- 2026-08-07 11:48:25
一份财报伤透投资者的心！AppLovin(APP.US)绩后暴跌20%创逾一年新低，华尔街集体“砍目标价”
智通财经APP获悉，移动广告与应用科技公司AppLovin(APP.US)周四暴跌约20%，创2025年7月以来的最低水平，原因是其此前公布的第二季度营收罕见地未达市场预期。受此影响，多家分析师下调了该股评级并调低目标价。RBC资本市场分析师马修·斯旺森在周四的投资者报告中表示：“按AppLovin自身标准衡量，本季度表现疲软，营收和业绩均低于指引中值和市场一致预期。具体来看，营收为19.24亿美元，同比增长53%，但较市场预期低0.9%，环比增长3.8%。利润方面，调整后EBITDA为16.13亿美元，利润率83.9%，自由现金流为8.63亿美元，均低于市场预期。本季度业绩承压主要源于游戏业务疲软，以及‘有意义的模型改进’节奏慢于预期。”RBC维持“跑赢大盘”评级，但将目标价从700美元下调至575美元。Needham维持“买入”评级，但将目标价从700美元下调至500美元。Needham分析师伯尼·麦克特南在报告中指出：“总体而言，我们对AppLovin股票的核心判断没有改变，依然认为其具备巨大的增长潜力。不过，本次财报暴露出的三个问题——尽管单独来看均不严重——我们认为短期内可能会让投资者有所顾虑：第二季度未能达到业绩指引区间上限、新消费者广告工具的推出延迟，以及消费者广告收入略低于我们第二季度的预期。话虽如此，我们认为AppLovin为第三季度设定的目标具有可实现性，加之年末假期消费旺季的提振，应足以帮助其重新获得估值溢价。”富国银行将该股评级从“超配”下调至“平配”，并将目标价从575美元大幅削减至357美元。富国银行分析师亚历克·布朗多洛表示：“我们认为，AppLovin在移动游戏领域的支出份额已趋于饱和，未来增长将更多依赖变现率的提升。目前AppLovin已占据移动游戏用户获取支出的50%，似乎正在触及份额天花板。因此，移动游戏业务未来的增长将更多地取决于市场整体扩张以及变现率的进一步扩大。我们认为，与‘份额增长’的逻辑相比，这些增长驱动因素在估值上可能只能获得较低的倍数。”此外，Piper Sandler将AppLovin评级从“超配”下调至“中性”，并将目标价从665美元几乎腰斩至385美元。德意志银行将目标价从660美元下调至580美元，Raymond James从640美元下调至590美元，Evercore ISI从750美元下调至630美元。与之形成对比的是，AppLovin的竞争对手Unity Software(U.US)在公布第二季度业绩后，周四收涨逾15%。
- 2026-08-07 11:35:16
社交媒体“大烟草时刻”降临：Meta(META.US)在新墨西哥州败诉，被判5.67亿美元赔偿基金
智通财经APP获悉，Meta(META.US)被责令向新墨西哥州的一个赔偿基金支付5.67亿美元，这是一起公共妨害案的一部分，也是该公司因旗下应用程序被指控造成伤害而面临的众多诉讼之一。这笔基金是在Meta今年早些时候因违反新墨西哥州不正当行为法案而被判支付的3.75亿美元民事罚款之外的追加款项。审判的第二阶段于5月开始，旨在确定Meta的行为是否构成公共妨害，从而可能需要对其产品进行整改。法官布莱恩·比德沙伊德在周四的裁决书中写道，"尽管Meta并非唯一有此问题的公司，但本案的大量证据表明，其社交媒体平台是新墨西哥州青少年当前心理健康危机的一个重要促成因素。"该基金的大部分资金——4.2亿美元——将专门用于治疗受该平台伤害的人群。其余资金将用于提高认知和预防、筛查和评估、转诊和协调，以及实施、质量改进和评估。对于Meta及其同行来说，此案是今年被专家称为社交媒体"大烟草"时刻的几起案件之一。上世纪90年代，烟草公司因在产品安全性和潜在危害方面误导公众而被勒令支付数十亿美元，随后其权力和影响力急剧下降。Meta在其第二季度财务文件中指出，"新墨西哥州总检察长已表示，他们打算在此案中寻求高达628.5亿美元的罚款。"法院必须权衡多项因素，才能判定Meta的平台是否如原告所诉在新墨西哥州造成了公共妨害。涉及公共妨害索赔的案件通常围绕物理世界而非互联网展开，这使得原告有责任证明该州的损害与Meta的应用程序之间存在关联。比德沙伊德引用了多位医疗保健等领域专业人士的庭审证词。他指出，该州缺乏足够的心理健康项目和服务来帮助受到社交媒体应用伤害的问题青少年。因果关系裁决书称，"专家证词支持社交媒体与新墨西哥州青少年心理健康危机之间存在因果关系。"新墨西哥州总检察长劳尔·托雷斯在一份声明中表示，"该判决让公司为其对我们的孩子、家庭和学校造成的损害承担责任，并迫使Meta在新墨西哥州的运营方式发生真正改变。"Meta的一位发言人在声明中表示，公司不同意该裁决，并计划上诉。该发言人表示，"我们努力确保人们在我们的平台上安全，并且在识别和清除不良行为者和有害内容方面的挑战上一直保持透明，""我们对自己保护青少年在线安全的记录充满信心，并将继续为自己辩护，反驳那些歪曲事实的指控。"托雷斯于2023年起诉Meta，此前他进行了一次卧底行动，创建了一个13岁女孩的虚假社交媒体资料。他此前告诉媒体，该账户"简直被儿童虐待者的图片和定向骚扰淹没"。总检察长在第二阶段审判开始前的新闻发布会上表示，作为案件的一部分，托雷斯试图迫使Meta彻底改革其应用程序，包括实施有效的年龄验证技术等功能、修改不损害儿童福祉的推荐算法，以及进行其他修改，从而"从根本上重组Meta在该州被允许的商业模式"。除了赔偿基金外，周四的命令还要求Meta继续利用AI"改进新墨西哥州的年龄保证模型和工具"，并尝试"在两年内开发出一个专门的13岁以下年龄预测模型"。其他补救措施包括简化举报未成年人使用的流程，以及"与学校或儿童安全组织合作，创建一个举报门户网站，学校管理人员可以在该网站上标记任何社交媒体平台上疑似未满13岁的用户账户"。然而，Meta并未被强制要求对其算法做出任何更改，因为比德沙伊德写道，这样做可能与《通信规范法》第230条和第一修正案的保护相冲突。法官补充说，Meta将不会被要求停止支持Facebook上的端到端加密。法官指出，Meta的WhatsApp"并非导致需要消除的公共妨害的原因，因为该平台上不会向青少年推荐掠夺者和有害内容。"
