万元/吨，较年初涨26.1%。第一上海表示，公司是市场上稀缺的纯钨矿标的，当前股价具备极高的安全边际和吸引力。中金研报称，公司专注于哈萨克斯坦巴库塔钨矿运营，坚定看好公司。理由包括全球钨供需格局或维持紧缺，钨价中枢有望稳步抬升；四大核心优势有望成就中亚地区极具国际竞争力的矿业领先者。
- 2026-01-28 15:02:16
港股异动 | 紫金矿业(02899)涨超3% 花旗认为子公司收购加拿大Allied Gold将提升黄金产量及盈利能力
智通财经APP获悉，紫金矿业(02899)涨超3%，截至发稿，涨3.09%，报44.74港元，成交额56.49亿港元。消息面上，近日，紫金矿业及紫金黄金国际联合公布，紫金矿业控股的紫金黄金国际与联合黄金签署《安排协议》，紫金黄金国际拟以44加元/股的现金价格，收购联合黄金全部已发行的普通股，收购对价共计约55亿加元(约合人民币280亿元或40亿美元)。“联合黄金”指 Allied Gold Corporation，一家总部位于加拿大的黄金矿业公司。联合黄金旗下项目均为在产或即将投产的大型露天开采金矿，并购当年即可贡献产量与利润。花旗预计，公司收购已投产的金矿将提升紫金的黄金产量和盈利能力。当前金价下，收购价格具吸引力。但本次收购尚待Allied Gold股东大会批准、加拿大安大略省高等法院批准，以及包括加拿大和中国监管机构在内的主要监管批准。并相信此次收购进一步证明紫金通过紫金黄金国际发展其黄金资产组合的承诺。
