- 2026-02-06 21:16:04
资本开支引发信任危机?大摩等机构力挺：亚马逊(AMZN.US)是最被低估的AI全能赢家
智通财经APP获悉，在亚马逊(AMZN.US)更新资本支出指引引发股价持续下挫后，华尔街分析师迅速为其看多立场展开辩护。美国银行维持对亚马逊的"买入"评级，但将目标价下调至275美元。该行分析师贾斯汀·波斯特指出，资本支出回报率已成为影响该股表现的首要驱动因素。他强调："尽管产能爬坡阶段可能在未来几个季度导致利润率波动加剧，但我们相信，随着人工智能业务在跨行业场景中的持续渗透，这部分新增产能将得到充分释放，进而帮助亚马逊在极具吸引力的战略领域巩固竞争优势。"摩根士丹利维持对亚马逊的"增持"评级及300美元目标价不变。该行分析师布莱恩·诺瓦克特别指出，AWS正呈现加速增长态势且未来增速有望进一步提升，同时零售业务持续兑现承诺并展现出效率优化成果。他进一步阐释："诚然，亚马逊正在对AWS、零售及低轨卫星等领域进行战略投资，但其过往在投入资本回报率(ROIC)上的卓越表现，让我们对这家被市场低估的生成式人工智能领域全面赢家保持坚定看多立场。"加拿大皇家银行资本重申对亚马逊的"跑赢大盘"评级及300美元目标价。该机构分析师布拉德·埃里克森在亚马逊发布财报后亦表达乐观预期，指出财报整体呈现稳健态势，且AWS业务正加速增长。他强调："在我们追踪的科技板块中，亚马逊仍是最被低估的大型股。随着投入资本回报率(ROIC)合理性持续增强，其人工智能领域的领导地位将愈发凸显。"在具体财务预期调整方面，埃里克森补充道："因AWS上调收入指引，我们相应调高收入预测;因低轨卫星项目成本优化，略微下调EBIT及EPS预期;同时鉴于资本支出规模扩大，适度下调自由现金流预期。"韦德布什证券维持对亚马逊的"跑赢大盘"评级，但将目标价下调至300美元。该行分析师丹·艾夫斯指出，亚马逊最新收入指引展现积极信号。他分析称："考虑到该公司已连续多个季度实际业绩超出指引上限，我们判断管理层此次指引可能存在适度保守倾向。"尽管当前资本支出规模较大，艾夫斯团队仍坚定看好亚马逊的投资价值。他们强调："我们观察到多个可持续提升利润率的结构性机会，包括履约网络效率优化、业务结构向高利润率的AWS云服务及广告业务倾斜等长期驱动因素。"截至发稿，亚马逊股价在周五盘前交易中下跌超8%，报204.88美元。
- 2026-02-06 21:12:29
米兰—科尔蒂纳冬奥会开幕在即!从康卡斯特(CMCSA.US)到Visa(V.US) 这些股票欢呼雀跃
智通财经APP获悉，2026年米兰—科尔蒂纳冬奥会开幕式在美国东部时间周五下午2:00举行(北京时间2月7日凌晨3点)，对于股票市场投资者们而言，冬季奥运会将成为全球广播机构、流媒体平台、数字广告厂商、运动服饰、饮料品牌以及部分意大利公司的高曝光事件。米兰—科尔蒂纳冬奥会将于2026年2月6日至22日举行，NBC拥有美国市场独家转播权。美国有线电视、电信与娱乐行业领导者康卡斯特(CMCSA.US)旗下的NBC环球平台将通过NBC、Peacock、USA以及CNBC分发赛事报道，同时把奥运会与超级碗LX的转播捆绑，使其在单个周末拥有史上规模最大的单一事件驱动型广告平台之一。值得注意的是，奥运广告库存很早就已售罄，而康卡斯特旗下流媒体平台Peacock的观看量在赛事临近之际已开始大幅上升。在欧洲，好莱坞流媒体领军者之一华纳兄弟探索公司(WBD.US)可在与国际奥委会(IOC)的长期协议框架下，借助Eurosport和Discovery+平台共同发力，同时也能叠加来自欧洲广播联盟(EBU)成员(比如BBC)等免费电视渠道的进一步覆盖范围。在赞助方面，宝洁(PG.US)、百威英博(BUD.US)、耐克(NKE.US)以及来自中国的电商巨头阿里巴巴(BABA.US)等长期奥运合作伙伴，将通过定制化营销活动获得全球范围品牌曝光。米兰—科尔蒂纳还拥有阵容深厚的意大利企业赞助商名单，包括Enel、Eni、意大利联合圣保罗银行(Intesa Sanpaolo)、意大利邮政(Poste Italiane)、莱昂纳多(Leonardo)、斯泰兰蒂斯(Stellantis)、TIM、EA7 Emporio Armani、倍耐力(Pirelli)、ITA Airways、Technogym以及Esselunga。