- 2026-08-07 10:15:54
AI驱动网络服务需求加速，网安公司Cloudflare(NET.US)上调全年利润预期
智通财经APP获悉，网络安全公司Cloudflare(NET.US)发布的今年利润预期超出了华尔街的估算，这表明在人工智能快速普及的背景下，对网络服务的需求持续加速增长。财报显示，该公司第二季度营收达 6.961 亿美元，同比增长 35.9%，超出预期 2975 万美元；调整后每股收益为 0.29 美元，超出预期 0.02 美元。Cloudflare表示，目前预计全年调整后每股利润为1.25至1.26美元，高于此前1.19至1.20美元的预测。分析师的平均预期为1.20美元。"我们交出了一个出色的第二季度，"首席执行官马修·普林斯在声明中表示。Cloudflare在5月表示，作为向"AI代理优先"运营模式转型的一部分，公司将裁减五分之一的员工。第二季度的业绩超出了预期，表明其人员精简和战略转型并未影响增长。截至周四收盘，该公司股价今年已累计上涨44%，超过了罗素1000指数12%的涨幅。投资者今年对大型网络安全公司表现出浓厚兴趣，预期人工智能将扩大对数字防御的需求。随着企业适应AI模型、数据和软件的广泛应用，业内许多巨头的表现都超越了大盘。这些涨幅也反映出，安全厂商正将AI嵌入自身产品，以实现威胁检测与响应的自动化——尽管AI模型发现了大量企业正疲于修复的计算机漏洞。普林斯表示，"随着网络转向AI答案引擎和代理驱动的商业模式，我们正在见证互联网针对机器对机器流量进行的根本性重构。"在网络安全行业的其他公司中，Fortinet公司上调了全年营收展望，而Check Point软件技术有限公司则维持原有预测。TD Cowen表示，Check Point的业绩表现喜忧参半，因为公司正在处理内部问题。分析师曼迪普·辛格表示，Fortinet相对Check Point的强劲表现，反映了其新定义的SASE(安全访问服务边缘)和防火墙业务的增长势头。
- 2026-08-07 10:11:49
AI非但没能取代，反而成了催化剂！Atlassian(TEAM.US)营收猛增28%，创纪录大单与百万月活引爆股价
智通财经APP获悉，Atlassian(TEAM.US)用一份亮眼的财报，一举驱散了笼罩在这家协作软件开发商的“AI取代”阴霾。截至6月30日的2026财年第四季度，Atlassian当季调整后每股收益达到1.87美元，大幅优于分析师普遍预期的1.50美元;总营收同比猛增28%，达到17.7亿美元，显著超过市场预期的16.6亿美元。这份亮眼财报的核心驱动力在于云端转型。当季云业务收入达到12.1亿美元，同比增速加快至31%，成为拉动整体收入增长的最强马车。与此同时，数据中心业务收入录得4.619亿美元，同样高于分析师预估的4.146亿美元。在盈利质量与未来储备方面，公司也展现出强劲势头。当季调整后运营利润率从去年同期的24%大幅扩张至36%，截至季末，订阅年度经常性收入(ARR)增长23%，达66.1亿美元;作为衡量未来收入的“蓄水池”，剩余履约义务(RPO)同比激增44%，达到48.2亿美元。业绩发布后，该公司股价在美东时间周四盘后一度暴涨39%，若该涨幅维持到常规交易，将创下其自2015年上市以来的最大单日涨幅，并推动市值飙升逾100亿美元。截至夜盘，该股股价涨约32%。企业大单创纪录，AI产品月活翻倍此番股价暴涨，对Atlassian而言可谓久旱逢甘霖。在财报发布前，该公司股价今年迄今已累计下跌约32%，过去12个月跌幅则达到35.6%，主要缘于市场对“SaaSpocalypse”(即人工智能将彻底颠覆软件服务商商业模式)的深度恐惧。本次财报用强劲的增长数据表明，Atlassian非但没有被AI边缘化，反而正在借助AI能力与云端壁垒，构建起更深的竞争护城河，成功留住了正在经历AI转型阵痛的全球企业客户。Atlassian联合创始人兼首席执行官Mike Cannon-Brookes在股东信中表示，客户正在“用钱包投票”，通过签署规模更大、期限更长的合同来加倍押注Atlassian。财报数据显示，本季度Atlassian签署了公司历史上最大的一笔企业级交易，对方是全球最大的消费科技公司之一。在高端客户群体中，年度合同价值超过100万美元、300万美元及500万美元的交易数量均创下季度纪录。其中，年度合同价值超300万美元的客户数同比增长超50%，而超500万美元的客户增速更是惊人地超过70%。在备受关注的AI领域，Atlassian同样展示了其肌肉。Cannon-Brookes披露，公司旗下的MCP服务器与Teamwork Graph CLI等AI工具月活跃用户数已突破100万大关，较上一季度环比增长超过一倍。这标志着Atlassian将AI深度融入其核心产品(如Jira、Confluence和Trello)的战略，已开始获得开发者和企业用户的广泛认可。Cannon-Brookes表示：“第四季度再次交出亮眼成绩单，为整个卓越财年画上圆满句号。我们在企业业务、AI和工作系统三大战略优先方向上全面发力，同时实现了可持续的盈利增长。”展望未来，Atlassian对即将到来的新财年给出了乐观预期。对于2027财年第一季度，公司预计营收将在17.05亿美元至17.15亿美元之间，这一区间的中值轻松超越了分析师预期的16.7亿美元。对于整个2027财年，管理层预计总营收将增长约13%，其中云业务收入预计延续强劲态势，实现约25.5%的增长;而随着客户持续向云端迁移，数据中心业务收入预计将下降约17%。全年订阅ARR预计增长约18%。为了进一步彰显对公司长期价值的坚定信心，身家达84亿美元的CEO Mike Cannon-Brookes宣布，计划在公开市场上购买高达2.5亿美元的公司股票。
