- 2025-11-10 19:39:00
深度绑定特朗普的Rumble(RUM.US)豪掷7.67亿美元 押注全新增长叙事——AI云
智通财经APP获悉，视频平台Rumble(RUM.US)计划以大约7.67亿美元的全股票交易，收购总部位于德国的AI云计算服务公司Northern Data。Northern Data，是一家聚焦于云端AI算力租赁服务以及提供高性能计算解决方案的AI云公司，根据Rumble提出的收购规划，Northern Data的股东每持有一股Northern Data股票将获得2.0281股新发行的Rumble A类普通股，交易完成之后，他们将合计持有Rumble约 30.4% 的股份。该项交易包括与加密货币领军者——最大规模稳定币发行商Tether签署的一份价值1.5亿美元的GPU算力租赁协议，据悉，Tether持有 Rumble大约48%的股份;同时还包括Rumble提供的约2亿美元税务负债支持。预计该项收购交易将于2026年第二季度前完成。交易完成之后，Northern Data将从泛欧证券交易所退市。Rumble还将在交易完成后收拥有大约2.24万块英伟达AI GPU算力基础设施资产。去年12月向这家视频平台Rumble投资约7.75亿美元的Tether也同意成为双方合并后新集团的核心基石客户。“Northern Data-Tether-Rumble。这就是我们如何自下而上构建基于未来时代的AI生态系统。”Rumble董事长兼首席执行官 Chris Pavlovski在声明中评论道。周一美股盘前交易时段，Rumble股价一度大涨约25%。Rumble是一家视频分享平台兼云服务公司，总部设在加拿大多伦多，在美国佛罗里达州 Longboat Key 设有美国总部。Rumble是一个主打“言论自由”的保守派在线视频平台和技术公司，为创作者提供视频托管、直播和云计算基础设施服务，例如Rumble 上的用户多数是特朗普(共和党)MAGA主义支持者，并且承载部分来自特朗普旗下社交媒体平台Truth Social的云计算服务。Rumble欲借助Northern Data 的庞大AI GPU组件与云计算基础设施服务平台，把自己从“保守派视频平台”升级为AI云基础设施重要玩家，再借 Tether 的资金和算力需求，试图在微软、亚马逊以及谷歌等云计算“Big Tech 体系”之外搭出一条“视频 + AI云计算服务平台 + Web3”的另类AI云计算服务生态。当完成收购Northern Data之后，Rumble官方收购声明可谓非常直白：交易完成将“从根本上把Rumble转型为全球AI云计算领域的主导力量”，届时将把Northern Data 的Ardent数据中心业务以及Taiga AI GPU即服务业务整合进Rumble现有的云计算平台。收购完成之后，这也意味着Rumble不用从零排队买AI GPU算力基础设施、建设机房，而是瞬间获得一套可直接用于大模型训练、推理与RAG等算力体系的底座，这套算力底座无疑可以一部分用来自家视频平台的 推荐/广告模型、内容审核/生成类模型，而大部分则对外出租，聚焦于云端AI算力租赁服务(也被称作GPUaaS)，大幅提高资本利用率。随着全球持续井喷式扩张的AI算力需求将刺激基于英伟达AI GPU算力集群的云端AI算力基础设施租赁需求猛增，AI云计算服务平台估值与业绩基本面可谓呈现出指数级增长，最典型的就是有着“英伟达亲儿子”称号的“云端AI算力租赁”领军者CoreWeave(CRWV.US)。这家算力产业链重要参与者于3月底登陆美股市场，自上市以来股价涨势强劲，期间大幅上涨约186%，此前CoreWeave第二季度业绩报告显示，该公司营收从2024年第二季度的约3.95亿美元增至2025年第二季度的大约12亿美元。
- 2025-11-10 19:29:00
辉瑞(PFE.US)豪掷百亿美元拿下Metsera(MTSR.US)，诺和诺德(NVO.US)放弃加码
