Applied Digital Corporation

CoreWeave, Inc. Class A

智通財經APP獲悉，Applied Digital(APLD.US)近期與CoreWeave(CRWV.US)就北達科他州數據中心的租賃協議進行了重新調整，投資公司Needham表示，這一舉措有望降低Applied Digital的資本成本。

Needham分析師在報告中寫道：“這一調整帶來的最終影響是，Applied Digital的貸款人目前由投資級(IG 級)信用主體提供擔保，而不再是CoreWeave 評級為BB級的母公司，這意味着隨着時間的推移，Applied Digital項目層面的債務成本將有所降低。“

分析師還表示，類似的情況也可能發生在Core Scientific(CORZ.US)身上。我們認為，信用評級報告顯示，Core Scientific位於多爾頓的數據中心站點，將通過CoreWeave為Meta的工作負載提供支持。若Core Scientific從CoreWeave租賃的部分算力資源，其最終使用方是 Meta、Anthropic 這類投資級(IG)信用主體，那麼Core Scientific所承擔的就不只是CoreWeave的信用風險，這將為其爭取更優惠的融資條件創造可能。

值得注意的是，Applied Digital在本週四公佈第三季度業績後股價下跌，Needham仍維持對該股的“買入”評級，目標價41美元。該機構指出，Applied Digital公佈的第三財季業績超出預期，公司執行進展符合預期，目前正在等待超大規模客户的租約落地。

Needham予CoreWeave“持有”評級，予Core Scientific“買入”評級。