- 2026-08-07 08:51:42
千亿美元解禁压不垮马斯克信徒! SpaceX(SPCX.US)股价穿越供给测试 聪明钱用期权操作暗示“抄底时刻”
智通财经APP获悉，马斯克创立的聚焦于“AI+太空探索”的美国超级科技巨头SpaceX(SPCX.US)的看涨信徒们正在期权市场尝试一种新的交易方式。随着6月登陆美股市场并且跌破发行价的SpaceX股价周四通过一项关键解禁抛售考验，如今专业交易员们正在积极押注底部区域可能已经出现，并且迎来一段最佳抄底时期。SpaceX形成阶段性底部的概率确实显著上升，但在一些分析师看来暂时不能表述为“资金一致确认新一轮上涨趋势”。首批9.115亿股限售股解禁令可交易股份增至约15.5亿股，构成近1000亿美元级别的潜在供给冲击;然而股价在解禁日反而上涨6.14%至114.92美元，全天成交约2.55亿股，说明周三13.6%的财报后暴跌已经提前释放相当一部分解禁、资本开支与获利盘压力，新增卖盘又被抄底资金和空头回补有效吸收。这也是非常典型的“利空落地不跌”信号：它证明105—110美元附近出现了较强的边际承接，却尚不足以证明长期供给压力已经结束，因为后续仍有多阶段且大规模股东解禁，股价也依然低于135美元的IPO发行价。关于SpaceX的见底情绪还嵌套在美股整体风险偏好迅速修复之中：标普500看涨期权单日成交突破400万张并创纪录，显示投资者对踏空的担忧超过对回调的防范;在科技股拥挤交易经历剧烈去杠杆后，高盛交易台在上周则录得2020年11月以来美国股票市场最大规模单周净买入，且主要由空头回补驱动。作为迄今为止全球最富有的人，马斯克过去曾完成过别人认为不可能完成的事——通过SpaceX打造出具有商业可行性的高频火箭发射业务，通过全球电动汽车领军者特斯拉让电动汽车进入主流市场，以及通过Starlink(即星链)从太空提供互联网连接基础设施服务。但也有投资者怀疑，马斯克是否真的能够建成他在奥斯汀勾最新勒出的“最史诗级”造芯行动以及是否真的能够实现他憧憬的“人工智能技术大规模渗透、自动驾驶、人形机器人以及太空AI数据中心超级蓝图”。“卖Put+买Call”押底! 风险逆转交易重金押注SpaceX见底截至目前，SpaceX期权资金流主要由价外看涨期权买盘主导，但周四最受欢迎的方向性定向交易——尽管优势幅度很小，突然间演变变成了卖出看跌期权。SpotGamma统计数据显示，截至美股交易盘中午成交的6亿美元期权权利金中，3.16亿美元来自看跌期权，其中约1.66亿美元可能与卖出看跌期权有关。这依然是一种偏向看涨的期权观点，但更多是在押注股价企稳与见底，而不是预期其大幅上涨。周四的大部分期权成交量在看跌期权和看涨期权之间大致均分，但当天按金额计算规模最大的两笔交易，均为围绕看涨期权组合交易：在卖出价值数百万美元的看跌期权的同时买入看涨期权。这种结构被称为押注风险逆转的期权交易，通过做空看跌期权和做多看涨期权，形成两重看涨敞口。开盘铃响后不久，一名专业机构交易员似乎卖出了1200万美元且行权价为90美元并且将于明年6月到期的看跌期权，随后买入了价值430万美元、行权价为220美元且到期日相同的看涨期权，最终净收取770万美元权利金。这实际上是在押注SpaceX股价未来十个月不会再大幅下跌20%，同时额外押注其股价有概率实现翻倍。当天下午稍晚，一笔规模较小但结构相同的交易成交：有交易员卖出了价值350万美元、行权价为75美元且将于2028年1月到期的看跌期权，随后买入相同数量、行权价为185美元且到期日相同的看涨期权。这一次，看涨期权价值500万美元，其成本显著高于卖出看跌期权所获得的权利金，因此该交易以净支出的方式完成。自SpaceX期权推出以来，持续不断的看涨期权买盘迄今反而一直是一项反向指标;但上述两笔规模庞大，叠加看涨意图明确且包含卖出期权的专业交易员级别期权操作——卖出期权是资金实力更雄厚的对冲基金交易员们长期偏好的策略——表明大部分专业交易员认为，该股可能正在形成重大底部。快速观察股价走势图，也可以认为其中出现了一些技术面层面的重大证据。SpaceX股价周一创下新低——即公司公布财报的前一天——但自7月23日以来，其大部分时间都在接近110美元的位置交易。下行动能也已放缓，技术层面至关重要的14日相对强弱指数(14-day RSI)于上月底触底，隐含波动率则降至6月30日以来的最低水平。此外，在首批内部人士禁售期结束当天，SpaceX股价仍然上涨;此前许多投资者认为，这一事件将引发SpaceX股票的新一轮大规模抛售与暴跌。SpaceX穿越供给压力测试，“聪明钱”开始押注风向反转交易整体而言，综合股票跌幅点位、期权和卖方研究三类信号，SpaceX形成阶段性底部的概率显著上升，但并不意味着“资金一致确认新一轮上涨趋势”。