智通财经APP获悉，诺和诺德(NVO.US)在竞购生物技术公司Metsera (MTSR.US)的过程中，已决定不再提交新的收购报价。此次收购最终由辉瑞(PFE.US)以约100亿美元完成，作为其进入减肥药市场的跳板。上周，诺和诺德提出100亿美元的报价收购Metsera，从而阻碍了Metsera与辉瑞之间的最初合并进程。随后，辉瑞以反竞争为由起诉了诺和诺德以及Metsera，但美国法官驳回了该起诉，辉瑞随后修改了其并购报价。上周五晚些时候，Metsera宣布与辉瑞达成一项修订后的合并协议，辉瑞将以每股最高86.25美元的价格进行收购。该报价包括每股65.60美元的初始现金支付，以及在达成特定里程碑后，最高可达20.65美元的额外潜在付款。这一最终报价较9月22日辉瑞首次宣布收购意向前Metsera的收盘价33.32美元，溢价高达159%。Metsera在声明中指出，诺和诺德的收购提议会给公司及其股东带来“不可接受的法律和监管风险”，并提及美国联邦贸易委员会（FTC）曾就诺和诺德交易结构的潜在风险发出问询。相比之下，辉瑞的收购方案已获得FTC的批准，为交易的确定性提供了保障。辉瑞方面表示，预计在11月13日Metsera股东大会后不久即可完成交易。这场竞购战的胜利对辉瑞来说，是进入减肥药市场的一把钥匙。Metsera正在开发月度给药的减肥药物，有望在诺和诺德以及礼来已上市的、周度给药的减肥药市场中占据一席之地。
- 2025-11-10 17:24:24
“雷厉风行的Dave”空降帝亚吉欧(DEO.US)CEO! 这位曾拯救Tesco的老兵即将再造烈酒传奇?
智通财经APP获悉，全球高端烈酒生产与销售巨头帝亚吉欧(Diageo Plc) 任命英国跨国零售集团Tesco Plc 前掌门人戴夫·刘易斯(Dave Lewis)为新任首席执行官，这一举动令市场感到惊喜，推动帝亚吉欧股价大幅反弹。这家坐拥健力士黑啤(Guinness stout)与尊尼获加(Johnnie Walker)等全球知名酒类品牌的生产商正试图在一段严重动荡时期之后重振该巨头的核心酒类业务。帝亚吉欧周一表示，刘易斯计划于1月1日正式履新。此举是在这家英国烈酒领军者下调销售额以及利润预期数日之后所作出的，该公司正承受疲软消费者支出以及美国总统特朗普新一轮总统任期内加征贸易关税所带来的剧烈冲击。周一早盘伦敦交易中，帝亚吉欧股价一度飙升7.9%，一举创下五年来的最大涨幅，凸显出市场对于刘易斯带领下帝亚吉欧重返强劲增长轨迹的乐观情绪。今年截至上周五收盘，该股已累计下跌约32%。在美股ADR盘前交易中，帝亚吉欧(DEO.US)美股ADR交易价格一度大幅上涨超7%，今年以来该ADR走势则显得疲软，今年迄今跌超25%，数月以来帝亚吉欧一直处于经营动荡局面。自前任CEO Debra Crew 于7月卸任以来，该公司一直由Nik Jhangiani 临时负责管理工作事项。该公司表示，被视为这一职位头号热门人选的Jhangiani 将自明年1月起回归首席财务官的原岗位。帝亚吉欧转而正是选择了刘易斯，他职业生涯很大一部分在全球消费品领军者联合利华(Unilever Plc)度过，但在英国商界他更以在Tesco 任职期间全面扭转颓势的“救火专家”身份而闻名全球。在公司因会计丑闻震荡之际，他选择接手Tesco，通过提高利润和销售额而扭转长期亏损局面，并因大刀阔斧的裁员和门店关店计划而获得“Drastic Dave(雷厉风行的Dave)”的绰号。他在折扣零售商Aldi 和Lidl共同带来的激烈竞争下重建了消费者们对于英国最大规模连锁超市的信任。“Dave在消费市场拥有终身级别的经验，并且在处境极其艰难的Tesco实施了一次高超的经营扭转。他在股东群体中享有很高的公信力，他的上任会让股东们感到非常放心。”英国董事会咨询公司Buchanan Harvey 主席 Samuel Johar在媒体采访中说道。刘易斯将卸任Haleon Plc 董事长一职，该职位自2022年Haleon自英国制药巨头葛兰素史克( GSK Plc)成功分拆以来一直由他担任。