- 2026-02-02 21:52:58
美股异动 | 计划再融资500亿美元扩建云基础设施 甲骨文(ORCL.US)盘前涨近4%
智通财经APP获悉，周一，甲骨文(ORCL.US)盘前涨近4%，报170美元。消息面上，甲骨文上周日表示，计划在2026年通过债务和股权发行相结合的方式筹集450亿至500亿美元，用于扩建其云基础设施的额外产能。该公司在一份声明中表示：“甲骨文此次融资旨在建设更多产能，以满足我们最大规模的甲骨文云基础设施(OCI)客户的已签约需求，其中包括AMD、Meta、英伟达、OpenAI、TikTok、xAI等公司。”据悉，甲骨文计划通过发行与股权挂钩的证券及普通股筹集约一半资金，其中包括强制性可转换优先股证券，并通过规模最高达200亿美元的“按市价发行”(ATM)股票计划进行融资。甲骨文还表示，计划在2026年初通过一次性发行债券的方式筹集其余所需资金。
- 2026-02-02 21:45:18
美国通胀粘性最直观体现! 泰森食品(TSN.US)牛肉价格上行+鸡肉需求旺盛 业绩全线超预期
智通财经APP获悉，泰森食品公司(TSN.US)最新公布的截至2025年12月27日的2026财年第一财季业绩显示，该公司第一财季业绩以及未来业绩展望区间均优于华尔街分析师一致预期，凸显出这家美国大型蛋白食品(meat/protein)加工与品牌食品公司牛肉端定价同比显著上升以及消费者们对于鸡肉需求持续强劲增长，同时牛肉价格上行与鸡肉过于旺盛需求也是美国通胀长期粘性最直观的体现。最新财报数据显示，泰森食品第一财季剔除特殊项目后的利润略高于华尔街分析师平均预期;泰森食品的财报显示，牛肉价格走高与鸡肉需求持续强劲趋势，抵消了牛源供应有限带来的巨大经营层面压力。泰森管理层维持了对今年业绩的展望区间，但将牛肉业务部门的预期营业亏损从之前预测的4亿美元至6亿美元区间大幅缩小到2.5亿美元至5亿美元，体现出牛肉价格长期上行态势。整体营收方面，泰森食品第一季度总营收实现143.13亿美元，远高于华尔街平均预期，且实现同比增长5.1%;其中牛肉业务实现营收同比增长8.2%至57.71亿美元，其中牛肉均价在第一财季实现同比大幅增长17%;其次则是鸡肉业务营收实现同比增长3.6%至42.12亿美元，均价则与上年同期基本持平。作为美国最大规模的肉类食品加工商，泰森食品公司第一财季的调整后每股收益约为97美分，同比下降15%，但高于分析师平均预期的95美分。尽管更高的牛肉价格支撑了整体销售，但由于美国持续的牛源短缺，泰森最大规模的业务板块仍处于严峻挣扎状态。泰森食品旗下的牛肉业务部门当季录得1.43亿美元的调整后营业亏损，较分析师平均预期而言显得疲软，不过定价同比上涨17%支撑了销售额同比增长以及整体营收超预期。为扭转该业务板块表现，该公司表示将关闭内布拉斯加州的一家牛肉工厂，并将美国德克萨斯州的一处基础食品设施缩减为单班制。泰森食品的管理层维持去年给出的强劲全财年业绩展望不变，但将牛肉业务板块的财年营业亏损区间从此前的4亿美元至6亿美元，大幅收窄至2.5亿美元至5亿美元。牛源持续减少为何近年来美国牛源大幅减少?主要因一轮典型的“牛周期”下行被多重冲击拉长，核心来自供给端持续收缩，比如美国主要养牛州(尤其大平原与南部)经历持续干旱，牧草差、干草贵，很多牧场选择提前出栏/淘汰母牛以降低饲养压力，直接压低未来产能(母牛少→进而导致未来小牛少)。此外，通胀与关税政策高压之下，美国饲料与投入成本高、融资成本高，导致牧场们扩群意愿不足，在成本与利率压力下，牧场们更倾向“卖牛回笼现金”，而不是“留母牛、留后备母牛”去扩群。扩群通常需要长周期(繁殖—育成—育肥—上市)，一旦母牛基数下降，供给修复会很慢。