- 2026-02-04 15:48:36
仿制药冲击加剧 诺华制药(NVS.US)预警2026年利润将下滑
智通财经APP获悉，2月4日美股盘前，诺华制药(NVS.US)公布2025年第四季度业绩。财报显示，诺华制药四季度营收为 133.4 亿美元，同比增长 1.4%，较预期低 7.4 亿美元；非GAAP每股收益为2.03美元，超出预期0.03美元。诺华公司预计今年利润将出现下滑，原因是公司的部分畅销药物（如心脏病治疗药物Entresto）将进一步受到仿制药竞争冲击。该公司周三表示，按固定汇率计算，其核心营业利润可能下降低个位数百分比。销售额预计将实现低个位数增长。随着Entresto及其他老牌畅销药受到仿制药竞争者冲击，首席执行官Vas Narasimhan专注于创新药物的战略今年将面临考验。诺华正推出一款治疗自身免疫性皮肤病的新药丸，并即将公布针对心脏病和多发性硬化症等疾病的实验性疗法关键数据。为促进增长，Vas Narasimhan也在积极达成交易。去年九月，诺华同意收购美国生物科技公司Tourmaline Bio，以获得一种前景广阔、可降低全身性炎症(心血管疾病主要诱因)的疗法。随后的十月，该公司达成了十多年来最大规模的收购协议，同意以高达120亿美元的价格收购Avidity Biosciences，后者已开发出数种潜在重磅药物。诺华近期解决了其在美国(全球最大医药市场)业务未来发展的部分不确定性。与本土竞争对手罗氏控股类似，这家瑞士公司在圣诞节前与特朗普政府达成协议，通过承诺降价换取免受行业关税等新规影响的保护。诺华已承诺在美国新建七处生产设施，这是其斥资230亿美元扩大该国制造规模计划的一部分。其中大部分投资将集中于放射性配体疗法。
- 2026-02-04 15:41:21
PayPal(PYPL.US)Q4业绩暴雷 华尔街称短期承压、长期取决于转型执行
智通财经APP获悉，受四季度业绩不及预期、2026年指引疲软以及市场份额持续流失(尤其是在品牌结账业务)拖累，PayPal(PYPL.US)股价周二暴跌逾20%，创2017年以来新低。对此，华尔街分析师也表示失望。麦格理分析师Paul Golding在给客户的研报中表示：“此次业绩表现令人失望。在宏观经济疲软的背景下，日益激烈的竞争与执行不力共同导致了业绩下滑。公司管理层在电话会议中特别指出，中产阶级用户是PayPal品牌的核心群体，而该群体的消费表现尤为低迷。”Golding指出，品牌结账服务面临挑战、运营与部署问题频发、美国中低收入消费者零售需求疲软、德国市场增长放缓，以及旅游、加密货币、游戏和票务等类目增速下滑，共同造成了第四季度业绩未达预期。剔除汇率影响后，品牌结账业务支付总额同比增速仅为1%，较上年同期6%的增长大幅放缓。BTIG分析师Andrew Harte表示，PayPal第四季度各项业绩指标均未达标。此外，2026财年业绩指引极度悲观，“与市场普遍预期相去甚远，这一数据也明确反映出公司正持续流失市场份额”。BTIG还指出，目前PayPalPayPal在品牌与非品牌支付解决方案领域均面临份额流失。Harte称，令人失望的业绩凸显出电子商务支付领域的竞争日趋白热化。当前商业活动加速向线上转移，各企业正积极把握电商发展机遇。在这一竞技场中，非上市公司Stripe与Adyen(ADYEY.US)已展现出规模化运营的实力。与此同时，消费者拥有比以往更多的支付选择，包括苹果(AAPL.US)的Apple Pay及数十种其他数字钱包，而Block(XYZ.US)旗下Cash App的用户活跃度持续攀升。“以2026财年预期自由现金流收益率15%计算，PayPal当前估值已处于明显低位，”Harte表示，“但投资者仍难以对其长期前景建立信心。”PayPal临时首席执行官Jamie Miller也坦言，公司此前低估了为商户打造现代化支付体验过程中面临的运营与落地挑战，同时，推动约4亿活跃用户支付消费习惯转变的难度，也超出了公司最初的预期。这让将于3月上任的PayPal新任首席执行官Enrique Lores面临艰巨挑战。Evercore ISI分析师Adam Frisch指出，此次首席执行官交接虽在预期之中，但发生时间早于预期。