- 2025-01-24 21:45:00
一季度盈利指引疲軟 華爾街對德州儀器(TXN.US)還有信心嗎？
APP注意到，在消化了德州儀器(TXN.US)最新季度業績和指引後，華爾街越來越相信模擬市場即將觸底，但目前還沒有觸底。投行KeyBancCapitalMarkets給予該公司“增持”評級和250美元的目標價。分析師JohnVinh表示，他對第四季度“強勁”的業績感到鼓舞，但第一季度的業績預期喜憂參半，因爲營收超出預期，而收益低于普遍預期。Vinh表示：“鑒于中國市場的強勁表現以及接近底部的迹象，我們對這些業績感到鼓舞。”摩根士丹利分析師JosephMoore表示，下一季度的毛利率擔憂可能要到2026年才會消失，這可能會抑制投資者的一些熱情。“盡管隨着資本支出激增的結束，我們看到對該股的熱情日益高漲，但我們仍然感到失望——2025年第一季度的預期營業額爲158億美元，毛利率爲55%，但2026年資本市場預期低端(200億美元營收和60%左右的毛利率)仍不確定，”Moore寫道。“盡管我們對模擬周期保持樂觀，並理解德州儀器的長期戰略，但我們仍對該公司持“減持”態度，因爲資本支出動態限制了毛利率的恢複，而FCF收益有些誇大。”在公布業績後，Moore還將德州儀器的目標價從167美元下調至165美元。花旗分析師ChristopherDanely也表達了類似的看法，但他表示，隨着利用率提高和折舊減少，毛利率可能會“反彈”。Danely在一份報告中寫道：“德州儀器是我們在模擬領域中風險/回報最高的首選，我們建議投資者在該股回調時買入。”他對該股的評級爲“買入”。
- 2025-01-24 21:40:19
福特(F.US)因電池問題再召回超27.2萬輛汽車
福特汽車(F.US)周五召回了272827輛2021-2023款烈馬Sports和Maverick車輛，原因是電源問題可能導致車輛意外停駛或無法啓動。美國國家公路運輸安全管理局(NHTSA)的信息顯示，與該問題相關的電池存在“內部制造缺陷”，包括可能導致斷路的焊接故障。在受影響的車輛中，電池可能會出現內部焊接和/或鑄帶故障，這可能會導致車輛在行駛過程中突然出現電池退化。如果電池在行駛過程中突然退化，車輛可能會在自動啓停事件後無法重新啓動，或者在低速停車時熄火。這些情況還可能會導致輔助設備(包括危險警示燈)不可用。電池故障可能會導致車輛失去電氣輔助設備(包括危險警示燈)的功能，或導致驅動電源不可用，從而增加碰撞的風險。據了解，NHTSA周四表示，福特同樣因擔心電池故障在美國召回272817輛汽車，召回涉及2021-2023款BroncoSport和2022-2023款Maverick車型。
- 2025-01-24 21:25:18
Moderna(MRNA.US)股價再迎上行催化! 歐盟授予新冠疫苗合同
在連續四個交易日強勢上漲後，周五盤前交易中，mRNA疫苗領域領軍者Moderna(MRNA.US)的股價繼續上漲，此前該公司收到了在歐盟、挪威和北馬其頓地區供應其新冠肺炎疫苗的最新招標，歐盟與這些地區將授予新冠肺炎疫苗合同。據媒體報道，根據協議條款，17個歐洲國家將有機會在長達四年的時間裏，使用這家總部位于馬薩諸塞州劍橋市的生物科技公司基于mRNA的疫苗産品。該公司將能夠以多種形式供應該類型産品，其中包括預充式注射器。據了解，Moderna所推出的新冠肺炎疫苗Spikevax在歐盟被批准用于六個月及以上人群的主動免疫接種。“疫苗形式(比如預充式注射器)的供應多樣性和可用性對于提高新冠疫苗接種率和提升疫苗接種活動帶來的免疫效力的綜合效率至關重要，最終有助于加強衛生安全，”MRNA歐洲及中東地區總經理尚塔爾·弗裏貝爾特豪澤表示。