美国国内牛源短缺迫使肉类加工商们为维持工厂最低运转所需的牛只支付更高价格，即便特朗普政府指责行业答复抬高肉价，但是它们的整体利润率仍被挤压。美国农业部预计，泰森关闭工厂将通过减少对供应端的竞争来试图压低牛价，不过牛价仍被预测将持续呈现同比上升。在美国牛源稀缺的环境里，活牛价格常被推高，原因之一是加工商之间“抢牛”。当一家大厂关掉关键工厂或减少班次，相当于减少一个强买家/降低其购买强度，上游牧场/育肥场面对的买方竞争变少，活牛竞价自然可能降温。美国农业部周五表示，截至1月1日，美国牛群规模处于75年来最低水平，与上年几乎持平。与此同时，为防止一种致命寄生虫传播而持续暂停从墨西哥运送活牛的措施，也在大规模限制供应。尽管如此，肉类公司仍受益于消费者更广泛的“蛋白质热潮”，而且在美国新版膳食指南将食物金字塔调整为优先强调蛋白质后，这一趋势被认为只会加速。零售端创纪录的牛肉价格部分受到需求支撑，需求并未像担忧的那样明显下滑;与此同时，消费者也正涌向鸡肉这一更为实惠的蛋白质选择。泰森鸡肉业务在鸡肉价格意外走平之际，仍凭借更强劲的市场需求，在鸡肉销量层面实现同比大幅增长。首席执行官唐尼·金(Donnie King)在一份声明中表示：“随着蛋白质需求持续增长，我们稳定的份额提升表明，我们已处于有利位置来把握这一强劲的增长动能时期。”美国通胀粘性的最直观体现泰森食品公司的业绩数据与展望强劲，意味着“美国食品/蛋白通胀粘性(尤其牛肉)”愈发升温，而食品通胀可谓是美国通胀指标CPI以及同美国GDP测算中消费支出指标的重要权重成分，也是美国居民们对于通胀粘性或者持续上行的最直观感受。泰森食品公司乃美国大型蛋白食品(meat/protein)加工与品牌食品公司，核心业务覆盖牛肉、鸡肉、猪肉以及深加工/预制与即食食品(prepared foods)等业务;面向零售、餐饮与食品服务渠道供货。该公司自述其在美国生产的牛肉/猪肉/鸡肉合计约占“约20%(约五分之一)”的规模量级。因此泰森食品强劲业绩可谓代表着“食品通胀粘性”，首先是供应偏紧的结构性背景会让泰森食品公司的整体牛肉价格更“粘”，其次是泰森食品“牛肉价格高位+牛源短缺持续+鸡肉需求强”的组合，更像是在告诉市场——美国食品(蛋白)通胀下行轨迹并不顺滑，尤其牛肉更可能呈现“高位更久”的强劲粘性特征。华尔街金融巨头摩根士丹利近日公布的研报显示，，美联储在1月的FOMC会议上实施了一次“鸽派暂停”。尽管维持利率不变，但美联储释放的信号表明，未来的降息路径将发生转变，不再单纯依赖劳动力市场的疲软，而是更多地取决于通胀数据的回落表现。摩根士丹利的经济学家团队认为，FOMC货币政策委员会目前倾向于在看到通胀出现更明确的减速迹象后才会降低政策利率。基于反通胀证据可能在今年晚些时候出现的预期，该行维持美联储将在6月和9月进行降息的展望。
- 2026-02-02 21:33:07
股价已跌穿多条均线 Palantir(PLTR.US)今晚业绩必须“惊艳四座”
智通财经APP获悉，Palantir Technologies Inc.(PLTR.US)的股价两年来首次未在季度财报发布前迎来上涨——这一信号表明，投资者对这只已成为标普500指数中最昂贵股票之一，已愈发缺乏追高的理由。自去年11月(即Palantir上次发布财报前)创下峰值以来，这家软件公司的股价已下跌29%，而自2026年初以来累计下跌18%，使其成为标普500指数今年表现最差的15只股票之一。尽管此轮抛售压低了Palantir的估值，其股价市盈率仍高达约142倍预期收益，在标普500指数中位列第三高。尽管估值高企，华尔街仍预期Palantir将再次交出稳健增长的成绩单。