有华尔街分析师预计，当地酒店与旅游接待行业将获得温和的顺风增长因素，影响或将延伸至冬奥会之后。在服装与时尚领域，美国休闲服饰领军者拉夫劳伦(RL.US)为美国队提供服装，运动品牌领军者Lululemon (LULU.US)为加拿大队提供服装，EA7 Emporio Armani将支持意大利代表团。值得注意的是，哥伦比亚户外运动服饰(COLM.US)将为美国冰壶队定制化提供比赛制服，并向球迷销售复刻版本;而Amer Sports(AS.US)旗下的Salomon预计将提供大量志愿者装备。金·卡戴珊旗下的Skims(SKIMS.US)也将因与冬奥相关的时尚联名合作而受到关注。FanDuel(FLUT.US)、BetMGM(MGM.US)以及DraftKings(DKNG.US)等体育博彩类大型运营商，将在第一季度迎来投注量提升，因为去年同一季度并无可比较的大型运动类赛事。分析师们普遍认为，美国博彩领军者DraftKings凭借与NBC的媒体合作伙伴关系，处于更有利的增长位置。在旅游板块，华尔街知名投资机构KeyBanc Capital Markets将冬奥会视为全球民宿与高端住宅服务领军者爱彼迎(ABNB.US)、Expedia(EXPE.US)以及Booking Holdings(BKNG.US)的额外级别增量利好因素。RBC Capital Markets则预计全球数字支付领导者Visa(V.US)将大幅受益，其核心逻辑在于“增值性质的服务营收大幅增长”将跑赢整体消费者支出趋势。并且在一些区块链与数字支付专家来看，如果Visa趁着增长势头加码布局稳定币，“Visa + 稳定币”的组合支付网络体系有望呈现出高度协同效应，堪称天作之合。据悉，Visa 早在 2023 年就用USDC结算VisaNet 义务，为首家将稳定币引入核心清算系统的全球数字支付网络，并且Visa Token Service 与链上智能合约连接，使稳定币支付可嵌入自动结算、分账等业务流程。与此同时，Figs(FIGS.US)与琳赛·沃恩(Lindsay Vonn)试图带着ACL伤势参赛高山滑雪比赛的叙事相绑定，源于双方的一项长期合作。
- 2026-02-06 20:50:11
美股前瞻 | 三大股指期货齐涨，软件股反弹
1. 2月6日(周五)美股盘前，美股三大股指期货均转涨。截至发稿，纳指期货现涨0.51%，标普500指数期货涨0.52%，道指期货涨0.60%，此前纳指期货一度跌超1.6%。2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.33%，英国富时100指数涨0.54%，法国CAC40指数涨0.23%，欧洲斯托克50指数涨0.34%。3. 截至发稿，WTI原油涨1.39%，报71.99美元/桶。布伦特原油涨1.34%，报75.66美元/桶。市场消息今夜无非农，下周“双炸弹”。受此前美国政府停摆影响，美国1月非农报告推迟至2月11日(下周三)21:30公布，1月CPI报告推迟至2月13日(下周五)21:30公布。双重重磅数据或将引发新一轮市场动荡。美股常胜策略突然失效!动量交易遭遇历史性回撤：资金从科技撤离，价值股成新宠。多年来，在股市中追涨动量一直是常胜策略，然而这一策略在过去一周却突然失效。此次动量策略的崩塌，是美股大盘年内走弱引发的全面抛售潮的一部分，直接诱因则是软件板块的剧烈震荡——市场担忧人工智能(AI)应用可能对部分企业形成替代效应，导致该板块跌幅超20%。不过在本轮抛售中，仍有板块逆势走强，这也为尚未放弃牛市的投资者带来了慰藉。投资者指出，服装零售、旅游企业及家居用品制造商股价持续走高，此前表现低迷的价值股也迎来资金大幅流入。比特币暴跌后反弹。全球最大加密货币比特币遭遇“黑色星期四”，周四美股尾盘加速下挫至6.3万美元附近，日内跌幅达12%，创2023年10月以来新低。周五亚洲早盘，比特币一度跌4.8%，触及60033美元的低点。截至发稿，比特币已反弹至66000美元上方。Re7 Capital创始人Evgeny Gokhberg表示，该代币从历史高位下跌似乎“更多是由于仓位平仓而非明显的根本性因素所致”。