首批9.115亿股限售股解禁令可交易股份增至约15.5亿股，构成近1000亿美元级别的潜在供给冲击;然而股价在解禁日反而上涨6.14%至114.92美元，全天成交约2.55亿股，凸显出周三13.6%的财报后暴跌已经提前释放相当一部分解禁、资本开支与获利盘压力，新增卖盘又被抄底资金和空头回补有效吸收，强有力证明105—110美元附近出现了较强的资金力量边际承接。期权资金流无疑比单纯买入价外看涨期权更有信息量。当日约6亿美元权利金成交中，约1.66亿美元可能来自卖出看跌期权;两笔大型风险逆转交易又通过“卖出下方Put+买入上方Call”，把资本同时押在“下行空间有限”和“保留大幅上涨弹性”上。卖出2027年6月90美元Put、买入220美元Call，本质上是在承诺90美元附近接盘并押注股价存在翻倍可能;这类策略通常比散户追逐高执行价Call更接近机构的概率分布交易。技术流派层面，叠加14日RSI指标触底、隐含波动率回落和解禁日逆势上涨，专业对冲基金交易员们似乎正在从“追逐上行尾部”切换为“出售下行恐慌、建立非对称多头”，即市场开始交易底部区间，而非仅仅交易一次短暂反弹。卖方报告则为这一底部交易提供了基本面支点。SpaceX第二季度营收同比大幅增长92%至78.14亿美元，调整后EBITDA增长191%至35.38亿美元;AI收入同比增长247%至25.61亿美元，AI算力规模由上年同期0.4吉瓦增至1.4吉瓦，并签署141亿美元云服务合同。但与此对应的是，单季总资本开支达到183.69亿美元，其中AI资本开支158.28亿美元，远超当季AI相关营收，公司仍录得5.41亿美元净亏损。SpaceX业绩出炉后，华尔街金融巨头摩根大通将目标价由225美元升至240美元、高盛升至220美元以及摩根士丹利维持300美元，反映的是对Starlink(星链)、AI云算力和垂直整合长期终值的上修，但并不意味着华尔街否认短期自由现金流和融资压力。SpaceX的见底情绪还嵌套在美股整体风险偏好迅速修复之中：标普500看涨期权单日成交突破400万张并创纪录，显示投资者们对踏空的愈发浓厚担忧超过对回调的防范;在科技股拥挤交易经历剧烈去杠杆后，高盛交易台录得2020年11月以来美股最大单周净买入，且主要由空头回补驱动。因此当前的宏观资金环境对空头仓位拥挤、期权敏感度高的SpaceX尤其有利——股价上涨迫使空头买回股票，做市商们为对冲Call(看涨)敞口而选择继续买入，从而产生反身性上行。但这也意味着当前反弹中包含相当高比例的机械性回补与FOMO资金，并非全是稳定的长期机构增配;一旦指数风险偏好转弱、AI资本开支再遭质疑或下一轮解禁供给超预期，这部分流动性推动力可能迅速反转。为当投资者大量买入看涨期权(Call)时，承担对手方的做市商往往处于卖出Call、即空头Call的位置。空头Call具有负Delta：假设一张标准股票期权对应100股，某Call的Delta为0.40，那么做市商卖出一张后大约承担相当于做空40股的方向性风险。为了保持Delta中性，做市商会买入约40股标的股票进行对冲。OIC一份研究明确说明，负Delta头寸通常需要通过买入标的股票来对冲，而标准股票期权一般对应100股。关键在于，股价上涨后，Call Delta通常还会继续增大。由此可能形成一条反身性链条：投资者买Call——做市商卖Call并买股对冲——股价上涨——Call Delta提高——做市商追加买股——股价进一步上涨。这就是市场常说的Gamma squeeze(伽马挤压)。它在期权规模大、做市商净空Gamma、Call接近平值、期限较短且股价快速逼近执行价时最明显。在一些资深分析师看来，SpaceX周四单日强劲上涨超6%意味着通过了第一次供给压力测试，形成战术性底部的证据正在累积，并已进入“底部构筑—潜在反转”的早期阶段，但尚未正式确认中期上涨趋势。真正的确认条件包括持续守住约105—110美元支撑区、放量收复135美元IPO价格、后续解禁不再创出新低，以及AI算力合同营收能够追赶资本开支并改善自由现金流。在这些条件完成之前，卖出Put看跌期权和风险逆转反映的是“下跌赔率已经改善”，并不等同于“上涨路径已经确定”。
- 2026-08-07 07:40:03
全球旅游热潮+世界杯双引擎，爱彼迎(ABNB.US)交出“近年最强”成绩单，AI战略升级成下一程王牌
智通财经APP获悉，得益于全球旅游热潮持续升温，民宿与体验巨头爱彼迎(ABNB.US)交出了一份亮眼的成绩单。该公司第二季度营收超出市场预期，同时在年内第二次上调了全年业绩展望，这推动了其股价在盘后交易中大幅飙升。根据周四公布的财报，爱彼迎第二季度实现营收36.1亿美元，高于去年同期的31亿美元，也优于分析师平均预期的35.7亿美元。每股收益达到1.37美元，较去年同期的1.03美元显著增长。基于全球范围内旺盛的旅行需求，尤其是在美国和欧洲市场的强力带动下，爱彼迎宣布上调2026年全年营收增长预期。该公司目前预计全年营收增速将达到“至少中双位数百分比(mid teens)”，相较于5月份给出的“低至中双位数”指引进一步优化，且显著高于分析师此前平均预期的14%的增长。同时，爱彼迎也将全年调整后税息折旧及摊销前利润(EBITDA)的利润率预期，从此前的“至少35%”上调至“至少35.5%”。爱彼迎在致股东的信中表示：“营收增长和利润率的提升，反映出平台强劲的需求、我们在人才、技术和营销上的投资回报，以及产品路线图上的有力执行。”展望第三季度，该公司预计其衡量业务量的核心指标“间夜与体验预订量”将实现“低双位数”的增长，这一预测高于华尔街预期的8.2%增幅。财报公布后，该公司股价在盘后交易中一度大涨约12%。北美创近三年最快增长，世界杯效应凸显细分来看，爱彼迎第二季度全球间夜与体验预订量跃升10%，达到1.483亿，超出分析师预期。