此前早在9月，歐盟委員會授權了一種針對新冠肺炎JN.1變種形式的更新疫苗版本。在甲骨文(ORCL.US)董事長LarryEllison強調人工智能(AI)在開發mRNA癌症疫苗方面的潛力後，Moderna成爲近幾日美股漲幅引人注目的股票之一。LarryEllison表示，人工智能可用于開發基于mRNA的個性化癌症疫苗和早期腫瘤檢測。他解釋稱，人工智能在不久後可以用來分析旨在識別血液中循環的微小腫瘤碎片的測試，在對癌變分子進行基因測序後，專屬的個體化癌症疫苗可以在大約兩天內開發出來。Moderna在2024年與OpenAI達成合作，在其業務中部署了人工智能公司ChatGPTEnterprise，旨在加速藥物開發。Moderna與默沙東(MRK.US)合作開發的定制化癌症疫苗mRNA-4157目前正處于針對皮膚癌黑色素瘤患者的後期開發階段。
- 2025-01-24 21:15:12
Verizon(VZ.US)Q4業績有驚喜 移動和寬帶業務增長超預期
美國電信巨頭Verizon(VZ.US)公布的第四季度財務業績超出分析師預期，新增手機和寬帶用戶同樣超過預期。財報顯示，Verizon第四季度營收357億美元，同比增長1.7%，高于預期的353億美元。調整後每股收益增至1.10美元，比預期高出一美分。Verizon付費電話淨增用戶數爲56.8萬，高于2023年第四季度的44.9萬，也超過分析師平均預期的49.8萬。寬帶也是一大亮點。Verizon第四季度新增40.8萬淨寬帶用戶，幾乎是分析師預期的22.7萬的兩倍。Fios光纖用戶增加了5.1萬，而固定無線業務用戶增加了37.3萬。到2028年，該公司有望實現下一個裏程碑，即固定無線接入用戶數達到800萬至900萬戶。截至2024年第四季度末，寬帶連接總數增長至1230多萬，同比增長15.0%。9月份，Verizon同意以約95.9億美元收購FrontierCommunications，以擴大其高速互聯網業務。一個月後，兩家公司達成協議，以10億美元的價格從USCellularCorp.購買頻譜許可證。業績指引該公司預計2025年總無線服務收入增長2.0%至2.8%；調整後EBITDA增長2.0%至3.5%；調整後每股收益增長0至3.0%。
- 2025-01-24 20:59:44
富裕群體推動美國運通(AXP.US)利潤增長12% 預計全年營收增長8%-10%
全球最大規模的財務、金融投資以及旅遊等綜合服務提供商美國運通公司(AXP.US)周五美股盤前公布財報，該公司第四季度淨利潤實現同比增長12%，主要原因在于美國富裕消費者在假日購物季期間使用信用卡的支出規模，以及環球旅遊消費規模超出分析師普遍預期。美國運通財報數據顯示，計費業務，即公司發行的信用卡和其他支付類産品的交易規模，在第四季度實現同比增長8%，達到約4084億美元。第四季度淨利潤約爲21.7億美元，即攤薄後的每股收益3.04美元，但是略低于分析師普遍預期，高于上年同期的每股收益2.62美元。美國運通Q4扣除利息支出後的總營收172億美元，同比增長9%。“在假日購物季期間，我們的消費者和商業客戶支出明顯增加，推動第四季度賬單規模的增速加速至8%，我們以更強勁的勢頭結束了這一年。”美國運通首席執行官史蒂夫·斯奎裏(SteveSqueri)周五在一份聲明中表示。“我們全年保持了業內一流的信用卡表現和嚴格的費用管理。”業績展望方面，該公司表示，全年營收預計將增長8%至10%。對于2025年每股收益，該公司表示預計每股收益的區間爲15至15.50美元，分析師普遍預計爲15.24美元。