Haleon 最新任命显示，Vindi Banga将自1月1日起出任新任董事长。来自华尔街金融巨头杰富瑞(Jefferies)的资深分析师Ed Mundy在一份报告中表示，刘易斯正式加盟帝亚吉欧可以说“带来了一位在品牌打造和转型方面拥有丰富CEO经验的超级重量级领导者”。Bloomberg Intelligence的资深分析师 Duncan Fox在一份报告中指出： “他在帝亚吉欧的任务是制定可实现的强劲增长目标，强化其核心品牌，并提供涵盖所有价格点的重磅产品，而不是专注于高端价格产品。临时管理团队已经开始过渡工作，但该战略仍需进一步完善，才能实现持续的增长轨迹。”帝亚吉欧是一家英国跨国酒类集团公司，总部位于伦敦，是全球最大的高端烈酒生产与销售企业之一，业务版图遍布全球180个国家和地区;主营业务可以概括为：生产、分销和营销酒精类饮品，核心业务线是高端烈酒+啤酒。帝亚吉欧任命刘易斯(Dave Lewis)担任CEO，堪称请来“救火队长”，核心宗旨在于期望刘易斯能够稳定投资者们的基本面预期、重塑增长以及修复资本市场信心。在公布惨淡业绩之后，帝亚吉欧向市场表明——该公司要认真做一次大翻修。帝亚吉欧此前不久在财报中大幅下调销售和利润预期，股价跌到近十年低位，年内跌幅约三分之一。在这种背景下，该公司董事会没有走“内部升职”的保守路线，而是直接请来在Tesco完成过大翻身的“Drastic Dave(雷厉风行的 Dave)”，本身就是向市场释放重大积极信号，力争全面修复资本市场信心。“我们承认问题很严重，愿意做一轮真正的重组与战略调整。”该公司此前在业绩报告中曾表示。
- 2025-11-10 17:04:26
汇丰评美国减肥药降价计划：定价压力只是短期阵痛 “以价换量”新周期将开启
智通财经APP获悉，针对美国近期达成的减肥药定价协议，汇丰银行表示，该协议较市场预期温和，尤其是口服药物领域的定价策略优于预期，尽管短期内将带来定价压力，但从中期来看，通过药物普及推动的销量增长和患者用药依从性将显著提升行业的增长潜力。据了解，美国政府于2025年11月6日与礼来(LLY.US)和诺和诺德(NVO.US)达成肥胖症处方药定价协议。根据协议，Wegovy和Ozempic月费用降至350美元;Zepbound及待批准的Orforgilpron月费用为346美元;未来可能推出的Wegovy口服药起始剂量月费为150美元。其中，协议的三大关键突破尤为引人关注：一是首次为联邦医疗保险(Medicare)报销肥胖症药物开辟路径，此前该类药物不在医保覆盖范围内;二是Medicare层面设定245美元的药物定价，患者自付部分仅50美元;三是各州医疗补助计划(Medicaid)可通过与药企协商获得同等低价。汇丰分析指出，这一政策将显著降低患者用药成本，预计可覆盖约80%的Medicare参保人群，其中包括2型糖尿病患者、肥胖并发症患者及体重指数(BMI)≥35的人群。该行补充道，尽管价格下降初期将影响药企收入——诺和诺德预计其2025年营收将受到2%-4%的冲击，相当于净价格下降10%-15%——但随着用药门槛降低，患者依从性有望提高。目前约有70%的患者在12个月内中断治疗，低自付额方案有望改变这一状况，尤其对目前依赖合法或非法复合药的患者具有吸引力。另外，汇丰提到，礼来计划从2026年4月起为口服制剂Orforglipron提供低自付方案，目前该药物已申请FDA的快速审评通道，有望在2026年第一季度上市。该行表示，此举缓解了市场对其口服药定价过低的担忧，进一步明确了其商业化路径。不过，汇丰仍维持对礼来的“持有”评级，目标价为850美元，原因是该行虽然认可其产品管线实力与长期增长潜力，但当前股价已反映乐观预期，短期估值压力显现。至于诺和诺德，该行表示，尽管存在因定价导致股价急剧下跌的风险，但在医保准入改善叠加EVOKE等关键临床试验推进的帮助下，公司有望重夺市场领先地位，并为股价的强劲反弹创造条件。因此，该行重申诺和诺德“买入”评级，目标价为445丹麦克朗。
- 2025-11-10 16:05:13