北美市场表现尤为突出，取得了近三年来最快的增长，季度预订量实现了“高个位数”百分比的增幅。这主要得益于在美国、加拿大和墨西哥举办的国际足联世界杯赛事，吸引了大量首次使用爱彼迎的用户。公司指出，除北美外，法国、英国、澳大利亚等核心市场也呈现出加速增长的态势。此外，巴西和印度等新兴市场的强劲增长，帮助抵消了伊朗战事对长途国际旅行造成的部分压力，而中东地区的需求也正在稳步恢复。首席执行官布莱恩·切斯基在电话会议上称：“我们交出了近年来最强劲的业绩之一，尝试使用爱彼迎的新客数量达到了多年来的新高。”目前，爱彼迎正在加速从单一的房屋短租平台，向集住宿、体验、服务于一体的综合旅行平台转型。自去年起，公司在一些对短租监管较严的城市引入了精品酒店房源，这一策略已被证明卓有成效，并已拓展至纽约、巴黎、伦敦、马德里、罗马、新加坡等二十多个目的地。切斯基表示，通过酒店业务，部分预订者成功转化为回头客并开始尝试预订民宿。目前，酒店间夜的增速大约是核心房源业务的三倍，尽管其在总间夜量中的占比仍为个位数。除了酒店，爱彼迎还推出了度假村通票、私人厨师、租车等附加服务。随着业务版图的扩大，切斯基透露了通过并购加速扩张的可能性：“我们拥有充裕的现金，也能产生大量现金流，创业者们乐于成为爱彼迎的一部分，因此我认为面前有着大量的(并购)机会。”切斯基还阐述了公司转型的宏伟蓝图：在成为一站式旅行平台后，爱彼迎将从“旅行”走向“生活”，并在第三阶段探索平台上的“其他人际连接方式”。这一路径也意味着它将与Booking(BKNG.US)、Expedia(EXPE.US)等传统在线旅游巨头展开更直接的竞争，而后者本周发布的最新财报同样表达了对旅游市场的乐观情绪。年底推出AI新功能，从客服到搜索全面升级人工智能(AI)将成为爱彼迎下一阶段的体验升级重点。切斯基在财报电话会上透露，该公司计划在今年晚些时候逐步推出多项AI驱动的应用内功能。这些功能包括帮助用户在预订前进行房源比较的工具，以及电话端的AI语音客服支持。切斯基称，目前支持超过50种语言的文本AI客服代理，已经帮助公司将单次预订的支持成本同比降低了约16%。切斯基还表示，本月，爱彼迎还将开始测试首页的全新AI搜索切换功能，用户将能进行自然语言对话式搜索，并获得包含AI生成的个性化标题和视觉元素的房源反馈。切斯基强调，AI搜索的回复将“尽量去冗长”，因为旅行是高度视觉化和个性化的，期望能借此实现“高得多的转化率”。不过他也表示，用户熟悉的传统搜索框将保留为默认体验，公司不想将AI搜索强加给所有人，培养用户习惯尚需时日。
- 2026-08-07 07:38:35
220亿美元福克斯收购进入倒计时之际 Roku(ROKU.US)业绩大爆发!Q2净利润飙升逾15倍 广告与订阅皆增超25%
智通财经APP获悉，美国流媒体机顶盒领域领导者Roku(ROKU.US)周四美股盘后公布的最新业绩报告显示，该公司在2026年第二季度继续保持流媒体业务的强劲增长势头，盈利表现远超华尔街分析师一致预期。第二季度Roku的广告与订阅业务均大幅增长25%以上，且受世界杯等大型直播内容推动，凸显出Roku正从单纯承接“剪线族”带来的庞大流媒体电视操作端流量，向掌控电视搜索、发现、支付和广告预算分配的高毛利平台演进。该公司公布第二季度营收为13.5亿美元，同比增长22%，高于华尔街分析师们平均预期的13亿美元。Roku净利润达到创纪录的1.642亿美元，而上年同期净利润仅仅约为1050万美元，意味着净利润疯狂增至上年同期的逾15倍;对应第二季度摊薄后每股收益1.08美元，是分析师预期的两倍。在经历多年亏损后，这是Roku连续五个季度实现净利润。Roku过去12个月的自由现金流达到7.04亿美元，同样创下历史新高。Roku的主营业务本质上不是专注于销售流媒体盒子，而是经营电视端操作系统、独家的内容分发入口和程序化广告交易平台。低利润甚至亏损经营的播放器和电视硬件负责扩大Roku OS装机规模;超过1亿户家庭进入该公司流媒体平台后，Roku通过主屏幕推荐位、视频广告、The Roku Channel、订阅分销及交易分成持续变现。新主屏幕聚焦于提高内容发现和家庭留存，第一方观看数据则增强广告定向与效果衡量，由此形成“更多装机与观看时长—更多广告库存和订阅交易—更高平台营收—继续补贴硬件扩张”的双边网络效应。广告、订阅业务双双增长25%以上!Roku连续五季盈利，福克斯押注“内容+分发”超级协同这项业绩报告是福克斯公司6月中旬宣布以220亿美元收购Roku之后，该公司发布的首份财报。该交易预计于2027年上半年完成。Roku以福克斯交易尚待完成为由表示，该公司将不会举行财报电话会议，也不会提供财务层面的未来展望指引。Roku创始人、董事长兼首席执行官安东尼·伍德与首席财务官兼首席运营官丹·杰达在公司第二季度致股东信中写道：“我们相信，Roku的经营规模、平台战略和财务实力，使公司能够在实现可持续长期增长的同时，继续引领电视流媒体行业的演进。福克斯对我们的拟议收购是一项非凡机遇，将加速我们愿景的实现，使我们能够更快扩大规模，并为观众、合作伙伴和广告主们开展更加积极的创新。”福克斯收购交易完成后，伍德将在合并后的公司中继续担任重要职务，并加入福克斯董事会。福克斯公司在宣布交易时表示，公司“致力于继续将Roku作为一个开放且对合作伙伴友好的平台运营”，同时继续推动福克斯内容“无处不在”的广泛分发。第二季度，Roku的平台业务营收同比增长25%至12.2亿美元，毛利率为53.0%。其中包括6.73亿美元广告业务营收，同比增长25%;订阅业务营收则约为5.48亿美元，同比增长26%。