覆盖该公司的分析师预计，其2025年第四季度调整后每股收益将增长63%至23美分，营收预计达到13亿美元，同比增长61%。晨星投资服务公司的Mark Giarelli表示：“说到底，投资者现在要的是实打实的业绩和合理的估值，也就是具备吸引力的投资标的。”目前他对Palantir给出“卖出”评级，目标价定为135美元。Palantir此次财报发布之际，市场对大型科技公司的疑虑日益加深，投资者要求看到人工智能(AI)基础设施巨额投入的回报。这种情绪拖累了科技股整体表现，交易员的关注点正从AI趋势的早期赢家，转向那些预计将从亚马逊(AMZN.US)、谷歌(GOOGL.US)和微软(MSFT.US)等超大规模企业承诺投入的数百亿美元中受益的公司。而被认为受AI发展冲击的企业，包括一众软件股，股价也纷纷走低。多重因素之下，Palantir面临着巨大压力，其必须给出超预期的业绩指引，以此证明自身的高估值名副其实。不过，Research Affiliates首席投资官Que Nguyen认为，公司估值较去年10月末的高点回落，对股价而言也可被视作积极信号。Nguyen在邮件中表示：“这一现象令人欣慰，说明公司的发展正逐步匹配投资者的预期，且投资者并未以非理性的方式不断抬高预期。”Palantir近期的股价下跌也为其带来了反弹空间。目前公司股价已跌破50日、100日和200日关键移动平均线，接近超卖区间。Direxion资本市场主管Jake Behan称：“股价下方已出现一些小规模的支撑位。”业绩门槛高企Palantir将于美股周一收盘后发布财报，这份财报或将决定其股价后续走向。DA Davidson的Gil Luria表示：“没有理由认为Palantir本季度不会再创佳绩，本季度的市场动态并未改变这一可能性。但不得不说，公司此前已经把市场预期抬到了极高的水平，且过去几个季度的表现都极为亮眼，如今想要再超预期，难度不小。”若Palantir在即将发布的财报中，能在数个核心业务板块实现增长，或将重新点燃股价涨势，重现去年135%的涨幅表现。政府合同贡献了Palantir超半数的营收，分析师预计该板块本季度营收同比增幅将超50%。同时，投资者对Palantir拓展商业业务版图的进展尤为关注，分析师预测其2025年四季度美国商业板块营收将接近6.5亿美元，同比大涨超70%。当然，即便公司发布乐观言论，受软件股整体市场情绪低迷的影响，投资者或许仍会对买入Palantir持谨慎态度。此前微软和ServiceNow(NOW.US)财报后股价大幅下挫，也在上周四拖累了整体市场表现。持有Palantir股票的Equity Armor Investments投资组合经理Joe Tigay表示：“想要避免重蹈ServiceNow和微软的覆辙，Palantir不仅需要业绩超预期，业绩指引也至少要符合市场预期，甚至更好。”他还补充道，若Palantir给出偏保守的业绩展望，资本市场不会推动其股价走高。Direxion的Behan则认为，本次财报发布期间，Palantir首席执行官Alex Karp的表态或将成为公司股价的一大潜在催化剂。Behan称：“众所周知，Karp向来为自己的公司摇旗呐喊。坦率地说，无论财报数据如何，我相信他都能吸引到一些买家，否则我会感到意外。”
- 2026-02-02 21:06:51
迪士尼(DIS.US)业绩修复进行时，艾格继任悬念成新焦点