财报前瞻 | 普拉格能源(PLUG.US)Q3每股亏损或同比扩大48% 营收预计达1.7亿美元
智通财经APP获悉，全球领先的氢能经济综合解决方案提供商普拉格能源(PLUG.US)将于11 月 10 日盘后公布其 2025 年第三季度业绩。市场预测该公司第三季度每股亏损预计达0.13美元，较上年同期亏损额扩大48%;营收则预计为1.7002亿美元，同比下滑2.1%。值得关注的是，过去30天市场对该季度每股收益的普遍预期已上调了2%，反映出分析师在此期间对其业绩预测进行了集体修正。在公司公布财报前，有必要考虑对盈利预估所做的任何调整。这是预测投资者对该股潜在反应的一个有价值因素。实证研究一致表明，盈利预估修正趋势与股票短期价格表现之间存在强相关性。在具体业务指标方面，分析师平均预测显示，“净收入(设备、相关基础设施及其他)”将达9803万美元，该预估较上年同期下降8.5%;而“燃料电池系统及相关基础设施服务净收入”预计为1547万美元，该预估较上年同期提升9.3%。此外，“购电协议净收入”或达2120万美元，该预估较上年同期增长3.6%;“净收入(包括交付给客户的燃料及相关设备)”则预计为3253万美元，该预估较上年同期增长9.2%。值得注意的是，“燃料电池系统及相关基础设施服务毛利润”预期仅为16万美元。相比之下，该公司去年同期为506万美元。
- 2025-11-10 15:43:42
AI泡沫化又一迹象？台积电(TSM.US)10月营收增速创逾一年半新低
智通财经APP获悉，台积电(TSM.US)公布的10月营收增速势头呈现放缓态势，这可能是人工智能(AI)需求随市场泡沫化显现而逐渐降温的又一迹象。数据显示，台积电10月销售额同比增长16.9%，为2024年2月以来的最低增速。分析师普遍预期，台积电本季度销售额将增长16%。尽管如此，该公司股价今年年初至今已累计上涨约37%。由于投资者对科技行业估值过高的担忧日益加剧，全球科技股上周遭遇抛售潮，华尔街多位CEO警告市场调整早已迫在眉睫。电影《大空头》的原型人物Michael Burry旗下的Scion Asset Management在近日也披露了对英伟达(NVDA.US)的看空头寸。在10月发布的一篇帖子中，Burry引用经典电影《战争游戏》和《大空头》称：“有时我们看到泡沫。有时可以采取行动。有时唯一的制胜策略就是不参与游戏。”他随后暗示，AI投资回报过低，类似互联网泡沫时期光纤资本支出过度，当前AI热潮中许多领先公司最终将崩溃。然而，行业高管却仍对AI驱动的发展前景保持乐观。Meta(META.US)、谷歌(GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)和微软(MSFT.US)计划明年合计投入超4000亿美元用于AI基础设施建设，较2025年增长21%，以抢占新兴技术领域的领先地位。作为各大企业的主要AI芯片供应商，英伟达首席执行官黄仁勋于上周六表示，其业务“正逐月增强，势头愈发强劲”。据了解，在对中国台湾省为期两天的旋风式访问中，黄仁勋与台积电CEO魏哲家会面并要求增加芯片供应。目前各大芯片设计公司均在争抢这家芯片代工巨头的有限产能。台积电同时也是英伟达竞争对手的首选芯片制造商，包括AMD(AMD.US)和高通(QCOM.US)，并为苹果(AAPL.US)生产用于iPhone及其他设备的芯片。黄仁勋的乐观情绪还得到了竞争对手的呼应。高通首席执行官Cristiano Amon上周在一次采访中表示，全球都低估了AI产业的发展规模。魏哲家在10月曾向分析师透露，台积电的产能依然非常紧张，公司正全力缩小供需缺口。
- 2025-11-10 15:30:50
香港物流服务提供商Speed Group Holdings(SPED.US)递交美股IPO申请，拟筹资1100万美元