2024年，美國運通繼續投資于爲那些在酒店和旅遊方面耗費巨大資金的客戶所提供的高端服務，于6月達成了活動票務平台Tock的合作協議，並于7月更新其金卡服務，爲美國與Resy關聯的餐廳增加了100美元的年度對賬單信用。聯名卡合作夥伴達美航空公司于11月表示，從長遠角度來看，該航空巨頭從美國運通公司所獲得的獎勵會員忠誠積分的付款有望每年達到100億美元。美國運通上周宣布，將支付大約2.3億美元，以解決美國聯邦政府對其圍繞小企業主産品銷售行爲長期進行的關鍵調查。美國運通表示，除了停止銷售相關有問題的産品外，公司還對涉事人員采取了紀律處分，進行了內部審查，並加強了合規計劃。斯奎裏在接受媒體采訪時表示：“富裕群體的消費者信心正在大幅增強，這可能會轉化爲更大規模的消費支出。”美國運通的財報數據與當前美國消費者支出趨勢基本一致，即美國經濟的核心驅動力——消費者支出增長規模，基本上由富裕群體所推動。由于當前通脹壓力持續存在，以及美聯儲可能長期暫停降息的高利率重壓下美國中等收入群體消費支出銳減，迫使他們以及低收入群體將消費支出集中于必需消費品而不是非必需消費品。因此，美國在美聯儲長期維系高利率期間仍然持續強勁的消費者支出越來越多地受到高淨值群體的推動，他們正享受着房價和美國股市大幅上漲帶來的所謂財富積累效應。
- 2025-01-24 20:10:08
諾和諾德(NVO.US)又研制出新“減肥神藥” 減重效果高達22%
諾和諾德(NVO.US)周五表示，該公司的一種實驗性注射藥物在早期試驗中減重高達22%，這提振了投資者對該制藥商研發管線的信心。受此提振，該公司股價周五美股盤前漲逾11%。該公司表示，在接受這種名爲Amycretin的新藥治療的患者中，每周注射一次、接受最高劑量的效果最爲顯著，相比之下，接受安慰劑的受試者增重了2%。諾和諾德補充道，其副作用與其他減肥藥相同。在經曆了令人失望的臨床試驗結果和有消息稱該公司目前的暢銷藥物Ozempic和Wegovy將成爲美國政府醫保降價談判的目標後，諾和諾德亟需在新産品管線上取得成功。這種新化合物正處于臨床試驗的早期階段，外界將其視爲這家丹麥公司在與減肥藥Zepbond制造商禮來(LLY.US)等公司的競爭中的重要力量。這一最新公布的結果表明，這一實驗性注射藥物的效果可能比禮來的Retatrutide更好。此前，Retatrutide一直是實驗性減肥藥物的標杆。分析師MichaelShah表示，這一結果“重振”了諾和諾德挑戰禮來的能力。諾德諾德曾備受期待的下一代肥胖藥物CagriSema在上個月進行的一項規模更大的試驗中沒有達到預期效果，但與之不同的是，Amycretin在一個分子中結合了兩種減肥機制。它同時模擬了Ozempic和Wegovy背後的GLP-1機制，以及另一種名爲胰澱素(amylin)的腸道激素。CagriSema也包含這兩種機制，但它們被分別包含在兩種不同的化合物中，諾和諾德不得不使用複雜的雙室注射器來包裝。諾和諾德還在研究Amycretin的口服版本。在周五的結果公布後，諾德諾德表示，正在計劃開展Amycretin的更多臨床試驗。
- 2025-01-24 19:45:00
波音(BA.US)擬出售旗下導航部門Jeppesen 以減輕580億美元債務
面對業績壓力，波音公司(BA.US)正考慮出售旗下備受矚目的導航部門Jeppesen。據悉，該部門的潛在售價可能超過60億美元，並已吸引多家航空供應商及私募基金的收購興趣。據知情人士透露，雷神和霍尼韋爾國際等公司目前都在評估。買斷公司Advent、黑石集團、凱雷集團、ThomaBravo、VeritasCapital、WarbugPincus也在1月29日之前對Jeppesen感興趣。其他可能對這項提供交互式飛行計劃的業務進行評估的潛在競標者包括通用電氣航空航天公司(GE.US)和TransDigmGroup(TDG.US)。