智通财经APP获悉，得益于旗下主题公园业务表现亮眼，加之动画电影《疯狂动物城2》票房大卖，迪士尼(DIS.US)在截至12月的假日季中实现营收、利润双双超预期，并推动公司股价在周一盘前一度上涨逾4%。在截至12月27日的2026财年第一季度，迪士尼整体营收同比增长5%至260亿美元，超过分析师预期的257亿美元;公司实现税前利润37亿美元，同样高于华尔街35亿美元的预测值。调整后每股收益为1.63美元，虽较去年同期下滑7%，但仍优于分析师1.57美元的预期。涵盖主题公园、邮轮及消费品业务的体验业务成为绝对营收支柱：该板块营收首次突破100亿美元大关，贡献了公司近50亿美元季度营业利润的72%。其中，迪士尼世界度假区的业绩增长尤为显著，因去年同期受飓风“米尔顿”影响导致奥兰多园区关闭，本季度业绩同比显著提升。另外，包含电影制片厂、电视网络和流媒体服务的迪士尼娱乐板块，本季度营收达116亿美元，同比增长7%。这一增长主要由假期档院线影片拉动：据Comscore数据，迪士尼动画续集《疯狂动物城2》全球票房已接近18亿美元，《阿凡达：火与烬》全球票房也突破14亿美元，两部影片成为假期档核心票房驱动力。不过，该娱乐板块营业利润同比下滑35%，原因一方面是影片营销成本高企——《阿凡达：火与烬》于本财季最后一周上映，公司同期为该片及另外8部影片投入了大量营销费用，而去年假期档仅推出4部影片;另一方面，该部门政治广告收入较去年同期减少1.4亿美元，也对利润形成拖累。值得注意的是，本财季迪士尼与YouTube TV的合同纠纷持续两周，导致数百万订阅用户无法收看ESPN等迪士尼旗下电视频道，这一事件给公司体育业务板块造成1.1亿美元的损失，该板块本季度营业利润同比大幅下滑23%。数据显示，迪士尼体育业务营收小幅增长1%至49亿美元，营业利润降至1.91亿美元。业绩承压除受上述授权纠纷影响外，还源于节目制作成本上升，以及NBA常规赛播出场次减少。迪士尼流媒体业务(含Disney+、Hulu、ESPN+)业绩则表现亮眼，本季度营业利润同比激增72% 至4.5亿美元，营收同比增长13%至44亿美元。目前，迪士尼已不再披露流媒体服务的订阅用户数量。展望未来，迪士尼预计Q2娱乐部门营运利润将与上年同期持平，但预计其流媒体业务将实现5亿美元利润，较上年同期增加2亿美元。迪士尼还表示，由于新船投入带来的成本以及吸引国际游客面临的挑战，体验业务部门营运利润将呈现“温和”增长，体育部门利润则因版权费用上涨将减少1亿美元。全年来看，迪士尼重申了相对于2025财年实现两位数每股收益增长的全年预测，并预计全年经营活动将产生190亿美元现金流，且70亿美元的股票回购计划正按计划推进。继任者悬念浮现此次财报发布之际，谁将接替鲍勃·艾格出任首席执行官成为关注焦点。这已是迪士尼第二次为艾格寻找接班人——2020年鲍勃·查佩克接任后，仅两年便遭解职，艾格重新执掌帅印。彼时迪士尼股价承压，公司亟需提振影视业务并重振乐园业绩。公司首席财务官休·约翰斯顿表示：“公园业务加速发展、流媒体实现盈利并达到两位数利润率、影视业务持续改善，这些都为新任首席执行官奠定了良好基础。”但他拒绝对继任者人选置评。据知情人士透露，迪士尼董事会本周将召开会议，预计将对艾格接班人进行投票表决。公司此前曾表示将在今年第一季度公布继任者。好莱坞高管普遍认为，迪士尼体验部门董事长乔希·达马罗是领跑人选。
- 2026-02-02 20:55:17
美股前瞻 | 三大股指期货跌幅显著收窄，特朗普豪掷120亿美元启动“金库计划”