智通财经APP获悉，香港的跨境货运代理和物流服务提供商Speed Group Holdings向美国证券交易委员会提交了 IPO 申请，该公司计划以每股4美元至5美元的价格发行250万股股票，筹资1100万美元。按照拟议区间的中点计算，Speed Group Holdings的市值将达到7900万美元。Speed Group Holdings通过其子公司Speed Logistics在北美、亚洲和欧洲提供电子商务物流、货运代理和按需仓储和交付服务。其客户主要是网络购物平台，其供应商包括跨国航空公司和快递服务公司。该公司最大的客户为其贡献了约82%的25财年收入。该公司成立于2021年，截至2025年6月30日的12个月收入为2300万美元。该公司计划在纳斯达克上市，股票代码为SPED。Speed Group Holdings于2025年3月28日提交了保密申请。R.F. Lafferty公司是这笔交易的唯一簿记行。
- 2025-11-10 15:25:47
财报前瞻 | AI泡沫论调下CoreWeave(CRWV.US)业绩万众瞩目 市场期待AI算力租赁爆棚
智通财经APP获悉，为OpenAI、微软以及谷歌等AI应用巨头们提供强大AI算力资源的“云端AI算力租赁”领军者CoreWeave(CRWV.US)将于美东时间11月10日美股收盘后公布2025年第三季度业绩报告，华尔街分析师们普遍预计全球持续井喷式扩张的AI算力需求将刺激基于英伟达AI GPU算力集群的云端AI算力租赁需求猛增，进而全面推动CoreWeave营收继续强劲增长步伐。这家有着“英伟达亲儿子”称号的AI算力产业链重要参与者于3月底登陆美股市场，自上市以来股价涨势强劲，期间大幅上涨约186%，市场热切期盼该公司强劲业绩能推动股价持续上攻，并且期望最新业绩能够重创“AI泡沫论调”，进而带动包括英伟达、台积电以及博通、美光等芯片巨头们在内的AI算力产业链领军者们股价跟随大涨。华尔街分析师们对于CoreWeave的平均业绩预期显示，分析师们预计调整后的每股亏损大约0.36美元，预计总营收约12.8亿美元，反映出营收快速增长但是仍未实现扭亏为盈。分析师们普遍预期于CoreWeave营收继续呈现出同比激增态势，此前于CoreWeave第二季度业绩报告显示，该公司营收从2024年第二季度的约3.95亿美元增至2025年第二季度的大约12亿美元。对于华尔街分析师们来说，最期待的无疑是CoreWeave管理层对于未来AI云端算力容量的积压订单展望。此前在第二季度业绩电话会议上，CoreWeave表示，AI GPU密集型云算力租赁容量需求无比强劲，截至第二季度末统计的AI算力容量积压订单接近300亿美元。与此同时，该公司在当时将2025全年营收指引上调到51.5亿美元至53.5亿美元，对比2024年的19亿美元，可谓增速极高，市场期待第三季度业绩报告释放出更加强劲的积压订单指引以及全面业绩展望。CoreWeave是何方神圣?作为数据中心领域英伟达图形处理器(即GPU)的最早期云端租赁采用者，CoreWeave凭借抢跑数据中心AI算力资源需求浪潮，喜获英伟达的风投部门青睐，甚至能够优先获得需求极度旺盛的英伟达H100/H200以及Blackwell系列AI GPU，曾迫使微软等云服务巨头向CoreWeave租赁云端AI算力资源，喜提“英伟达亲儿子”这一称号。早在2023年8月，CoreWeave成为首家部署NVIDIA H200 Tensor Core GPU的云计算服务公司，这是一款高性能的AI GPU，这使得它能够为客户们提供无比强大的计算能力。在AI浪潮推动下，尤其是2023年，依靠大量采购高端NVIDIA AI GPU(比如H100/H200)及与英伟达在CUDA软硬件协同生态系统的全面合作，CoreWeave在云端AI GPU算力市场的知名度迅速提升。CoreWeave AI云算力租赁服务最突出的特点是专注大批量提供最高端AI GPU(尤其是NVIDIA GPU)集群，让用户们可以在云端服务体系中按需获取高性能 AI GPU算力资源——即云端AI算力资源，用于机器学习、深度学习以及推理等AI工作负载。