Jeppesen第一輪競購的截止日期爲下周。該業務盈利良好，擁有從航空公司到業余飛行員的廣泛客戶群。波音公司于2000年以15億美元現金收購了Jeppesen業務，該業務是波音公司考慮剝離的非核心資産之一，因爲這家飛機制造商希望減輕其580億美元的債務負擔。去年下半年，波音面臨史上最大規模罷工，公司位于西海岸的商用飛機工廠在本季度的大部分時間裏因3.3萬名小時工罷工而停工。工人要求加薪和改善福利，並將罷工維持七周之久，最終在11月初，雙方達成一致協議，波音以未來四年加薪38%的新合同終獲其最大工會成員的支持，罷工終結，生産重啓。四季度每股虧損高達5.46美元，遠高于分析師預測的每股1.57美元的虧損。
- 2025-01-24 19:33:59
美股前瞻 | 叁大股指期貨齊跌，諾和諾德(NVO.US)減肥新藥臨床試驗大獲成功
1.1月24日(周五)美股盤前，美股叁大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.13%，標普500指數期貨跌0.15%，納指期貨跌0.15%。2.截至發稿，德國DAX指數漲0.26%，英國富時100指數跌0.34%，法國CAC40指數漲0.95%，歐洲斯托克50指數漲0.58%。3.截至發稿，WTI原油漲0.64%，報75.10美元/桶。布倫特原油漲0.63%，報78.78美元/桶。市場消息大摩警告：美元多頭小心!“沉默的空頭”正准備出擊。摩根士丹利表示，盡管美元的主導地位席卷整個市場，但尋求抛售美元的交易員遠比人們想象的要普遍。包括DavidAdams在內的策略師在一份報告中寫道：“雖然看漲美元的人很多，且或許是表達觀點最爲積極的一方，但似乎還有更多‘沉默’的投資者希望賣出美元。許多投資者手握閑置資金，正在等待合適的信號來做空美元。”該團隊表示，催化劑可能即將到來：3月之前的通脹數據可能會增加美聯儲降息的可能性，而國會冗長的財政談判可能會令美元多頭失望。策略師們還預計，貿易政策的緩和可能會對美元産生壓力。華爾街科技驅動的債券交易創新高，總交易價值首破萬億美元。一種利用技術手段進行債券交易的、幫助公司一次交易數百只證券的方式，剛剛發布了迄今爲止最好的年度業績。根據TradewebMarketsInc.的數據，投資組合交易(是指一次性買入和賣出一大籃子債券)占2024年美國公司債券總交易量的9%左右，爲此類活動的創紀錄水平，推動該交易方式下所有交易的總價值首次超過1萬億美元。承諾兌現時刻!特朗普簽署加密貨幣行政命令，監管框架與立法努力指日可待?美國總統唐納德·特朗普周四簽署了一項行政命令，履行了他對加密貨幣世界的幾項承諾。他將成立加密工作組，爲其團隊提供行業相關政策建議，包括提出監管框架和立法努力等。此後，比特幣價格在美東時間周四午後交易中走高，隨後下跌。在特朗普擔任總統以來的第一套與加密相關的行政行動中，他履行了自己的競選承諾，迄今爲止爲這個新興行業建立了一個更友好的監管環境，盡管加密投資者曾預計他會在第一天采取行動。周四，特朗普還在世界經濟論壇的虛擬演講中重申了對該行業的支持，稱他計劃讓美國成爲“世界人工智能和加密貨幣之都”。萬億級增量資金在路上，A股長期牛市指日可待?華爾街憧憬叁年內13萬億入市。來自華爾街頂級分析師們認爲，中國政府最新的舉措將在2025年爲A股市場注入至少1萬億元人民幣的額外資金支持，華爾街商業銀行巨頭摩根大通的預測最爲樂觀，該機構預測未來叁年內將注入總計13萬億元人民幣的增量資金。隨着無比龐大的資金規模即將湧入中國股票市場，這些華爾街巨頭們開始憧憬A股市場將迎來所謂的“長期牛市行情”。