Frisch在研报中写道：“尽管这位新任高管履历亮眼、口碑良好，但市场核心关注的问题在于，他是会组建一支实力强劲的支付业务团队，再度开启为期数年的公司转型之路，还是会着手评估PayPal各项战略资产的处置选项。”PayPal在致股东的信中表示：“Enrique的加盟将助力公司加快战略执行节奏，让我们在落地核心战略目标的过程中更具执行力与纪律性，推动公司迈入下一阶段的增长周期。”临时首席执行官Miller也表示：“PayPal正开启发展新篇章，我们对公司未来的发展路径已达成高度共识。”PayPal声明称：“我们将致力于打造行业顶尖的用户体验，具体措施包括推广生物识别登录方式、扩大新版支付界面的应用范围、优化支付界面以优先展示PayPal选项，并通过奖励计划、先买后付服务及PayPal应用强化产品吸引力。”
- 2026-02-04 15:05:43
200亿美元!英伟达(NVDA.US)拟启动史上最大笔注资，破冰OpenAI合作僵局
智通财经APP获悉，据知情人士透露，英伟达公司(NVDA.US)正接近达成一项协议，拟向OpenAI投资 200 亿美元，作为后者最新一轮融资的一部分——若交易完成，这将成为该芯片制造商对这家ChatGPT开发商的最大单笔投资。知情人士称，鉴于相关信息尚未公开，他们要求匿名。英伟达的出资已接近完成。该交易尚未最终敲定，条款仍有可能调整。OpenAI 拒绝置评。英伟达拒绝置评。据了解，英伟达与 OpenAI 一直是人工智能热潮中的关键支柱，但近日有关两家公司关系紧张的报道，令双方合作受到新的审视，而此次注资行动实质上是对此前双方合作僵局的破冰与修补。早在 2025 年 9 月，英伟达首席执行官黄仁勋曾与 OpenAI 首席执行官萨姆·奥特曼共同勾勒了一项价值千亿美元的宏伟蓝图，计划联手打造总容量达 10 吉瓦的 AI 基础设施。然而，该计划在执行过程中一度陷入停滞，据多位知情人士透露，其核心障碍在于英伟达管理层对 OpenAI 的运作模式产生了疑虑。具体而言，以黄仁勋为首的英伟达高层认为 OpenAI 在大规模资金调度上缺乏严谨的商业纪律，且其内部决策流程与英伟达所要求的合规标准存在出入。随后，黄仁勋在采访中明确澄清，初期的宏大愿景并非约束性承诺，英伟达将采取更为务实的渐进式投资策略。黄仁勋表示，公司拟议的对OpenAI最高1000亿美元投资“从来不是一项承诺”，公司将“逐轮”考虑任何融资。他表示：“那从来都不是一项承诺。他们邀请我们最多投资1000亿美元，当然，我们对此感到非常高兴，也很荣幸能收到这样的邀请，但我们会一步一步地进行投资。”在当前的资本版图中，英伟达的 200 亿美元注资并非孤军奋战，这也反映了顶级科技巨头对 AI 话语权的激烈争夺。据报道，亚马逊公司(AMZN.US)已就投资至多500亿美元展开磋商，软银集团(SFTBY.US)也就投资至多300亿美元进行过谈判。尽管 OpenAI 此前曾尝试通过研发自有芯片来降低对英伟达的依赖，但此次巨额注资协议的达成，表明双方在算力供应与生态绑定上仍存在深层次的战略协同。这笔交易若最终落槌，不仅将为 OpenAI 提供充足的研发弹药，也将为英伟达在未来的 OpenAI IPO 进程中奠定坚实的股权基础。目前，两家公司的首席执行官均已公开表示，双方仍致力于继续合作。英伟达首席执行官黄仁勋上周六接受采访时称："我们肯定会参与下一轮融资，因为这是一笔极好的投资。"他补充道，这有望成为"我们有史以来最大的一笔投资"。
- 2026-02-04 14:59:11
Prosus与亚马逊(AMZN.US)签署AI云服务大单 有望实现“两位数”成本节约