CoreWeave支持大规模的弹性部署，用户们可以根据项目需求快速增减AI GPU数量，适合AI模型训练(如大语言模型、计算机视觉体系等)以及需要实时处理的庞大推理工作负载。除AI外，CoreWeave的NVIDIA AI GPU资源也可用于传统的HPC场景(科学计算、分子模拟、金融风险分析等)。AI投资热潮有望全面回暖在华尔街分析师们看来，CoreWeave 的这次最新财报披露，确实有重大潜力成为“AI算力链产业链的投资情绪风向标”。随着全球股票市场近日因“AI泡沫论调”持续发酵而从历史最高位持续回调，投资者们现在有足够多的理由从估值较高的英伟达、美光、SK海力士以及爱德万测试等与AI密切相关联的股票资产中套现或者是获利了结其中一大部分收益，但是若CoreWeave 强劲财报以及管理层对于该公司未来业绩的强劲展望指引，有望重振市场“AI信仰”，进而带动市场对于英伟达等AI算力产业链领军者们的投资情绪全面回归看涨立场。对于AI泡沫，华尔街分析师们近期也集体发布研报抨击这种悲观论调，有分析师认为即使当前市场存在“AI泡沫”，也是处于泡沫正在成型的最早期泡沫阶段，距离2000年“互联网泡沫破裂”那种股票市场熊市暴跌时期还有相当长一段时间。华尔街金融巨头高盛表示，与人工智能基础设施相关联的投资周期仍有大规模推进空间，将如今AI支出狂潮和科技股估值的飙升比作20世纪90年代末科技热潮的早期阶段，而非投机性顶峰。在一份新报告中，高盛指出，“从多个指标来看，当前与AI相关的投资热潮，与1997年至1998年的科技股投资热潮更为相似，而非1999年或2000年的泡沫开始破裂的悲观状态”。1997年至1998年的狂热投资时期是互联网时代的基础设施建设阶段，生产力体系以及基础设施生态的进步开始显现，但市场过度投机尚未形成。从AI算力产业链视角来看，CoreWeave乃“购置英伟达AI GPU集群的同时兴建服务器机房，最终再把算力打包租出去”的纯正且最核心的AI算力产业链玩家，它的营收数据、云端AI算力容量积压订单以及资本开支，直接映射上游AI GPU/AI ASIC/HBM/高性能网络芯片需求+下游 AI应用软件客户们AI算力真实使用情况，因此该公司财报对于“AI算力需求到底是不是持续呈现出无比强劲增长”这件事，具有非常强的指示意义，若CoreWeave营收与业绩展望均大超预期，显示出云端AI算力租赁需求持续炸裂，有可能在短期内彻底点燃一轮AI算力链参与者们的交易层面大举反弹。
- 2025-11-10 14:55:25
财报前瞻 | 稳定币龙头Circle(CRCL.US)Q3业绩亮相在即，能否应对PayPal、Coinbase强势围剿？
智通财经APP获悉，稳定币龙头Circle(CRCL.US)将于11月12日公布2025年第三季度业绩。市场对该公司第三季度营收的普遍预期目前为7.1亿美元，每股收益的普遍预期目前为0.17美元。监管环境的改善和市场对USDC等稳定币需求的增长，对公司的长期发展前景十分有利。此外，公司不断扩大的合作伙伴基础预计将在未来几个季度推动营收增长。稳定币增长稳健Circle 第三季度的业绩可能受益于其主要稳定币USDC的稳定增长。该公司第二季度末 USDC 流通量为 613 亿美元，截至 2025 年 8 月 10 日增至 652 亿美元。第二季度 USDC链上交易量接近 6 万亿美元，是去年同期的 5.4 倍。7 月份交易活动进一步活跃，交易量达到 2.4 万亿美元。持有超过 10 美元 USDC 的有效钱包数量同比增长 68%。Circle 的机构客户使用量也在不断增长。越来越多的交易所、交易公司、钱包和银行正在集成 Circle 的钱包和流动性工具。随着USDC在全球范围内的应用不断扩大，在Circle自己的平台上持有的USDC与去年相比增长了10倍，占第二季度USDC总发行量的10%。预计过去一年推出的新产品将推动即将公布的季度业绩增长。Circle支付网络目前已在香港、巴西、尼日利亚和墨西哥投入运营，超过100家金融机构表示有意加入，反映出其用户群体正在不断扩大。