據最新預測數據，今年保險公司以及共同基金公司的整體額外購買量大約爲1.3萬億元人民幣。該機構表示，雖然這僅占當前A股總交易市值的1.7%左右，但該機構預計叁年內的新增資金流入量可能達到4至13萬億元人民幣規模。植田和男：經濟前景符合預期將繼續加息，特朗普關稅政策尚不明朗。日本央行周五將利率上調至2008年全球金融危機以來的最高水平，並且，行長植田和男指出，如果經濟前景實現，日本央行將繼續加息。在周五結束的爲期兩天的會議上，日本央行將短期政策利率從0.25%上調至0.5%。該決議以8票贊成、1票反對的結果通過，成員ToyoakiNakamura表示反對。不過，他也指出，政策調整仍需要關注經濟和通脹的發展情況。“調整貨幣支持的時機和步伐將取決于當時的經濟和價格發展情況。我們沒有任何預設的想法。我們將在每次政策會議上根據經濟和價格的發展以及風險做出決定。”個股消息諾和諾德(NVO.US)減肥新藥臨床試驗大獲成功，盤前漲超10%。諾和諾德的實驗性減肥藥物CagriSema在早期臨床試驗中取得了顯著效果，接受最高劑量治療的患者在36周內平均減重達22%，而安慰劑組體重反而增加了2%。這一結果創下一個月以來的最大漲幅，提振了投資者對公司産品線的信心。該公司盤前股價漲超10%，盡管過去12個月累計下跌約20%。CagriSema結合了兩種減肥機制，與此前令人失望的CagriSema試驗不同。此外，諾和諾德還在研究該藥物的口服版本。受此消息影響，丹麥生物科技公司ZealandPharmaA/S的股價也一度上漲4.8%，該公司正在開發基于類似機制的藥物。德州儀器(TXN.US)Q1盈利指引不及預期，工業與汽車芯片市場繼續低迷。德州儀器第一季度每股利潤將爲94美分至1.16美元;該區間的中值爲每股1.05美元，遠低于分析師平均預期的1.17美元。銷售額指引區間下調至37.4億美元至40.6億美元，略高于預期的38.6億美元。大部分電子行業仍深陷低迷，導致該公司銷售額連續9個季度下滑。德州儀器高管表示，制造費用也影響了利潤。德州儀器最大的銷售份額來自工業設備和汽車制造商，這使其預測成爲全球大部分地區經濟的風向標。機器人手術巨頭直覺外科(ISRG.US)Q4業績超預期，未來指引傾向保守低于預期。直覺外科公司第四季度，該公司實現24.1億美元銷售額，高于22.5億美元的預期;公司調整後每股收益爲2.21美元，輕松超過出每股1.79美元的預期。與去年同期相比，直覺外科銷售額增長了25%，其中493個新系統的安裝對銷售額增長貢獻顯著。EvercoreISI分析師維賈伊•庫馬爾(VijayKumar)最近在給客戶的報告中說，這一數字比預期高出19%，貢獻了叁分之二的銷售超預期表現。其中，174台是新的達芬奇5(daVinci5)系統。印度市場拖後腿，愛立信(ERIC.US)四季度利潤不及預期。愛立信調整後的息稅前利潤爲98億瑞典克朗(8.94億美元)，較上年同期增長33%。相比之下，分析師平均預測爲103億瑞典克朗。調整後的營業利潤率爲13.4%，而平均預期爲14.03%。第四季度淨銷售額較上年同期增長1%至729億瑞典克朗，其中北美地區調整後增長54%。北美地區業務受到與美國運營商AT&TInc.簽訂的140億美元合同的提振，該合同在上一季度開始産生效益。歐洲和拉丁美洲的收入也有所增長，而印度等其他市場則大幅下降。特斯拉(TSLA.US)新款ModelY終于在美上市，起售價近6萬美元。當地時間周四，特斯拉在美國、加拿大和歐洲推出新款ModelY長續航全輪驅動版，幾周前該車型首次在中國上市。新款ModelY在美國的售價爲59990美元，比上一代車型的47990美元高出25%。預計在3月份開始交付。