智通财经APP获悉，Prosus NV与亚马逊(AMZN.US)旗下云服务部门达成了一项多年期的云计算和人工智能协议，该协议将整合这些领域的合同，从而实现两位数百分比的成本节约。Prosus 生态系统负责人 Igor Cardoso 在接受采访时表示，与亚马逊网络服务公司(AWS)达成的这项为期三年的协议价值“数亿美元”，但他拒绝透露交易的确切金额。在首席执行官Fabricio Bloisi 的领导下，Prosus正在进行重组，专注于欧洲、印度和拉丁美洲，发展人工智能能力，以加快和扩大其在这三个地区的业务，力争到 2028 年实现价值翻番。Cardoso表示：“我们的战略是在整个拉丁美洲推广我们的大型商业模式。然后我们计划在欧洲也这样做，之后再逐步扩展到印度。”该公司在拉丁美洲已经拥有巴西食品配送和物流运营商iFood、旅游公司Despegar以及在线分类信息公司OLX。Cardoso指出，虽然企业无法跨地区共享数据，但模型标准化使得在新司法管辖区构建模型变得更容易、更快捷。Cardoso称，Prosus 拥有一支约 1000 名人工智能专家的团队，他们将与亚马逊的同行合作，共同开发应用程序。他还补充说，该集团每年在人工智能人才和基础设施方面投资约 1 亿美元。Cardoso表示：“在过去的18到24个月里，我们已经在各个业务部门建立并部署了代理助手。”总部位于开普敦的Naspers公司于2019年分拆出Prosus，这是这家南非公司专注于互联网业务计划的一部分。Naspers通过早期投资中国科技巨头腾讯而积累了财富。2001 年，Naspers 以 3200 万美元的价格收购了腾讯46%的股份;如今它持有的腾讯23%股份，价值接近1560亿美元。Bloisi 正致力于通过一系列交易来提高 Prosus 其他业务的盈利能力和规模，其中包括以约 46亿美元收购欧洲食品配送公司JustEat Takeaway.com，以及以 17 亿美元收购阿根廷的 Despegar。Cardoso表示，作为与亚马逊合作协议的一部分，Prosus 还将使用其合作伙伴在各个地区的基础设施和数据中心。
- 2026-02-04 14:55:30
瑞银(UBS.US)Q4净利润同比增长56%大超预期 宣布30亿美元股票回购计划并释放加码信号
智通财经APP获悉，瑞银(UBS.US)公布了超出预期的2025年第四季度利润，同时宣布2026年将实施30亿美元股票回购计划、并暗示未来可能增加股票回购规模。财报显示，瑞银Q4总营收同比增长4%至121.5亿美元，好于市场预期的117.5亿美元;净利息收入为21.7亿美元，同比增长18%，好于市场预期的21.6亿美元。归属于股东的净利润为12.0亿美元，同比增长56%，好于市场预期的9.67亿美元;摊薄后的每股收益为0.37美元，上年同期每股收益为0.23美元。瑞银Q4 CET1资本回报率为6.6%，季末CET1资本比率为14.4%， CET1杠杆比率为4.4%，成本/利润比例为84.7%。按业务部门划分：全球财富管理部门税前利润为12.9亿美元，不及市场预期的14.4亿美元;该部门客户资金流入额骤降至85亿美元，低于274亿美元的预期。投资银行部门税前利润为6.4亿美元，远超市场预期的4.7亿美元。个人及企业银行部门税前利润为4.52亿瑞士法郎。资产管理部门税前利润为2.12亿美元。展望未来，瑞银维持了其2028年财务目标，预计到2028年，CET1资本回报率将约为18%，成本/利润比例将约为67%。瑞银宣布的2026年股票回购计划规模与2025年持平，但表示其“目标是在此基础上进一步加码”，前提是“瑞士监管制度更加明确”以及持续的资本水平。该行还计划2025年每股派发1.10美元的股息。瑞银预计，在监管方面，瑞银正试图软化瑞士政府计划施加的新规，该规定旨在强制瑞银将其国内业务与任何潜在的海外亏损隔离。该行的游说努力最近在中间派和右翼政界人士中获得了一些支持，但政府今年正在准备的法律草案将至关重要。上月有报道称，瑞士政府预计该行最终将被迫接受其大部分要求。此外，这家瑞士最大银行正面临关键一年，一方面要完成对瑞信的整合，另一方面要应对可能增加的260亿美元资本金要求，并应对即将到来的领导层过渡。瑞银首席执行官Sergio Ermotti预计将于明年初卸任，目前该行正在继续寻找其继任者，包括考虑外部人选。Sergio Ermotti表示计划在2026年底或2027年初卸任首席执行官一职。瑞银董事长Colm Kelleher曾提出想法，让Sergio Ermotti在未来某个时候接替他的位置，不过这通常需要一段“冷却期”。可能接替Sergio Ermotti出任瑞银首席执行官的内部候选人包括领导瑞银瑞士资产管理部门的Aleksandar Ivanovic、财富管理联席主管Iqbal Khan和Robert Karofsky，以及首席运营官Beatriz Martin。