1. 2月2日(周一)美股盘前，美股三大股指期货跌幅显著收窄。截至发稿，道指期货跌0.09%，标普500指数期货跌0.38%，纳指期货跌0.66%。2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.91%，英国富时100指数涨0.64%，法国CAC40指数涨0.60%，欧洲斯托克50指数涨0.47%。3. 截至发稿，WTI原油跌4.75%，报62.11美元/桶。布伦特原油跌4.52%，报66.19美元/桶。市场消息美国打响关键矿产战略储备战，特朗普豪掷120亿美元启动“金库计划”。美国总统特朗普计划启动一项战略性关键矿产储备，并提供 120 亿美元的种子资金，旨在美方努力削减对中国稀土及其他金属依赖的过程中，使制造商免受供应冲击。这项名为“金库项目”的合资计划，拟将 1.67 亿美元的私人资本与美国进出口银行提供的 100 亿美元贷款相结合，汽车制造商、科技公司及其他制造商采购并储存矿产。描述该计划细节的高级政府官员透露，这将是美国私营部门首个此类储备库。这代表了美方为积累工业经济(包括汽车、航空航天和能源领域)所需关键矿产而做出的重大承诺。动荡一周过后，美国1月非农及谷歌、亚马逊财报成市场焦点。在投资者消化科技股抛售、贵金属剧烈波动以及美国总统特朗普提名凯文·沃什为下一任美联储主席的消息后，美股三大股指上周五全线收跌。未来一周，投资者的注意力将集中在将于周五公布的美国1月非农就业报告上。制造业和服务业的相关数据，以及密歇根大学发布的消费者信心指数，也将成为关注焦点。在企业财报方面，又一个繁忙的财报周即将到来。两家“七巨头”成员——谷歌和亚马逊——将分别于周三和周四公布业绩，Palantir和AMD等其他科技巨头也将于本周公布业绩。在科技行业之外，迪士尼、百事可乐、礼来、诺和诺德、丰田以及菲利普莫里斯也将公布财报。自2008年以来最狂野波动! 黄金价格波动超越比特币，但华尔街坚定“6000美元金价信仰”。数据显示，金融市场波动率层面惊现里程碑式超越动态——长期以来有着“避险之王”称号的传统稳健避险资产黄金的波动率已经超越长期以“剧烈波动”而著称的全球最大市值加密货币比特币，凸显出黄金在经历了无比猛烈的涨势后，价格波动愈发剧烈，达到了过去二十年最动荡时刻的水平。同时，华尔街在黄金陷入暴跌轨迹以及剧烈波动之际，仍然在美元贬值趋势、发达市场债务无序扩张以及地缘政治局势持续动荡的大背景之下坚持看好黄金长期投资前景，其中小摩与美银坚持认为黄金在2026年年底之前有望冲高至6000美元。沃什提名点燃美元涨势，基金经理“踏空”后仍坚持看跌。就在凯文·沃什被特朗普提名为美联储主席的消息引发美元自 5 月以来最大涨幅的几天前，资产管理公司加大了对美元的看跌仓位。据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据，截至1月27日当周，基金经理增持美元空头头寸83亿美元，创下自2025年4月以来的最大增幅。与此同时，对冲基金同期减持美元净多头头寸51亿美元，为自2024年7月以来最大降幅。上周五，美元应声上涨，此前有消息称，美国总统特朗普已选定沃什接任美联储主席一职，接替将于5月卸任的现任主席鲍威尔。沃什被一些人视为政策鹰派。此外，贵金属价格下跌也提振了美元。告别美联储看跌期权!Wedbush警告：沃什执掌下流动性红利将终结，未来数月美股或面临动荡。投行Wedbush在一份策略报告中表示，随着投资者为凯文·沃什领导下的美联储可能进行的政策全面改革做好准备，未来几个月美国股市可能面临一段震荡期。在2月1日发布题为《告别美联储看跌期权》的报告中，Wedbush分析师萨姆·巴沙姆指出，美国特朗普选择沃什出任下一任美联储主席，短期内很可能令市场不安，直到今年晚些时候政策前景逐步明朗。该机构预计，在沃什于5月正式上任之前，市场波动性仍将持续，因为投资者开始计入其所认为的、与鲍威尔时代政策框架的决定性决裂。个股消息迪士尼(DIS.US)Q1营收利润双超预期，主题公园业务表现强劲。得益于旗下主题公园业务表现亮眼，加之动画电影《疯狂动物城2》票房大卖，迪士尼在截至12月的假日季中实现营收、利润双双超预期，并推动公司股价在周一盘前一度上涨逾4%。