港股收盘(05.11) | 恒指收涨0.05% 半导体产业链爆发 黄金、航空股全天承压

美伊外交接触出现波折，局势再度趋紧。港股今日低开高走，恒指及恒科指数尾盘成功翻红，截至收盘，恒生指数涨0.05%或13.13点，报26406.84点，全日成交额2884.91亿港元；恒生国企指数跌0.05%，报8884.2点；恒生科技指数涨0.07%，报5106.4点。

兴业证券指出，重视科技+景气+红利的结构机会。科技：AI叙事延续下，科技仍是主线，但需注意当前Terrific10公司盈利估值基本匹配，进一步的估值抬升或需要盈利端带动或更宽裕的流动性支撑；景气：弱复苏前景和估值性价比削弱的背景下，景气策略有效性或维持高位；红利：低利率的资产荒环境叠加公司更强的分红回购意愿，红利仍有底仓配置价值。

蓝筹股表现

联想集团(00992)创新高。截至收盘，涨6.94%，报13.41港元，成交额24.64亿港元，贡献恒指9.34点。中信里昂此前研报指出，估算联想截至今年3月底止第四财季经调整纯利将较市场预期高出20%，其中预计，伺服器业务将在强劲需求及成功获取记忆体和CPU的支持下，转亏为盈；而个人电脑出货量预计同比增长8.7%，该业务毛利率维持稳定。

其他蓝筹股方面，龙湖集团(00960)涨8.42%，报9.92港元，贡献恒指3.11点；理想汽车-W(02015)涨5.42%，报73.85港元，贡献恒指8.45点；新东方-S(09901)跌4.97%，报41.26港元，拖累恒指2.63点；阿里巴巴-W(09988)跌3.67%，报133.9港元，拖累恒指78.05点。

热门板块方面

盘面上，大型科技股多数承压，阿里巴巴跌3.67%，腾讯跌1.48%。半导体、算力硬件产业链爆发，存储、PCB概念、光通信概念涨幅居前；地产政策落地有助于楼市延续“小阳春”热度，内房股继续走高；4月挖机内外销保持快速增长，工程机械股表现亮眼；商业航天、绿电概念、不分医药股活跃。另一边，美伊局势趋紧油价再度上行，黄金股、航空股悉数下挫。

1. 半导体板块大涨，存储概念涨幅居前。截至收盘，南方两倍做多海力士(07709)涨23.6%，报97港元；纳芯微(02676)涨15.47%，报196.3港元；澜起科技(06809)涨11.45%，报418.6港元；兆易创新(03986)涨7.96%，报529港元；

在全球范围内芯片股继续受到追捧的大背景下，半导体板块迎来大涨。韩国市场上，SK海力士大涨11%，年内累涨189%；三星电子大涨6%，市值突破1600万亿韩元，两者均创新高。美东时间上周五，费城半导体指数大涨超5%，其中，闪迪大涨超16%，美光科技涨超15%，希捷科技涨超2%，三家企业股价齐齐创新高。高盛认为，此次不是普通库存修复周期，而是AI算力（核心股）驱动的史无前例需求激增、制造与封装工艺极度复杂的HBM愈发挤占产能、通用DRAM/NAND供给弹性不足共同造成的“超级供给紧缺周期”。

2. PCB概念多股创新高。截至收盘，胜宏科技(02476)涨13.67%，报392.6港元；建滔集团(00148)涨7.71%，报55.85港元；广合科技(01989)涨7.04%，报209.8港元。

5月8日晚，胜宏科技发布最新一期投资者关系活动记录表。胜宏科技在交流互动环节表示，目前公司在手订单饱满，业务进展顺利，订单生产和交付均在正常履行中。此外，花旗研报指出，上调建滔集团2026至2028年盈利预测50%至61%，并将目标价由48港元上调至65港元，因在AI基建投资热潮下，玻璃纤维、铜箔及覆铜面板(CCL)出现短缺。该行认为建滔集团目前估值并不合理，如投资者错过建滔积层板4月的强劲升势，建滔集团是追落后的好选择，重申“买入”评级。