- 2026-02-04 14:55:26
苹果(AAPL.US)押注AI编程热潮：引入Anthropic与OpenAI智能体至旗舰编程工具Xcode
智通财经APP获悉，苹果公司(AAPL.US)宣布，将在其旗舰编程工具Xcode中引入智能体编程功能，正式加入硅谷当前最热的技术浪潮。通过智能体编程，程序员可借助人工智能软件独立编写代码。苹果表示，其工具将支持Anthropic的Claude智能体和OpenAI的Codex。“Xcode现在可与编程智能体协同工作，代表开发者处理复杂的多步骤任务，”一位苹果代表在周二的演示视频中表示。今年夏季，苹果已更新Xcode以支持OpenAI的ChatGPT和Claude，而此次更新将合作延伸至智能体编程工具。在发送给开发者的邮件中，苹果称这些智能体将能够构建和测试项目、检索苹果官方文档并修复问题。独立程序员和企业已接纳智能体编程，将其视为通过自然语言编程——即人类向AI提出需求并审阅其生成代码——来加速软件开发的新路径。苹果面向消费者的AI套件“Apple Intelligence”曾面临推迟发布和管理层变动等挑战，但近几个月来，AI编程在iPhone开发者中已迅速普及。用户需通过API密钥将OpenAI或Anthropic账户连接至Xcode。苹果表示，其采用开放标准，使开发者除内置的Anthropic和OpenAI集成外，还能在Xcode中使用其他兼容的智能体与AI工具。Xcode是苹果为开发者提供的集成开发环境，几乎每一款iPhone应用都基于此工具开发。新版软件Xcode 26.3目前以测试版形式向注册开发者开放，后续将在App Store正式发布。值得注意的是，OpenAI已于周一发布了其智能体编程应用Codex的Mac版本。
- 2026-02-04 14:48:44
艾伯维(ABBV.US)乌帕替尼新适应症申报上市 或将成为首个用于治疗白癜风的全身性药物
智通财经APP获悉，当地时间2月3日，艾伯维(ABBV.US)宣布，已向美国 FDA 和欧洲 EMA 提交了乌帕替尼(Upadacitinib，RINVOQ®；15 毫克，每日一次)用于治疗成人和青少年非节段型白癜风(NSV)的新适应症申请。若获得批准，乌帕替尼将成为首个可用于治疗白癜风的全身性药物，以期改变白癜风的治疗格局。乌帕替尼是一种选择性 JAK 抑制剂，已在全球范围内获批多项适应症，涵盖特应性皮炎、类风湿关节炎、银屑病关节炎、溃疡性结肠炎、克罗恩病、强直性脊柱炎、放射学阴性中轴型脊柱关节炎、巨细胞动脉炎等。白癜风是一种慢性自身免疫性疾病，NSV是最常见的白癜风类型(约占 84% 的患者)，其特征是双侧对称性脱色白斑，即使在长期稳定后也容易出现不可预测的进展。白癜风的治疗主要围绕三个目标：稳定病情、促进色素再生和维持色素再生。目前尚无获批的全身性药物可用于实现白癜风的这些治疗目标。此前公布的 Viti-Up 研究结果支持了此次向FDA和EMA提交的监管申请。研究结果显示，与安慰剂相比，乌帕替尼在第48周达到了共同主要终点 T-VASI 50 和 F-VASI 75。在两项研究中，在关键排序次要终点方面观察到乌帕替尼与安慰剂存在统计学显著差异，包括第48周时的 F-VASI 50。据悉，乌帕替尼为艾伯维旗下的重磅产品，2024年全球销售额为59.71亿美元，同比增长50.44%。
- 2026-02-04 14:45:35
Piper Sandler批量调降Adobe(ADBE.US)等十余家软件股目标价，预警AI引发“结构性看空”