第二季度，Roku各平台的总流媒体播放时长达到379亿小时，同比增长7%;其用户基础覆盖超过1亿户家庭。5月下旬，该公司开始推出新版Roku主屏幕，并称这是十多年来规模最大的一次更新。Roku高管表示，该主屏幕是“电视领域最具价值的流媒体流量入口之一”，美国超过一半的宽带家庭都在使用它。据了解，伍德和杰达在信中写道：“我们的新版主屏幕旨在最大限度提升观众的内容发现能力和个性化体验，同时为内容合作伙伴和广告主积极创造收益，并推动平台变现增长。”该公司已于第三季度初在美国完成Roku新版主屏幕的全面推送，并表示“初步结果令人感到鼓舞”。例如，据两位高管介绍，新版主屏幕“提升了我们在美国留存家庭用户的强劲能力，从而增加了我们可以长期服务的用户数量，并降低了流媒体家庭用户整体增长成本”。今年4月，Roku将2026年全年调整后EBITDA利润规模预期由此前的6.35亿美元上调至6.75亿美元，并预计净利润大约为3.6亿美元。该公司预计，平台业务营收则有望增长近21%至50亿美元，设备业务营收约为5.35亿美元，总净营收约为55亿美元，较2025年增长16%。周四早些时候，在福克斯公司的财报电话会议上，首席执行官拉克兰·默多克重申了推动这笔交易的理由。默多克表示：“Roku通过其开放、对合作伙伴友好的平台，带来了规模化流媒体能力，使其成为美国领先的电视流媒体平台之一。福克斯与Roku合并后，将把优质直播内容、深厚的市场关系、规模化分发能力以及包括订阅业务在内的领先平台能力结合起来，以应对消费者和广告主不断变化的需求。”福克斯首席财务官史蒂夫·托姆西奇指出，福克斯预计合并后公司的预期净杠杆率约为2.8倍，即净债务除以息税折旧摊销前利润(EBITDA)。因此，托姆西奇表示：“这笔交易的结构为我们提供了极大的资本配置灵活性，因此大家应当预期，我们的股票回购计划将在交易等待完成期间及交易完成后继续不受影响地加速推进。”根据交易条款，福克斯将以每股96.00美元的现金支付约142亿美元，并针对每一股流通在外的Roku A类和B类普通股，提供0.9693股福克斯A类普通股。交易完成后，福克斯现有股东预计将持有合并后公司约73%的股份，而原Roku股东将持有约27%的股份。截至周四美股收盘，Roku股价收于150美元附近，市值约222亿美元。福克斯公司此前曾持有Roku 5%的股份，但在2020年以4.4亿美元收购Tubi时出售了这部分持股。从卖硬件到征收“电视流量税”：Roku净利润飙升逾15倍，百亿家庭屏幕入口价值重估该公司第二季度不仅是“营收超预期”，而是盈利质量和经营杠杆同时跃升：营收13.5亿美元，同比增长21.6%，较LSEG共识13亿美元高约3.8%，也较公司此前12.95亿美元指引高约4.2%;净利润由上年同期1050万美元增至1.642亿美元，摊薄EPS由0.07美元升至1.08美元，较FactSet预期0.61美元高约77%。其中，Roku的整体平台营收增长25%至12.2亿美元，平台毛利率达到53%;广告营收6.73亿美元、订阅营收5.48亿美元，分别增长25%和26%，而379亿小时播放量仅增长7%，足以说明该公司营收增长显著快于使用时长，反映单位流量变现能力、广告价格和订阅转化率同步改善。公司原先仅仅预计第二季度净利润约9000万美元，实际结果高出约82%，过去12个月自由现金流则创纪录达到7.04亿美元，盈利拐点已从短期成本压缩升级为可持续现金创造。广告与订阅业务均实现增长25%以上，且受世界杯等大型直播内容推动，足以说明Roku正从单纯承接“剪线族”流量，向掌控电视搜索、发现、支付和广告预算分配的高毛利平台演进。这份最新的季度财报对Roku基本面前景堪称重大利好，但对股价的增量推动在一定程度上需要区别看待。福克斯发起收购前的最后一份正式2026年全年展望仍为2026年总营收约55.35亿美元、平台营收约50亿美元、调整后EBITDA约6.75亿美元、净利润约3.6亿美元，并力争最迟在2028年实现10亿美元自由现金流。因Fox(即福克斯公司)发起的这项百亿美元级别收购尚待完成，Roku没有更新业绩展望区间，交易条款为每股96美元现金加0.9693股Fox A类股票，以Fox A股最新约61.79美元计算，当前隐含对价约155.89美元，而Roku截至周四收盘股价约150.07美元，剩余价差约3.9%。这也意味着强劲财报提升了交易完成前的基本面安全垫，并降低独立经营下的下行风险，但Roku短期股价已主要由Fox股价、监管审批和交易完成概率决定，而非传统意义上的盈利上修与估值扩张;真正获得长期经营协同与估值弹性的标的，将逐步转向合并后的Fox—Roku平台。
- 2026-08-07 06:00:00
隔夜美股 | 道指终结五连涨 西部数据(WDC.US)跌13% 原油走强 市场聚焦非农报告