“市场资金流动表明对冲基金可能正在去杠杆化，包括基差交易的压力，这意味着此次下跌可能是结构性因素而非根本性因素造成的。”交易员目前关注的焦点在于比特币能否守住6万美元关口，若不能，下行空间可能会延伸至5.5万美元左右的区间。伊朗与美国举行间接会谈，以缓和中东紧张局势。德黑兰方面表示，会谈将是更长期外交进程的第一阶段。据阿曼外交部称，磋商的重点是为恢复外交和技术谈判创造适当条件。伊朗的主要优先事项包括评估对方的诚意和诚意，预计本轮谈判结束后，谈判路线图将更加清晰。“软件股末日论”点燃大变革! 恐慌抛售之后，市场将捧起AI时代的“软件基石”。席卷全球股票市场的“软件股末日”这一悲观叙事论调，仍然处于滚雪球般发酵态势。Anthropic重磅推出的一系列AI工具/代理式AI智能体协作平台，引发全球股市SaaS订阅软件板块以及股票市场广义上的软件板块广泛抛售大浪潮。一部分机构类资金开始入场抄底式“逢低布局”这些近期经历暴跌甚至股价几乎腰斩的软件股，并且他们赞同黄仁勋对于软件股的积极看法——即市场错杀了那些聚焦“AI+核心操作流程”且基本面强劲的软件巨头。截至发稿，近期大跌的软件股反弹。订单已排至2027年!英伟达(NVDA.US)供应商纬创董事长断言：AI不是泡沫，而是新时代开端。中国台湾省电子制造企业纬创资通(Wistron)董事长林宪铭周五表示，人工智能(AI)并非泡沫，预计2026年公司AI相关订单的增长幅度将超过去年。该公司也是英伟达(NVDA.US)的供应商。林宪铭在台北向记者表示：“我们认为AI确实能赋能所有行业，因此并非泡沫，而是一个新时代的开端，崭新的AI时代正在到来。”他还补充称，纬创的订单情况良好，已排至2027年，且今年订单量较去年将实现“显著”增长。纬创CEO林建勋透露，该美国制造基地将于2026年上半年正式量产。就业市场疲弱提振降息预期，美债收益率曲线逼近四年来最陡峭水平。在降息预期升温、持续通胀以及财政赤字担忧的共同作用下，美国国债收益率曲线正接近四年多来的最陡峭水平。周四，10年期美债相对于2年期美债的收益率差距一度扩大至73.7个基点，那是自2022年1月以来的最高水平。随着美国就业市场显现疲软迹象，交易员加大了对今年美联储降息的押注，促使美债收益率曲线在周四进一步陡峭化。据悉，截至1月31日当周，经季节调整后的美国初请失业金人数环比激增2.2万人，至23.1万人。此外，去年12月美国职位空缺数降至654.2万个，为2020年9月以来最低，明显低于市场预期的725万个。个股消息“瘦身术”砍成本+押注阿尔茨海默病药等新药产品线，百健(BIIB.US)利润展望强于预期。百健第四季度总营收规模约为23亿美元，同比小幅下滑7%，经调整后每股收益为1.99美元，二者均远高于华尔街分析师平均预期。用于罕见病治疗的药物Skyclarys以及用于肌萎缩性疾病——脊髓性肌萎缩症(spinal muscular atrophy)的药物Spinraza，他们的最新销售额数据均低于分析师平均预期，其中Spinraza受到了美国以外地区发货时间安排的影响。最新数据显示，管理层给出的2026年利润展望高于华尔街分析师平均预期，这表明大幅削减成本的举措正在缓冲其多发性硬化症(MS)业务销售额萎缩带来的影响。AI巨头中“烧钱最猛”!亚马逊(AMZN.US)盈利引担忧：今年支出指引2000亿美元远超预期，AWS增利不如意。亚马逊Q4营收同比增长14%至2134亿美元，高于市场普遍预期的2115亿美元;GAAP每股收益为1.95美元，比预期低0.02美元。该公司还宣布今年计划斥资 2000 亿美元用于数据中心和其他设备。该公司公布的营业利润为250亿美元，高于市场普遍预期的248亿美元，也高于公司此前给出的210亿美元至260亿美元的指引区间。然而，过去十二个月的自由现金流降至112亿美元，主要原因是购置物业和设备的支出(扣除销售所得和激励措施后)同比增长507亿美元。据悉，这一增长主要反映了对人工智能的投资。Roblox(RBLX.US)Q4业绩与用户增长双超预期，用户低龄化趋势凸显长期战略布局。Roblox Q4营收为14.15亿美元，同比增长43%。净亏损为3.16亿美元，较上年同期的净亏损2.20亿美元扩大近44%;每股亏损为45美分，好于市场预期的每股亏损48美分。