此外，该公司还于2025年7月推出了Circle Gateway，帮助用户更便捷地在不同区块链之间转移USDC。Circle还发布了Arc，这是一个专为支付、外汇和其他金融应用场景打造的全新Layer-1区块链。稳定币USDC的增长、流通和使用场景增加都在即将公布的季度业绩增长起到了积极作用。总体而言，USDC交易活动的强劲增长，加上平台使用率的提高以及新产品的推广，可能对Circe第三季度的业绩起到了支撑作用。竞争压力加剧2025年第二季度，Circle拓展了与币安和OKX等主要交易所的合作关系，这些交易所正在大型交易平台上推广使用USDC和Circle的钱包技术。此外，Circle还与FIS、Corpay和Matera等大型支付基础设施公司签署了协议，这些公司服务于数万家银行，从而推动了稳定币技术融入传统金融体系。然而，该公司面临着来自 Coinbase、PayPal 和 Fiserv 等老牌企业的激烈竞争。Fiserv 与北达科他州银行合作推出了“Roughrider Coin”，该币种完全由美元支持，并基于 Fiserv 的数字资产平台构建。Coinbase 收购了全球领先的加密货币期权交易所Deribit ，使其成为全球最全面的加密货币衍生品平台。PayPal 推出了“Pay with Crypto”服务，该服务允许美国商家接受加密货币支付，并实现近乎即时的结算，从而帮助企业更轻松地触达全球客户。
- 2025-11-10 14:38:39
高盛力挺AI热潮并未终结：堪比1997年科技周期，非互联网泡沫顶峰
智通财经APP获悉，高盛称，人工智能投资周期仍有推进空间，将如今AI支出和估值的飙升比作20世纪90年代末科技热潮的早期阶段，而非投机性顶峰。在一份新报告中，该行指出，“从多个指标来看，当前与AI相关的热潮，与1997年至1998年的科技热潮更为相似，而非1999年或2000年的状态”。那个时期是互联网时代的建设阶段，生产力和基础设施领域的进步开始显现，但市场过度投机尚未形成。高盛提醒，资本的高回报无法保证，但表示只要没有外部冲击或资金限制破坏势头，当前趋势表明“AI投资热潮仍有充足的推进空间”。该分析意味着，随着企业大举投资数据中心、半导体和模型训练基础设施，AI的扩张阶段可能会持续。该行的表述强化了一种观点：AI仍处于建设阶段，这与互联网泡沫狂热前的几年存在相似之处，当时长期生产力提升才刚刚开始显现。高盛科技、媒体和电信研究主管Eric Sheridan也指出，如今的上市公司估值仍基于自由现金流、资本回报率和利润率，与1999年那些没有收入的公司获得最高估值的情况截然不同。他表示，当今的科技巨头大多能产生巨额自由现金流，并进行股票回购和派息，这在1999年“几乎是凤毛麟角”。此外，当前的资本市场活动也远低于历史泡沫时期的水平，IPO市场表现得“更加挑剔”。高盛将当前情况与互联网泡沫前的年份对比，增强了市场对AI相关股票和基础设施投资标的的乐观情绪。该行的观点可能会提振芯片制造商、云服务提供商和数据中心开发商的市场信心，这些企业被视为当前投资浪潮的核心。此外，针对美股近期约5%的回调，高盛指出，这是AI周期中典型的年末季节性波动，并非预示着涨势终结的异常信号。据高盛固定收益、外汇及大宗商品交易员Shreeti Kapa表示，每年这个时候出现5%的下跌是本轮周期的正常现象。她认为，尽管市场自四月低点以来已经历了一轮强劲反弹，但整体来看“并没有过度”。Kapa的乐观看法基于年底的有利季节性因素，并预计市场在年底前还有5-10%的上涨空间，且这种上涨将伴随着广泛的市场参与。她指出，目前许多机构投资者对后市持怀疑态度，认为今年的市场顶部已经出现，并试图据此调整仓位，而这种普遍的谨慎情绪反而为指数在今年剩余的35个交易日里“大幅上涨”创造了可能性。Kapa称，支撑年底前市场继续走高的核心逻辑，建立在人工智能革命仍处于早期阶段的判断之上。她认为，机构投资者的仓位尚未完全配置到人工智能主题中。同时，资金流向在年底前将趋于有利，并且市场预期美联储明年的货币政策可能比去年更加鸽派。