智通财经APP获悉，周四，三大指数下跌，道指结束此前连续五个交易日上涨的行情。油价上涨，此前伊朗国家新闻援引该国议会一名成员的话报道称，一项关于霍尔木兹海峡船舶通行条件的草案据称将禁止美国和以色列船只通过该关键航道。伊朗国家通讯社法尔斯称，该计划目前正由伊朗议会委员会审议。此外，市场焦点转向周五非农就业报告。【美股】截至收盘，道指跌464.02点，跌幅为0.85%，报53885.10点；纳指跌15.09点，跌幅为0.06%，报26348.35点；标普500指数跌13.53点，跌幅为0.18%，报7710.02点。闪迪(SNDK.US)跌6.8%，西部数据(WDC.US)跌13%，SK海力士(SKHY.US)跌5%，SpaceX(SPCX.US)涨6%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.27%，阿里巴巴(BABA.US)跌1%。【欧股】德国DAX30指数涨20.00点，涨幅0.08%，报26159.03点；英国富时100指数跌15.39点，跌幅0.14%，报10872.91点；法国CAC40指数涨30.41点，涨幅0.35%，报8699.71点；欧洲斯托克50指数涨30.27点，涨幅0.47%，报6507.25点；西班牙IBEX35指数涨122.90点，涨幅0.61%，报20179.90点；意大利富时MIB指数涨259.20点，涨幅0.48%，报53706.00点。【亚洲股市】日经225指数跌0.93%，韩国综合股价指数跌4.58%。【美元指数】衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.25%，在汇市尾市收于99.930。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1524美元，低于前一交易日的1.1553美元；1英镑兑换1.3457美元，低于前一交易日的1.3469美元。1美元兑换158.33日元，高于前一交易日的157.67日元；1美元兑换0.8122瑞士法郎，高于前一交易日的0.8069瑞士法郎；1美元兑换1.4014加元，高于前一交易日的1.4008加元；1美元兑换9.5068瑞典克朗，高于前一交易日的9.4832瑞典克朗。【加密货币】比特币徘徊在6.4万美元上方，报64402.18美元；以太坊跌0.12%，报1904美元。【原油】纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格上涨2.07美元，收于每桶77.29美元，涨幅为2.75%；10月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨3.04美元，收于每桶82.49美元，涨幅为3.83%。【贵金属】现货黄金微跌0.14%，报4240.27美元；现货白银报61.533美元。【宏观消息】特朗普：与伊朗的协议可能很快达成 海峡某种程度上算是开放的。美国总统特朗普当地时间周四在白宫签署关于出生公民权与多晶硅关税的行政命令。谈及伊朗问题时，特朗普称：“与伊朗的战争将很快结束，我正在参与与伊朗的谈判，协议可能很快达成。我认为伊朗撑不了多久。霍尔木兹海峡尚未达成协议，但海峡目前在“某种程度上”算是开放的，目前霍尔木兹海峡由我们控制。”特朗普还提到了军火供应问题：“我们目前状态良好，我们有无限供应，但我们总是希望有更多弹药。我们在世界各地都有物资储备，如果需要，我们会主动领取。”美国考虑推迟征收多晶硅相关产品关税。当地时间6日获悉，特朗普政府官员正考虑将原计划对太阳能电池板及其他含多晶硅产品征收的关税推迟数月实施。知情人士称，美国总统特朗普最快可能于周四下令实施相关关税，但官员正在考虑设置90至120天的过渡期。据悉，这一安排可能促使参与美国可再生能源项目的企业在关税正式征收前加快进口。美国7月沙特原油进口降至零 40多年来首次整月中断。据美国政府初步数据，今年7月美国从沙特进口的原油降至零，这是自1985年以来首次出现整个月没有进口沙特原油的情况。美国能源部当地时间周三公布的数据显示，7月运往美国的沙特原油船货已完全停止运输。考虑到今年早些时候美国炼厂每日采购超过80万桶沙特原油，这一降幅十分显著。由于霍尔木兹海峡关闭以及其他与战争相关的供应中断推高了与全球基准油价挂钩的原油价格，美国炼厂一直在寻找沙特原油的替代供应。沙特对美原油交付量历史上曾在个别周降至零，但7月是40多年来首次出现整个月降至最低水平的情况。据Kpler数据，美国从沙特进口原油预计将在本月恢复至约30万桶/日，与近期历史正常水平一致。【个股消息】SpaceX拟为德州芯片工厂自建天然气电厂和大型储能设施。SpaceX(SPCX.US)计划为其与特斯拉在美国得克萨斯州开发的大型半导体制造工厂Terafab建设自有电力设施。负责SpaceX能源和数据中心开发业务的Riley Trettel周三在德州格莱姆斯县表示：“我们将自给自足，将建设燃气发电厂，还将建设非常大型的电池阵列以储存能源。”这些言论为马斯克旗下两家最大企业正在推进的新工厂计划提供了新的细节。数据中心和新工厂带来的电力需求激增，推动了对新建天然气发电厂的需求，而马斯克长期以来一直倾向于垂直整合模式。马斯克及其旗下企业并非首次参与德州能源市场。特斯拉生产名为Megapack的大型电网级电池储能设备，并在休斯敦西部拥有一家Megapack工厂。英伟达据悉考虑下调Rubin Ultra芯片显存容量。据报道，英伟达(NVDA.US)正考虑一项重大措施以应对高端高带宽内存芯片短缺问题。英伟达考虑在下一代图形处理器Rubin Ultra上采用低于原计划的显存配置。 知情人士透露，英伟达过去数周已经测试了至少三个版本的Rubin Ultra显卡，部分版本的显存规模低于最初公布的规格。此次调整的部分原因在于其可能无法获取充足的高端内存，来满足原始设计的供货需求。显存缩减会对芯片性能造成影响，不过英伟达可通过其他方式进行弥补。但其他人工智能企业若使用这款降显存芯片运行大型AI模型，就需要调用比原本更多的芯片。Alphabet超大规模债券发行获1150亿美元订单。Alphabet(GOOG.US)最新一轮超大规模债券发行获得约1150亿美元订单，显示在近期抛售后，投资者对与AI热潮相关的债务重新产生兴趣。据知情人士透露，此次债券发行吸引的需求超过预期发行规模上限250亿美元的四倍。此次需求超过了亚马逊和SpaceX等公司近期其他AI相关债券发行所获得的认购规模。