预订额同比增长63%至22.2亿美元，好于市场预期的20.5亿美元。平均每日活跃用户数(DAUs)为1.44亿，同比增长69%，高于市场预期的1.38亿。Roblox预计，2026年第一季度的预订额将在16.9亿美元至17.4亿美元之间，高于市场预期的16.8亿美元。此外，该公司宣布，由于公司业务存在“固有的波动性”，自2027年起将不再提供年度业绩指引。丰田汽车(TM.US)上调全年利润指引，CFO近健太接掌CEO帅印。丰田汽车第三季度销售净额13.46万亿日元，同比增加8.6%;净利润1.26万亿日元，同比减少43%。丰田汽车预计全年销售净额50.00万亿日元，此前预计49.00万亿日元;预计净利润3.57万亿日元，此前预计2.93万亿日元。该公司将其全年营业利润预测上调了11.8%，理由是日元疲软和成本削减有助于抵消美国关税带来的影响。财报显示，在本财年的前三个季度中，电动化车辆已占其零售汽车销量的近一半。丰田汽车还宣布，其首席执行官佐藤恒治将卸任，并由首席财务官近健太接任。这标志着这家汽车制造商在三年内进行的第二次首席执行官更迭。行业梦醒：Stellantis(STLA.US)也扛不住了，220亿欧元减记宣告电动化“急刹车”。由于成本高昂且电动汽车销量疲软，Stellantis NV将对其业务进行全面整顿，并为此计提约220亿欧元的费用。此次减记包括约 65 亿欧元的现金支出，福特汽车(F.US)、通用汽车(GM.US)及其他车企此前亦有类似举措。该公司周五表示，该决定是其计划于 5 月发布的新战略的一部分。上述费用将于 2025 年下半年计入，作利润表外处理。CPU短缺再升级!英特尔(INTC.US)、AMD(AMD.US)紧急通知中国客户供应告急，最长交货周期达6个月。英特尔和AMD已向中国客户告知服务器中央处理器(CPU)供应短缺问题，其中英特尔方面警示，相关产品交货周期最长可达6个月。上述知情人士之一表示，受供应短缺影响，英特尔服务器产品在中国市场的整体报价涨幅已超10%，具体涨幅则根据客户的合作合同有所不同。人工智能(AI)基础设施领域的投资热潮，不仅引发了专用AI芯片的抢购潮，也让供应链其他环节的供需矛盾持续加剧，其中存储芯片领域的紧缺最为突出，相关产品价格仍在持续飙升。知情人士称，两家企业近几周刚向中国客户发出上述供货通知。重要经济数据和事件预告北京时间22:00：美国12月耐用品订单月率修正值(%)、美国12月工厂订单月率(%)。北京时间23:00：美国2月密歇根大学消费者信心指数初值。次日北京时间凌晨02:00：美国截至2月6日当周全美钻井总数(口)。次日北京时间凌晨01:00：美联储副主席杰斐逊就经济前景与供给面通胀动态发表讲话。次日北京时间凌晨04:30：CFTC公布周度持仓报告。
- 2026-02-06 20:33:47
“瘦身术”砍成本+押注阿尔茨海默病药等新药产品线 百健(BIIB.US)利润展望强于预期
智通财经APP获悉，百健公司(BIIB.US)于2月6日美股盘前公布2025年第四季度业绩以及未来业绩展望区间，最新数据显示，管理层给出的2026年利润展望高于华尔街分析师平均预期，这表明大幅削减成本的举措正在缓冲其多发性硬化症(MS)业务销售额萎缩带来的影响。这家总部位于马萨诸塞州剑桥的生物科技公司在周五公布，预计今年经调整后的每股收益将介于15.25美元至16.25美元之间，高于分析师平均预期。不过该公司管理层预计2026年整体营收将以中个位数百分比下滑，使这项长期依赖MS治疗业务的经营压力延续。百健第四季度总营收规模约为23亿美元，同比小幅下滑7%，经调整后每股收益为1.99美元，二者均远高于华尔街分析师平均预期。用于罕见病治疗的药物Skyclarys以及用于肌萎缩性疾病——脊髓性肌萎缩症(spinal muscular atrophy)的药物Spinraza，他们的最新销售额数据均低于分析师平均预期，其中Spinraza受到了美国以外地区发货时间安排的影响。百健股价在盘前交易中变化不大。过去12个月其股价已大幅上涨30%。整体而言，百健总营收端继续被MS(多发性硬化)成熟产品线所拖累，但利润端在“费用纪律+产品结构”支撑下表现更韧。