在截至12月27日的2026财年第一季度，迪士尼整体营收同比增长5%至260亿美元，超过分析师预期的257亿美元;公司实现税前利润37亿美元，同样高于华尔街35亿美元的预测值。调整后每股收益为1.63美元，虽较去年同期下滑7%，但仍优于分析师1.57美元的预期。泰森食品(TSN.US)Q1鸡肉需求强劲助推营收超预期。泰森食品于周一盘前公布了2026财年第一季度财务业绩，得益于鸡肉业务的亮眼表现，公司整体营收为143.1亿美元，同比增长约5.1%，成功超越了华尔街此前约141亿美元的普遍预期。在利润端，泰森食品调整后每股收益(EPS)达到0.97美元，亦高于分析师预期的0.94美元。尽管受到法律诉讼拨备及关闭老旧工厂等非经常性支出的拖累，导致其GAAP净利润由去年同期的3.59亿美元降至8500万美元，但整体运营效率的提升依然支撑了公司的核心盈利能力。特斯拉(TSLA.US)第三代人形机器人即将亮相，业绩预喜概念股出炉。2月2日，特斯拉发布消息称，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，从第一性原理出发，进行重新设计，通过观察人类行为即可学习新技能，预计年产百万台。马斯克将其定位为公司首款量产机器人，目标年产能达 100 万台，并计划在 2026 年底启动量产。尽管有利好消息，但受大盘影响盘前表现低迷。截至发稿，该股盘前跌1.64%。豪赌AI再加码!甲骨文(ORCL.US)拟筹500亿美元扩建云基础设施。甲骨文上周日表示，计划在2026年通过债务和股权发行相结合的方式筹集450亿至500亿美元，用于扩建其云基础设施的额外产能。该公司在一份声明中表示：“甲骨文此次融资旨在建设更多产能，以满足我们最大规模的甲骨文云基础设施(OCI)客户的已签约需求，其中包括AMD、Meta、英伟达、OpenAI、TikTok、xAI等公司。”据悉，甲骨文计划通过发行与股权挂钩的证券及普通股筹集约一半资金，其中包括强制性可转换优先股证券，并通过规模最高达200亿美元的“按市价发行”(ATM)股票计划进行融资。AI抢货太疯狂!苹果(AAPL.US)手握多年的供应链话语权，终究还是被侵蚀。长期以来，苹果一直是消费电子领域手握绝对话语权的采购巨头，但如今，这一优势正开始受到侵蚀。当前，人工智能(AI)企业正斥巨资布局数据中心，对芯片、存储芯片及其他核心元器件展开抢购，且频频在采购竞价中击败苹果。曾为这家iPhone制造商倾尽全力的供应商如今掌握了议价主动权，不仅推高了元器件价格，还不断压缩苹果素来丰厚的利润空间。苹果首席执行官蒂姆・库克在近期的财报电话会议中坦言公司正面临相关压力，提及芯片供应受限、存储芯片成本大幅攀升等问题。整改之路漫漫!FAA局长：波音(BA.US)需采取更多举措，方能解除监管限制。美国联邦航空管理局(FAA)局长周一表示，波音仍需采取更多措施，才能重新获得飞机适航认证权，以及这家航空巨头因一系列生产疏漏而被收回的其他相关权限。FAA局长Bryan Bedford在新加坡出席亚洲最大航展前夕的行业会议时称：“波音仍有更多工作要做，我们正与该公司合作，助力其达成整改目标。”同时他也表示，波音目前已取得“重大进展”。尽管近几个月波音已恢复部分权限，但此番表态足以说明，在一场险些酿成灾难性后果的事故曝光其工厂工艺粗糙问题数年后，该公司仍持续受到美国监管机构的严格审查。重要经济数据和事件预告北京时间22:45：美国1月SPGI制造业PMI终值。北京时间23:00：美国1月ISM制造业PMI。次日北京时间凌晨01:00：2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话。业绩预告周二早间：Palantir(PLTR.US)、恩智浦(NXPI.US)、泰瑞达(TER.US)周二盘前：百事可乐(PEP.US)、辉瑞(PFE.US)