Alphabet此次债券发行向投资者提供了相对较高的发行优惠，以吸引需求。特斯拉：Terafab计划在德州启动 目标实现每年超1太瓦算力。特斯拉(TSLA.US)表示，今年早些时候，SpaceX和特斯拉宣布启动“Terafab”项目，这是全球规模最大的芯片制造计划，将逻辑芯片、存储芯片和先进封装技术整合在同一设施内。4月，特斯拉已在德州超级工厂北园区的新研发晶圆厂破土动工，这是Terafab的前身。而今天，我们正式宣布，Terafab将落户德州格莱姆斯县。该设施将成为一座先进半导体晶圆厂，旨在弥合当前全球芯片供应能力与未来计算需求之间的巨大缺口。SpaceX和特斯拉对芯片的综合需求预计将超过1太瓦（TW）的计算能力，这一规模远超目前全球供应能力。我们高度感谢现有芯片供应商，并鼓励他们在可能情况下扩大产能，但未来供需之间日益扩大的鸿沟，正是Terafab项目存在的核心原因。Terafab的目标是在空前的规模和速度下制造新的计算能力。该项目计划建设一座垂直整合工厂，制造面积超过1亿平方英尺。设施将涵盖先进逻辑芯片和存储芯片的制造、封装以及测试环节。将这些流程集中在同一地点，有助于实现快速迭代改进，并加速新计算能力的部署。【大行评级】法国巴黎银行：将西部数据(WDC.US)目标价从660美元上调至700美元。
- 2026-08-07 06:00:00
AMD(AMD.US)收购AI推理芯片初创公司Taalas 完善数据中心产品矩阵
智通财经APP获悉，美国芯片制造商AMD(AMD.US)正进一步扩展其人工智能(AI)芯片布局。在生成式AI浪潮进入第四个年头之际，GPU仍是AI训练和推理的核心硬件，但行业也逐渐意识到，单一GPU并不能满足所有AI应用场景。周四，AMD宣布已达成协议收购总部位于加拿大多伦多的AI推理芯片初创公司Taalas，进一步强化其在推理芯片领域的竞争力，并完善数据中心AI产品矩阵。AMD未披露此次交易金额。资料显示，成立于2023年的Taalas累计融资约2.19亿美元。此次交易距离英伟达(NVDA.US)今年初斥资200亿美元收购高性能AI芯片设计公司Groq资产仅过去约七个月，反映出AI推理芯片正成为行业竞争的新焦点。随着生成式AI应用快速普及，行业重心正逐渐由模型训练转向模型推理，即AI模型在实际业务中响应用户请求的计算过程。不同于GPU等通用计算芯片，Taalas开发的是针对单一AI模型进行硬件定制的专用推理加速器(ASIC)，芯片在设计时便针对特定模型进行“硬连线”优化，因此虽然灵活性较低，但可显著提升推理效率并降低成本。根据Taalas介绍，其技术可将任何AI模型快速转换为专用硅芯片，从接收到一个全新的AI模型到完成硬件实现，仅需约两个月。目前，Taalas的产品主要支持Meta(META.US)旗下Llama 3.1小型模型，并正开发适用于更大规模模型的新产品。其芯片采用台积电(TSM.US)成熟制程制造，并集成高速SRAM存储，以降低推理延迟。业内认为，这类专用推理芯片尤其适用于低延迟场景，例如AI聊天机器人、实时搜索、自动驾驶及智能助手等需要快速响应的应用。AMD首席执行官苏姿丰此前表示，她始终认为AI芯片市场不存在“一种芯片适用于所有应用”的情况。她指出，GPU凭借高度通用性，仍将占据AI芯片市场的大部分份额，因为其能够支持不断演进的新一代AI模型。但与此同时，不同应用场景也需要更加专业化的加速器共同构建完整的AI计算生态。目前，GPU需求持续旺盛，推动英伟达市值突破5万亿美元，成为全球市值最高的上市公司。此次收购也反映出AMD正从单纯销售GPU，转向提供完整AI计算系统解决方案。近年来，AI数据中心竞争已从单颗芯片扩展至整机柜系统竞争。今年，AMD开始向Meta、微软(MSFT.US)等客户交付其首款机柜级AI系统Helios，与英伟达DGX系统展开竞争。AMD表示，未来将把Taalas的推理芯片及相关技术整合进公司产品路线图，与EPYC CPU、Instinct GPU及整机系统协同发展，为客户提供更加完整的数据中心AI基础设施。事实上，AMD近期持续通过收购完善AI生态。今年7月，公司宣布与AI芯片企业Cerebras建立合作，将其AI加速器整合至AMD系统中。此前，AMD还陆续完成多项AI相关并购，包括2024年斥资6.65亿美元收购AI模型开发商Silo AI，以及以49亿美元收购服务器厂商ZT Systems，为Helios机柜产品奠定技术基础。此外，公司去年还收购了包括推理软件开发商MK1在内的多家AI初创企业。分析认为，随着AI产业逐步由模型训练迈向大规模商业部署，推理计算需求快速增长，AMD通过收购Taalas进一步补齐专用推理芯片能力，有望提升其在企业AI基础设施市场与英伟达竞争的综合实力。
- 2026-08-07 00:00:00
美股异动 | 心血管药企Braveheart Bio(BRVE.US)登陆美股市场 开盘后股价涨超75%
智通财经APP获悉，周四，心血管药企Braveheart Bio(BRVE.US)登陆美股市场，截至发稿，该股涨超75%，报31.405美元。IPO价格为18美元。Braveheart Bio成立于2024年，是一家处于临床后期的生物制药公司，专注于开发肥厚型心肌病(HCM)及其他严重心血管疾病的创新疗法。公司的核心候选药物BHB-1893(亦称HRS-1893)是一种口服小分子心肌肌球蛋白抑制剂，通过特异性抑制心肌肌球蛋白ATP酶活性，使心肌收缩性能正常化，减少左心室肥厚并改善舒张期顺应性。该药物于2025年9月从中国江苏恒瑞医药获得全球(除大中华区外)独家许可授权。