公司Q4 2025总营收22.79亿美元(意味着同比-7%)超出华尔街预期，Non-GAAP调整后每股收益1.99美元也超出预期;全年度业绩方面，2025总营收98.91亿美元(意味着同比+2%)，Non-GAAP调整之后的每股收益则高达15.28美元(同比-7%)，两项业绩也高于华尔街预期。百健的业绩增量增长与估值弹性主要取决于“新药矩阵”的爬坡效率，尤其是Leqembi。公司披露2025年来自LEQEMBI、SKYCLARYS、ZURZUVAE、QALSODY的合计收入接近10亿美元，但Leqembi仍处在“慢热”阶段：2025Q4 Leqembi销售约1.34亿美元(较前季1.21亿美元提升)，放量受神经科资源与输注能力等系统瓶颈制约;该公司继续把2026年某个阶段的加速作为明确目标。关键催化在于Leqembi IQLIK 皮下起始给药获FDA优先审评，PDUFA日期为2026年5月24日——若显著降低给药摩擦并扩大诊断/入组效率(例如血检更普及)，Leqembi的增长曲线才更可能从“线性”转向“加速度”。在管线与中期布局上，百健正用“降低神经科学单一依赖”的方式重塑风险结构：一方面通过2023年收购Reata获得Skyclarys并强化罕见病组合;另一方面把BD与研发重心更多前移到免疫学。近期关键里程碑包括：Spinraza高剂量方案已在日本与欧盟获批，美国FDA决议(PDUFA)预计2026年4月3日;litifilimab在皮肤型狼疮(CLE)获FDA突破性疗法认定，系统性狼疮(SLE)两项III期研究读出预计在2026年Q4。整体来看，2026年更像“MS下行+新药爬坡+费用重置”的过渡年：盈利确定性高于收入确定性，而股价再评级的关键在于Leqembi与免疫学管线能否用更清晰的放量/数据把“控费故事”升级为“增长故事”。砍成本与押注新产品双线齐力推进首席执行官克里斯·维布拉赫(Chris Viehbacher)在业绩会议上接受分析师采访时表示，在努力推动新产品增长数据的同时，百健在成本端保持了“极其严格的纪律”。自三年多前出任CEO以来，他裁减了数百个岗位并不断宣布大幅降低开支的举措，其中部分措施包括将一些药物从研发管线中彻底移除。在维布拉赫领导下，百健近年来持续押注于较新药物带来的增长——包括阿尔茨海默病治疗药Leqembi以及罕见病治疗药物Skyclarys和Spinraza，以力争抵消其MS治疗药物的持续下滑，因为仿制药竞争压力正在不断侵蚀百健相关的销售额数据。该公司预计这种对冲不会在今年实现。维布拉赫表示，继去年全年度的整体销售额增长2%之后，该公司预计2026年销售将小幅下滑，主要原因是MS治疗药物在欧洲失去独占权，并在美国面临新的竞争。Leqembi于2023年初正式获FDA监管批准，但销售推进缓慢，受限于医疗体系的瓶颈，包括神经科医生短缺以及医疗体系输注能力不足。Leqembi第四季度整体销售额约为1.34亿美元，大致符合分析师预期，高于前一季度的大约1.21亿美元。维布拉赫在谈及Leqembi销售时表示：“我们希望在2026年的某个时候看到其增速加快。”百健与其日本合作伙伴卫材株式会社(Eisai Co.)正寻求在5月获得美国政府批准，使患者们能够在家中通过皮下注射开始使用Leqembi;这一改变可能让该药更易使用，并使其与礼来公司(Eli Lilly & Co.)旗下的一款颇具竞争性阿尔茨海默病治疗药形成差异化。维布拉赫表示，更广泛地使用血液检测来诊断阿尔茨海默病，也可能有助于扩大符合治疗条件的老年患者群体。维布拉赫一直在尝试重塑公司，使其不再过度依赖极高风险的神经科学领域。在他的领导下，百健最大的一笔交易是于2023年以73亿美元收购Reata Pharmaceuticals Inc.，由此获得Skyclarys——这是针对一种名为弗里德赖希共济失调(Friedreich’s ataxia)的罕见神经疾病的首个获批治疗药物。近期，百健专注于在免疫学领域达成早期研究合作类交易或者相关协议，该领域以重磅药物著称，例如艾伯维公司(AbbVie Inc.)旗下的一款关节炎治疗药Humira。日本以及欧洲监管机构近期批准了更高剂量版本的Spinraza，百健称其疗效更佳。美国监管机构的正式决定预计将在4月作出。该公司还在等待今年数项关键试验的数据，包括一种通过不同于Leqembi机制发挥作用的试验性阿尔茨海默病药物的研究，以及用于治疗一种经常影响黑人女性的狼疮类型的litifilimab;该病会导致免疫系统错误攻击健康组织，从而引发皮疹、关节炎等症状。