新款車型配備了“監督型全自助駕駛實現功能(SupervisedFullSelfDriving)”，這是之前ModelY車型的選配功能，售價爲8000美元。隨着這款車型的上市，特斯拉目前在美國推出了四個版本的ModelY，新車售價最高，甚至高于性能版。TempusAI(TEM.US)成木頭姐“新歡”!2025年來已買入超60萬股。自2025年以來，“木頭姐”凱西·伍德旗下ArkInvest大幅提高了對TempusAI的持股，年初以來已買入60多萬股。ArkInvest對TempusAI的興趣始于去年12月6日。當時，ARK基因進化ETF(ARKG.US)首次買入了這家醫療科技公司的股票。自那以來，TempusAI在ARK投資組合中的占比迅速上升，成爲旗艦ARK創新ETF(ARKK.US)的第十大持股;目前占ARKK總資産的3.2%，市值超過2.65億美元。此外，TempusAI還是ARK基因進化ETF的第四大持倉，占比爲5.64%，市值接近6800萬美元。波音(BA.US)Q4初步財務數據透露營收不及預期，罷工打擊後複蘇之路漫漫。波音在美東時間周四晚間公布了第四季度初步業績報告，數據顯示，銷售額爲152億美元，低于華爾街預期的167.6億美元，根據國際公認會計原則(GAAP)每股虧損爲5.46美元。該公司將于下周二公布四季度的完整業績。Q4營收低于預期主要系此前的嚴重罷工導致該公司大部分商用飛機停産，並限制了噴氣式飛機交付量。波音的商用飛機部門將爲其767和被推遲的777X寬體客機記入11億美元的會計費用，其中一些與罷工活動相關。該公司表示，另外17億美元的費用與五個陷入困境的國防項目相關，包括KC-46空中加油機和下一代空軍一號飛機。重要經濟數據和事件預告北京時間22:45：美國1月SPGI制造業PMI初值。北京時間23:00：美國12月成屋銷售年化總數(萬戶)、美國1月密歇根大學消費者信心指數終值。次日北京時間淩晨2:00：美國截至1月24日當周全美鑽井總數(口)。次日北京時間淩晨4:30：CFTC公布周度持倉報告。
- 2025-01-24 17:50:00
高盛調查顯示美國消費者就餐意願上升，這些餐飲股值得關注
高盛對2000名消費者進行的季度調查顯示，在2024年第四季度消費者在餐館消費意願的出現連續改善。與此同時，有限服務餐廳（LSR）/全面服務餐廳（FSR）相對于食品雜貨的價值感知自2011年第二季度以來首次出現環比改善。食品雜貨的價值感知自2021年以來首次出現環比和同比下降。由于消費者仍然關注價值，與餐館相比，消費者對食品雜貨的偏好仍然高于曆史水平，這一趨勢自2021年第二季度以來首次出現環比和同比放緩。此外，52%的受訪者表示，由于通貨膨脹/物價上漲，他們減少了外出就餐（例如，更多地在家做飯），這一比例低于上一季度的56%和一年前的53%。調查中，67%的消費者將食品雜貨列爲2024年第四季度“物有所值”的首選，略低于2023年第四季度的67.5%，但仍明顯高于21年第二季度的47%（曆史低點）。最近幾個月，食品雜貨相對于餐館的價值優勢（考慮到CPI通脹率的差距）已經縮小；11月份的數據顯示，與之前的12個月相比，LSR/FSR的差距約爲2個百分點。調查結果顯示，消費者預計未來3個月，他們前往LSR和FSR的次數將略有增加，尤其是在FSR的消費意願方面。這表明，餐廳支出背景正在改善，這與上周ICR(投資者)大會管理層演講中流露出的謹慎樂觀情緒一致。由于通貨膨脹壓力，“減少外出就餐”仍然是消費者尋求減少支出的最常見手段，但消費者的比例環比下降了5個百分點。與低收入人群相比，家庭年收入在120萬美元左右的消費者中，減少“外出就餐”的意願最不普遍，這與我們的消費者團隊早些時候對美國家庭可自由支配現金流的分析一致快餐店的相對價值提高.