- 2026-02-02 20:23:47
整改之路漫漫！FAA局长：波音(BA.US)需采取更多举措 方能解除监管限制
智通财经APP获悉，美国联邦航空管理局(FAA)局长周一表示，波音(BA.US)仍需采取更多措施，才能重新获得飞机适航认证权，以及这家航空巨头因一系列生产疏漏而被收回的其他相关权限。FAA局长Bryan Bedford在新加坡出席亚洲最大航展前夕的行业会议时称：“波音仍有更多工作要做，我们正与该公司合作，助力其达成整改目标。”同时他也表示，波音目前已取得“重大进展”。尽管近几个月波音已恢复部分权限，但此番表态足以说明，在一场险些酿成灾难性后果的事故曝光其工厂工艺粗糙问题数年后，该公司仍持续受到美国监管机构的严格审查。据了解，2024年1月，阿拉斯加航空(ALK.US)一架波音737 MAX 9客机起飞后门塞脱落，虽未造成致命伤亡，但暴露了波音组装环节螺栓缺失、员工培训不足、赶工压力过大等系统性生产问题。Bedford指出，他最终的目标是将飞机最终安全检查的全部职责交还给波音，并将FAA的工作人员派驻至波音生产基地的核心环节开展工作。为盘活有限的监管资源，FAA通常会通过“组织指定授权计划”，将部分监管任务委托给飞机制造商。依据该计划，企业可履行部分原本由监管机构承担的监督职能。得益于整改工作取得成效，波音旗下核心盈利机型737 MAX的月产量已从此前的38架上限提升至42架，实现了产能恢复的关键里程碑。
- 2026-02-02 17:34:15
加码美国市场：阿斯利康(AZN.US)登陆纽交所，伦敦地位或被削弱
智通财经APP获悉，英国最大的制药商阿斯利康(AZN.US)的股票将于周一开始在纽约证券交易所交易。此前该公司进行了上市升级，以取代原先在纳斯达克交易的美国存托凭证(ADR)。阿斯利康今后将在伦敦证券交易所、斯德哥尔摩纳斯达克和纽约证券交易所这三个交易所同时上市交易。这家疫苗及药物制造商正寻求通过进一步向美国市场倾斜来吸引更多投资者，目前其近一半的收入来自美国。公司表示，此举将使其在英国、瑞典和美国的上市地位具有同等分量。这反映了美国市场对阿斯利康业务日益增长的重要性，也体现了随着首席执行官帕斯卡尔·索里奥特寻求在全球最大的制药市场获得增长，公司重点正相对地从母国转移。此后，美国投资者将更容易购买阿斯利康的完整股票，这增加了该公司在伦敦上市地位相关性可能下降的可能性。在美国总统特朗普关税计划带来的压力下，阿斯利康承诺到2030年在美国投资500亿美元。与此同时，该公司已暂停了其英国总部价值2亿英镑(约合2.74亿美元)的扩张计划。Peel Hunt研究主管查尔斯·霍尔认为，长期风险在于股票交易将主要转移至美国。他在10月份的一份报告中表示：“假设美国的流动性显著增加，且考虑到大多数股份由国际投资者持有，我们认为随着时间的推移，该公司极有可能考虑将其主要上市地点从伦敦迁至美国。”此举还将允许投资者在购买阿斯利康股票时无需支付印花税(一种英国的交易税)。皮尔亨特的报告指出，这可能导致英国财政部每年损失2亿英镑。如果此举获得成功，可能会鼓励其他伦敦上市公司将其 ADR 更换为普通股，从而进一步减少印花税的税收收入。近年来，英国公司美国存托凭证(ADR)的交易量激增。数据显示，2019年至2024年间，拥有上市 ADR 的20家富时100指数(FTSE 100)公司的成交量增长了80%以上。阿斯利康的 ADR 交易量在截至2024年的五年间增长了34%，而同期伦敦股市的成交量增长不足8%。