- 2026-02-06 19:45:35
黄金矿商金田(GFI.US)发盈喜 2025年利润预增近2倍
智通财经APP获悉，黄金矿商金田(GFI.US)表示，由于受益于金价创纪录的涨势，该公司去年的利润可能增长了近两倍。金田周五表示，预计其 2025 年的每股收益将在 3.87 美元至 4.11 美元之间，较上一年增长 178% 至 196%。该公司称，这一增长“反映了金价大幅上涨”与“黄金销量增加”的共同作用。去年，受地缘政治动荡驱动，投资者纷纷转向避险资产，金价飙升了近 65%。金价在今年继续攀升，于 1 月 29 日创下近 5600 美元的历史新高，随后回落了部分涨幅。在澳大利亚、智利、加纳、秘鲁和南非开采黄金的金田表示，去年共生产了 240 万盎司黄金，比 2024 年增加了 18%。该公司将于本月晚些时候公布完整的年度业绩报告。
- 2026-02-06 18:39:07
FDA承诺重拳出击仿制减肥药灰产 诺和诺德(NVO.US)礼来(LLY.US)股价反弹
智通财经APP获悉，总部位于丹麦的全球制药巨头诺和诺德(Novo Nordisk)股价在周五欧股早盘时段大幅上涨超5%，在美国食品药品监督管理局(FDA)承诺将处理未经批准减肥药片剂药物的大规模营销行为后，该股收复了此前两个交易日大幅下跌的部分跌幅。在美股盘前交易中，诺和诺德美股ADR(NVO.US)交易价格一度大涨超8%；礼来(LLY.US)也在昨日跌近8%后，涨近4%。在周四，美国远程医疗公司Hims and Hers Health(HIMS.US)推出了诺和诺德获FDA批准的减重药Wegovy片剂版本的显著更便宜的49美元复方仿制版本，这引发了减肥药双雄诺和诺德和礼来股价的下跌。据了解，FDA局长马蒂·马卡里(Marty Makary)在社交媒体平台X上表示：“FDA将对那些大规模营销非法仿制减肥药的公司迅速采取行动，这些公司声称其产品与FDA批准的减肥药产品类似。”他未点名任何公司。他表示：“FDA无法核实未经批准药物的质量、安全性或有效性。”在FDA局长发布上述推文之后，Hims & Hers Health股价在美股盘前暴跌，跌幅一度超过7%。商品名为Wegovy Pill的全球首款口服大分子药物——口服司美格鲁肽减肥药片，于年初刚刚在美国上市。1月5日一经上市，便迅速成为当地肥胖症市场的明星产品，处方量从首四天的3,071个跃升至截至1月16日当周的逾18,000个，并于截至1月23日当周进一步达到26,109个，展现强劲上市势头。对针头的抗拒和对口服药的信赖，是包括肥胖症和糖尿病在内的大多数慢性疾病患者共有的心理倾向，而治疗依从性正是疗效实现的重要基础。
- 2026-02-06 16:50:24
好莱坞明星光环加持 有机儿童零食制造商Once Upon a Farm(OFRM.US)IPO定价18美元
智通财经APP获悉，由好莱坞演员詹妮弗·加纳联合创立的有机儿童零食制造商 Once Upon a Farm (OFRM.US)以每股 18 美元的价格(位于 17 至 19 美元发行区间的中值)，通过发行 1100 万股股票(其中 31% 为老股转让)筹集了 1.98 亿美元。按此定价计算，该公司的完全稀释市值达到 8.11 亿美元。该公司主要生产面向婴幼儿的有机冷藏食品，其核心产品线包括冷压袋装食品，以及燕麦棒、干零食和冷冻餐食，旨在为消费者提供便捷、随行的用餐选择。其产品通过零售商和线上渠道进行分销，目前已进驻超过 3,200 家门店，且线上销量占总销量的 40%。文件显示，截至去年9月30日的九个月内，Once Upon a Farm营收为1.767亿美元，净亏损3980万美元;而2024年同期营收为1.076亿美元，净亏损1160万美元。2025年前九个月的毛利率为40%，低于上年同期的42%。文件显示，其袋装产品贡献了大部分净销售额。该公司产品已进驻包括沃尔玛(WMT.US)、塔吉特(TGT.US)、亚马逊(AMZN.US)旗下Whole Foods和克罗格(KR.US)在内的超过2800家实体店的冷藏柜。