3. 内房股延续涨势。截至收盘，远洋集团(03377)涨11.43%，报0.078港元；龙湖集团(00960)涨8.42%，报9.92港元；富力地产(02777)涨8%，报0.405港元。

近日，多地密集出台房地产政策。深圳定向放宽福田、南山、宝安新安街道限购门槛，公积金贷款最高提至351万元。广州公积金贷款最高360万元，发放“卖旧买新”补贴，放宽商转公贷款条件。天津收购存量商品房用作保障性住房，发放购房补贴。武汉自5月1日起按区认定首套住房，公积金异地贷款取消户籍限制，新城区购房首套补贴1.5%、二套补贴1%。国金证券称，往前看，地产政策的落地有助于楼市延续“小阳春”的热度，重点城市“五一”期间楼市的升温也印证了这一点。

4. 工程机械股表现亮眼。截至收盘，中联重科(01157)涨6.31%，报8.43港元；三一重工(06031)涨5.55%，报23.6港元；中国龙工(03339)涨3.3%，报3.44港元。

中国工程机械工业协会数据显示，2026年4月销售各类挖掘机28745台，同比增长29.8%。其中国内销量16920台，同比增长34.9%；出口11825台，同比增长23.2%。信达证券指出，4月挖机内外销均延续快速增长趋势。近期主机厂陆续宣布涨价，5月1日，三一重机宣布自5月15日起，对旗下挖掘机产品价格上调5%。5月8日，徐工挖机宣布自6月1日起，对不同机型挖掘机产品价格上调3~5个百分点；同日柳工宣布自5月20日起，对挖掘机产品价格上调5%。

5. 黄金股悉数下挫。截至收盘，潼关黄金(00340)跌10.65%，报2.77港元；赤峰黄金(06693)跌9.67%，报41.28港元；灵宝黄金(03330)跌8.71%，报22.86港元。

美伊外交接触出现波折，局势再度趋紧。5月10日晚，据伊朗方面消息，伊朗已正式拒绝美国提出的方案，认为同意该方案将意味着伊朗屈从于美国总统特朗普的过分要求。特朗普随后在社交媒体发文，称伊方回应“完全不可接受”。国际油价一度涨超4%，现货黄金失守4700美元大关。值得关注的是，美国公布4月非农就业数据。新增非农就业增加11.5万，超市场预期。根据美国银行的最新预测，美联储将推迟降息直至2027年下半年，主要原因是通胀水平较高以及就业增长态势良好。

热门异动股

1. 乐动机器人(01236)首挂飙涨，截至收盘，涨127.62%，报60港元。

乐动机器人是全球领先的以感知智能为基础的全栈式智能机器人公司。公司打造了以视觉感知为核心的智能机器人基础设施并赋能于各类智能机器人应用场景，同时提供视觉感知产品及整机智能机器人产品。公开发售阶段，乐动机器人录得超额认购6707.66倍，为2026年港股主板超购第二名。

2. 大唐发电(00991)全天强势，截至收盘，涨11.3%，报3.35港元。

国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部、国家数据局四部门近日发布的《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》提出，探索核电、氢能等能源以直连方式为算力设施供能。鼓励算力设施配置构网型储能，增强供电稳定性和对电力系统的主动支撑能力。

3. 长飞光纤光缆(06869)创新高，截至收盘，涨5.45%，报259.4港元。

近日，英伟达CEO黄仁勋在接受采访时表示，下一代人工智能基础设施将需要大量的光学连接，因为计算需求正在迅速增长，以至于铜线已经无法满足需求。此外，英伟达与全球光纤巨头康宁公司共同宣布双方达成一项多年期商业与技术合作伙伴关系。这似乎昭示着，“光投资”已经从光模块开始向“光纤”等后端传输设备转移。

4. 诺比侃(02635)显著下挫，截至收盘，跌14.42%，报16.86港元。

沪深交易所此前发布公告称，根据有关规定，诺比侃自4月20日起调入沪港通及深港通标的证券名单。市场人士指出，在纳入名单前的利好预期下，该股已出现明显冲高行情，正式纳入后资金选择在高位“散水”离场，获利了结需求强烈。