智通财经APP获悉，投资机构Piper Sandler周二下调了三只企业软件股的评级，并调降了多家公司目标价，当前投资者对该板块的情绪持续冷淡。该公司分析师在致客户的报告中写道：“看空逻辑可简化为两点：其一，AI提升的效率将抑制或减少企业员工数量增长，这对按席位收费的软件公司构成逆风;其二，领先大语言模型提供商推出的‘自然语言编程’(Vibe coding)能力，意味着客户将能自行创建应用，而非从现有软件商处购买。”分析师补充道，“预计2026年将是软件行业增速连续第五年放缓。增长放缓和长期去中介化担忧，已推动我们覆盖列表中的公司经历估值下调。”Piper Sandler将Adobe(ADBE.US)、Freshworks(FRSH.US)和Vertex(VERX.US)的评级从“增持”下调至“中性”，并将三者的目标价分别从479美元、20美元和32美元大幅调降至330美元、12美元和20美元。该机构还调降了Amplitude(AMPL.US)、Asana(ASAN.US)、BlackLine(BL.US)、Braze(BRZE.US)、Figma(FIG.US)、HubSpot(HUBS.US)、赛富时(CRM.US)、Oracle(ORCL.US)、Klaviyo(KVYO.US)、monday.com(MNDY.US)、ServiceTitan(TTAN.US)和ZoomInfo(GTM.US)的目标价。尽管市场对软件板块持续悲观，但分析师补充称，他们仍看好微软和ServiceTitan，并将其列为2026年的两大首选股，尽管科技行业仍处于“AI产品爬升的早期阶段”。“我们认为微软或许是当前AI应用领域的最佳纯粹标的，”分析师写道。“我们对2025年下半年CIO的调查显示，受访者对Azure和Copilot活动的看法正变得更为积极。我们建议在微软2026财年第二季度业绩公布后的回调中买入。”分析师补充道：“对ServiceTitan而言，众多的增长驱动力(如Max/Pro产品、商业业务、屋面工程、新行业拓展)让我们有信心认为，其2027财年营收存在超预期可能。”
- 2026-02-04 14:35:42
燃料分销商ARKO石油(APC.US)启动IPO：拟筹资2亿美元，母公司业务占比超40%
智通财经APP获悉，向加油站、次批发商及其他买家分销燃料的ARKO石油公司(APC.US)于周二公布了其 IPO 条款。这家总部位于弗吉尼亚州里士满的公司计划以每股18至20美元的价格发行1050万股，筹集2亿美元资金。按拟议发行价区间中点计算，ARKO石油公司的市值将达到8.65亿美元。作为ARKO集团(ARKO.US)的子公司，ARKO石油是一家燃料分销公司，在截至2025年9月30日的九个月内向加油站、次批发商及其他买家交付了15亿加仑燃料。其业务分为三大板块：批发业务——根据长期成本加成合同或代销合同，向第三方经销商加油站及ARKO零售站点供应燃料;车队燃料业务——运营自有及第三方卡锁加油站，并发行燃料卡;GPMP业务——以成本加成模式向零售站点供油，每加仑收取固定附加费。在截至2025年9月30日的九个月内，其母公司ARKO贡献了该公司42%的营收。ARKO石油公司成立于2022年，计划在纳斯达克交易所上市，股票代码为APC。本次发行的联合簿记管理人包括瑞银投资银行、Raymond James、Stifel、瑞穗证券和第一资本证券。预计在2026年2月9日当周完成定价。
- 2026-02-04 14:18:01
空气与水净化系统供应商Birchtech(BCHT.US)IPO定价3.67美元/股 拟筹资2000万美元
智通财经APP获悉，空气与水净化系统供应商Birchtech于周二调整了其首次公开募股(IPO)的拟议交易规模。该公司目前计划以每股3.67美元的价格发行540万股，以筹资2000万美元。该公司此前提交的文件显示，其计划以每股4.15美元的价格发行480万股。该公司计划在纽约证券交易所上市，股票代码为“BCHT”。据悉，Birchtech提供专注于空气和水净化的特种活性炭技术，主要通过其专利SEA工艺为燃煤公用事业部门提供汞排放捕集解决方案，目前美国有16个发电机组在使用该技术。公司还凭借创新型吸附剂技术瞄准饮用水市场，旨在解决PFAS等永久性化学品问题，并得到位于宾夕法尼亚州和北达科他州的两个专门设计研发中心的支持。该公司认为，美国有相当大比例的燃煤发电厂正在侵犯其专利SEA工艺，并于2019年开始积极对多方提起专利诉讼。