Once Upon a Farm 计划在纽约证券交易所上市，股票代码为“OFRM”。高盛、摩根大通、美国银行证券、威廉·布莱尔、巴克莱、Evercore ISI、德意志银行、奥本海默以及 TD Cowen 担任此次交易的共同账簿管理人。近年来，面向消费者的公司上市表现相对平淡。数据显示，该行业公司2021年在美交易所上市融资174亿美元，但自那以后的总融资额仅约156亿美元。自IPO以来，Cava Group(CAVA.US)和亚玛芬体育(AS.US)的股价大幅上涨，而Webtoon Entertainmen(WBTN.US)则表现不佳。
- 2026-02-06 16:31:10
香港物流服务提供商Speed Group Holdings(SPED.US)IPO规模上调50% 拟募资1700万美元
智通财经APP获悉，总部位于中国香港的跨境货运代理及物流服务提供商Speed Group Holdings(SPED.US)于周四上调了其即将启动的首次公开发行(IPO)拟募资规模。这家中国香港企业目前计划以每股4-5美元的发行价区间发行380万股股票，募资1700万美元;该公司此前曾提交申请，拟在同一价格区间发行250万股股票。按修订后发行规模的中点计算，Speed Group的募资额将较原预期增加50%，上市后市值预计达8400万美元。据了解，Speed Group通过其子公司Speed Logistics，在北美、亚洲及欧洲地区提供电商物流(占2025财年营收的87%)、货运代理(12%)以及定制化仓储配送服务(1%)。公司客户以线上购物平台为主，供应商则包括跨国航空公司及快递物流企业，其第一大客户贡献了2025财年约82%的营收。Speed Group成立于2021年，计划在纳斯达克挂牌上市，股票代码为SPED，R.F. Lafferty & Co.为此次IPO的独家簿记管理人。
- 2026-02-06 16:21:11
行业梦醒：Stellantis(STLA.US)也扛不住了，220亿欧元减记宣告电动化“急刹车”
智通财经APP获悉，由于成本高昂且电动汽车销量疲软，Stellantis NV(STLA.US)将对其业务进行全面整顿，并为此计提约 220亿欧元(约合 260亿美元) 的费用。此次减记包括约 65 亿欧元的现金支出，福特汽车(F.US)、通用汽车(GM.US)及其他车企此前亦有类似举措。该公司周五表示，该决定是其计划于 5 月发布的新战略的一部分。上述费用将于 2025 年下半年计入，作利润表外处理。这笔庞大的支出主要源于管理层承认此前过度乐观地预估了全球电动汽车转型的速度，导致公司战略与市场实际需求、消费者购买力及基础设施现状产生了严重脱节。Stellantis首席执行官安东尼奥·菲洛萨(Antonio Filosa)坦言，公司必须通过此次财务上的“断臂求生”来修正过往在电动化道路上的激进扩张，以应对当前纯电动汽车市场需求放缓带来的库存积压与利润侵蚀。在财务表现方面，这一重置计划将对集团业绩产生深远冲击。Stellantis预计，受此项计提影响，2025下半年将录得190亿至210亿欧元的净亏损，公司为此决定暂停发放2026年度的股东股息。虽然总计222亿欧元的费用中包含了大量的非现金减值，但未来四年内仍将产生约65亿欧元的现金支出。此外，为了减轻财务压力并精简供应链，该集团已决定将其在加拿大NextStar Energy电池合资项目中的49%股权悉数转让给合作伙伴LG新能源，并对全球范围内的电池产能建设计划进行理性化裁撤，涉及金额约21亿欧元。同时，该声明还包括终止与韩国电池制造商 LG 新能源在加拿大的合资企业。2022 年，该汽车制造商曾表示，将与 LG 新能源共同投资逾 50 亿加元(约合 37 亿美元)，在安大略省温莎市建设加拿大首座大型电动汽车电池制造工厂。战略转型层面，Stellantis正加速由“全电动”愿景向“多能源平衡”策略回归。公司明确表示，未来将不再盲目追求单一的电动化指标，而是优先考虑盈利能力与消费者的选择自由，这意味着部分利润微薄或无法形成规模效应的纯电动项目已被取消或无限期搁置。取而代之的是，集团将重新加大对内燃机技术及混合动力产品的投入，甚至包括在关键车型中重新引入传统高功率发动机。