調查顯示，未來預計增加對快餐店光顧次數的消費者比例增長至25%，而計劃減少光顧次數的消費者比例降至19%。許多快餐品牌(包括麥當勞(MCD.US)、肯德基和溫蒂漢堡(WEN.US))的品牌得分都有了顯著的提高，這是由于“願意付更多錢”和“價值”得分顯著上升。高盛將此歸因于自夏季以來整個行業對價值的關注，主要快餐品牌提供了各種各樣的超值套餐/套餐優惠，加上成功的品牌合作/營銷活動。值得注意的是，麥當勞在1月7日推出了全國性的McValue平台，並觀察到年初至今的流量又回到了正數。牛排餐廳在休閑餐飲領域的表現繼續優于其他餐廳。牛排館品牌（包括德州公路酒吧(TXRH.US)，Longhorn）在整體品牌得分上相對于行業排名較高，此外還顯示出進一步的增長。在ICR大會上，管理層強調了Longhorn對板塊的投資，以及德州公路酒吧繼續專注于確保“日常”價值的領先地位。高盛注意到，2024年第四季度，“願意支付更多”和“價值”得分推動了3個百分點的季度增長。除整體趨勢外，高盛還提及了部分公司評級和最新目標價：給予奇波雷墨西哥燒烤(CMG.US)“買入”評級，目標價70美元。給予星巴克(SBUX.US)“買入”評級，目標價109美元。給予BrinkerInternational(EAT.US)“買入”評級，目標價162美元。給予麥當勞(MCD.US)“中性”評級，目標價313美元。給予百勝餐飲(YUM.US)“中性”評級，目標價140美元。
- 2025-01-24 16:54:11
天然氣長期需求有望保持強勁 高盛上調Antero(AR.US)和National Fuel Gas(NFG.US)目標價
高盛發表研報表示，盡管近期天然氣價格繼續保持波動性，但預計長期需求前景強勁，尤其是2025年液化天然氣(LNG)出口能力的提升將成爲關鍵催化劑，並繼續看好美國天然氣勘探與生産商AnteroResources(AR.US)和NationalFuelGas(NFG.US)。該行維持AnteroResources“買入”評級，並將12個月目標價從39美元上調至44美元;維持NationalFuelGas“中性”評級，12個月目標價從71美元上調至76美元。高盛表示，去年第四季度，NYMEX天然氣期貨價格顯著上漲，面對市場波動，資本紀律仍然是關注重點，許多生産商已經推遲了相關活動或生産。盡管如此，該行對天然氣的長期需求前景保持樂觀，2025年液化天然氣出口能力將大幅提升。高盛認爲，鑒于AnteroResources未對沖的頭寸和對墨西哥灣沿岸Plaquemines液化天然氣工廠的敞口，該公司在捕捉天然氣價格變化方面處于有利地位，並且該公司在液化天然氣領域的敞口將有助于緩解天然氣價格下行風險。該行目前預計AnteroResources在2026年將産生8.5%的自由現金流，低于此前9.5%的預期，反映出對估值的信心有所增強，並將2024-2026年EBITDA預期上調至8.72億美元、15.20億美元和23.08億美元，以反映大宗商品價格變動的調整。至于NationalFuelGas，高盛表示，與專注于天然氣勘探與生産同行相比，該公司的風險與回報相對平衡(該公司2026年的自由現金流收益率爲7%，低于同行平均水平9%)，並且，該行預計其股票相對于上遊天然氣行業更具防禦性。該行將NationalFuelGas在2026年的自由現金流收益率預期從7.0%下調至6.5%，以反映對天然氣長期需求的信心增強，尤其是在液化天然氣需求和電力需求方面的周期性增長，以及這對公司非監管業務部分的影響，並將2024-2026年EBITDA預期上調至11.9億美元、13.7億美元和16.1億美元。
