摩根士丹利

美國銀行

獲悉，摩根士丹利(MS.US)公布了第四季度財務業績。第四季度營收同比增長25.7%至162億美元，高于市場預期。淨利潤翻了一倍多，達到37.2億美元。攤薄後每股收益爲2.22美元，遠高于上年同期的0.85美元，同樣高于市場預期。大摩第四季度的利潤大幅增長，主要受交易撮合和股票銷售浪潮的推動，同時該公司的營收創下了全年新高。

摩根士丹利在2024年獲得了創紀錄的618億美元淨收入。各個地區，尤其是亞洲和美洲地區，交易活動更加繁忙，年度股票交易收入增長22%，創下曆史新高。

其中主要是得益于摩根士丹利第四季度交易業務超出了分析師的預期，與其他華爾街競爭對手一樣，由于美國大選和2024年最後幾個月的經濟數據帶來的波動，他們的年終表現強勁。股票業務是大摩業績中最大的贏家，該季度收入同比增長51%至33.3億美元，達到年度曆史最高水平。而固定收益業務同比增長42%至19.3億美元。

大摩首席財務官Sharon Yeshaya在接受采訪時表示：“我們在當季看到的情況是，大選後，許多與客戶尋求重新冒險有關的活動，最主要的原因是股票業務中風險偏好上升。”Yeshaya指的是大宗經紀業務的增加。

摩根士丹利公布業績之際，正值首席執行官Ted Pick執掌公司一年。Pick因在金融危機後重振公司股票業務而聞名，他本月接替執掌摩根士丹利十多年的James Gorman成爲董事會主席。

Gorman曾領導了一項轉向財富管理的戰略，Pick表示他計劃繼續實施這一戰略。在財富業務方面，盡管收入超過預期，但新增資産淨值略低于預期。財富部門的淨資産躍升565億美元，使其全年資産總額達到2520億美元，但這仍低于摩根士丹利實現每叁年1萬億美元的目標所需的水平。

與此同時，投資銀行業務也從股市上漲中獲利，股市上漲鼓勵了首次公開發行(IPO)和後續股票發行，同時借款成本下降促使企業發行債券。大摩本季度投行業務費用增長25%至16.4億美元，其中咨詢費增至7.79億美元，股票承銷費近翻倍增至4.55億美元，債券承銷費增至4.07億美元。Pick曾表示，在經曆了與高利率相關的放緩之後，該業務正處于多年複蘇的風口浪尖。

華爾街受到去年經濟活動反彈的提振。日益增強的信心刺激企業發行股票和債券。企業也達成了交易，將並購交易量從2023年的十年低點拉升。Dealogic的數據顯示，2024年全球投行業務收入增長26%，至86.8億美元，其中北美業務較上年同期增長33%。銀行家們預計，受降低公司稅、放松監管的希望以及特朗普普遍親商立場的提振，2025年的交易將繁忙得多。

在該公司公布第四季度業績之前，摩根大通(JPM.US)和高盛(GS.US)公布的業績也體現了這點。摩根大通的股票和固定收益交易部門在第四季度取得了有史以來最好的成績，而高盛的股票交易業務則創下了創紀錄的年度業績。美國銀行(BAC.US)周四早些時候公布的第四季度利潤超出預期，原因是投行業務費用達到叁年來最高水平，淨利息收入超出預期。富國銀行(WFC.US)第四季度投行業務費用收入也同比大幅增長59%，至7.25億美元。

摩根士丹利的業績無疑鞏固了華爾街的複蘇。交易與並購市場的回溫提振了美國所有大型銀行的業績，並讓交易撮合者對2025年即將到來的特朗普時代感到樂觀。周四公布業績的大摩與美銀都進一步證明了，持續兩年的交易幹旱在2024年結束，隨着美國總統大選前後波動性的加劇，交易大幅飙升。