自去年 6 月接任首席执行官以来，安东尼奥·菲洛萨一直在对这家拥有 14 个品牌的汽车制造商进行彻底改革，以期夺回市场份额，同时缩减电动汽车战略并降低美国关税带来的成本。Stellantis已在美国停售包括 RAM 1500 皮卡在内的纯电动车型，并推迟了阿尔法·罗密欧(Alfa Romeo)在欧洲的电动汽车项目。在核算应对电动汽车需求不及预期的调整成本方面，Stellantis并非孤例。福特去年 12 月表示，将为电动汽车业务重组计提 195 亿美元 费用;竞争对手通用汽车的减记规模已膨胀至 76 亿美元;保时捷股份公司(Porsche AG)去年四度下调业绩预期，因其正在调整电动汽车战略方向。此外，该公司还同步披露了2025年下半年经营业绩：营收净额与工业自由现金流均较上半年实现改善，整体表现符合市场预期。不过，受合同质保估计调整等一次性因素及部分特殊事项影响，实际业绩仍存在一定波动。具体来看，下半年营业利润率录得低于此前指引的低个位数区间(1%-3%)的水平。
- 2026-02-06 16:06:19
CPU短缺再升级！英特尔(INTC.US)、AMD(AMD.US)紧急通知中国客户供应告急 最长交货周期达6个月
智通财经APP获悉，据知情人士透露，英特尔(INTC.US)和AMD(AMD.US)已向中国客户告知服务器中央处理器(CPU)供应短缺问题，其中英特尔方面警示，相关产品交货周期最长可达6个月。上述知情人士之一表示，受供应短缺影响，英特尔服务器产品在中国市场的整体报价涨幅已超10%，具体涨幅则根据客户的合作合同有所不同。人工智能(AI)基础设施领域的投资热潮，不仅引发了专用AI芯片的抢购潮，也让供应链其他环节的供需矛盾持续加剧，其中存储芯片领域的紧缺最为突出，相关产品价格仍在持续飙升。知情人士称，两家企业近几周刚向中国客户发出上述供货通知，这也意味着CPU的供应短缺问题进一步升级，国内AI企业及诸多制造业厂商的生产经营压力或将进一步加大。订单积压严重两位知情人士表示，中国市场贡献了英特尔超20%的全球营收，该公司第四、五代至强(Xeon)服务器CPU目前供应缺口尤为显著，英特尔已对相关产品实施限量供货。他们补充道，英特尔上述型号CPU的未交付订单积压严重，交货周期已拉长至6个月。一位知情人士及另一位第三方消息源均透露，AMD也已向合作客户告知供应受限的情况，后者表示，AMD部分服务器CPU产品的交货周期已延长至8至10周。英特尔今年1月在财报电话会议中已提及CPU供应短缺问题，该公司在一份声明中表示，AI技术的快速普及，推高了市场对传统计算芯片的需求。声明还指出，英特尔预计2026年第一季度芯片库存将处于历史低位，但公司正采取积极举措缓解供应压力，预计从第二季度开始，产品供应情况将逐步改善。AMD则在声明中重申了其财报电话会议中的表述，称公司已提升产能以应对市场的强劲需求。该公司表示：“依托稳固的供应商合作协议和供应链体系，以及与台积电(TSM.US)的深度合作，我们对全球范围内满足客户需求充满信心。”双雄主导全球市场英特尔与AMD合计占据全球服务器CPU市场的主导地位。瑞银今年1月发布的报告显示，英特尔的全球市场份额已从2019年的90%以上降至2025年的约60%，而AMD的市场份额则从2019年的约5%攀升至2025年的20%以上。在中国市场，两家企业的核心客户包括阿里巴巴(BABA.US)和腾讯(00700)等云计算服务商。此次服务器CPU供应短缺是多重因素共同作用的结果。英特尔方面，受芯片制造良率持续偏低的影响，公司始终难以实现产能的快速爬坡。AMD则将芯片生产全部外包给全球最大的晶圆代工厂台积电，而台积电目前正优先保障AI芯片的生产，留给通用CPU的产能十分有限。此外，同为服务器核心零部件的存储芯片短缺，也进一步加剧了CPU的供应矛盾。一位同时经销服务器CPU和存储芯片的分销商透露，去年年底以来，中国市场存储芯片价格开启上涨通道，不少客户为锁定后续存储芯片的低价采购成本，提前加大了CPU的采购力度，进一步推高了市场需求。同时，智能体AI系统的需求激增，也让CPU供应链承压加剧。这类AI系统可完成复杂的多步骤操作，功能远超传统聊天机器人，其运行所需的CPU算力也远高于传统工作负载。