其他几家英国知名企业的 ADR 交易量也出现了巨大增长：巴克莱银行增长了三倍多，帝亚吉欧(Diageo Plc)、英美烟草(British American Tobacco Plc)和葛兰素史克则增长了一倍多。长期以来，英国一直难以与美国市场竞争，后者规模更大、流动性更强，且汇聚了众多高增长公司，而英国市场则多为估值较低的传统经济部门。虽然英国股市处于历史高点，但其表现仍落后于美国。这种分歧自新冠疫情以来尤为明显：自2020年初以来，富时100指数以美元计算上涨了约40%，远不及标准普尔500指数115%的涨幅。
- 2026-02-02 16:54:09
目标价下调不改乐观预期！美银看好亚马逊(AMZN.US)AWS增长提速及零售业务韧性 重申“买入”评级
智通财经APP获悉，在亚马逊(AMZN.US)即将于美东时间2月5日公布第四季度财报前夕，美国银行发表研报表示，受SaaS业务估值倍数压缩影响，将其目标价从303美元下调至286美元。但该行重申对亚马逊的“买入”评级，理由是该公司云计算业务AWS增长提速、零售板块具备韧性，同时人工智能(AI)市场情绪改善，有望推动公司估值回升。美银预计四季度亚马逊营收、EBIT分别达2130亿美元、260亿美元，均高于市场预期的2110亿美元、246亿美元。其中AWS业务是核心增长引擎，预计其四季度营收同比增长22%，高于市场预期的21%，增速较三季度的20%进一步加快。这一增长得益于AWS产能持续提升，四季度新增1吉瓦电力容量支撑业务扩张，同时需求端仍处于供不应求状态，为定价提供支撑。北美零售业务方面，美银汇总的信用卡交易数据显示，四季度线上消费保持稳定。亚马逊凭借配送效率提升、价格竞争力及杂货业务拓展，有望持续抢占市场份额。预计其北美零售业务业绩有望略超市场预期——市场目前预计北美零售同比增速将放缓1个百分点至10%。同时，广告业务增长、燃油成本下降以及物流流程优化，将推动北美零售板块利润率同比提升50个基点，叠加四季度裁员带来的成本节约，2026年一季度零售利润率有望进一步改善。展望第一季度，美银预计亚马逊管理层将给出较审慎的指引，预计营收将在1730亿至1780亿美元之间，营业利润在185亿至225亿美元，相对市场预期营收为1754亿美元及利润为221亿美元。然而，该行强调亚马逊过往多次实际业绩均优于其自身指引，若四季度业绩超预期，或将带动一季度指引上调。此外，美银预计亚马逊2026年资本支出将达1610亿美元，高于市场预期的1600亿美元，反映出公司在AI基础设施上的持续大力投入。估值层面，美银认为，亚马逊股价在2025年跑输大市，主要反映市场对其AI布局及云业务增长的忧虑。不过，随著AWS产能状况在2026年改善，加上未来两年预计有多家大型AI企业上市，将为AWS的估值提供更有利的参照，从而带动亚马逊整体估值回升。
- 2026-02-02 16:15:11
美国第二大太阳能承包商SOLV Energy(MWH.US)IPO定价22-25美元/股 拟筹资4.82亿美元
智通财经APP获悉，为太阳能和电池储能项目提供施工服务的 SOLV Energy 上周五宣布了其 IPO 条款。该公司计划以 22 美元至 25 美元的发行价区间，通过发行 2050 万股股票筹集 4.82 亿美元。按拟定价格区间的中值计算，SOLV Energy 的市值将达到 47 亿美元，企业价值为 46 亿美元(相当于过去 12 个月营收的 2.1 倍，以及 EBITDA 的 15.6 倍)。SOLV Energy 的前身为 Swinerton Renewable Energy，直至 2021 年 American Securities 收购该公司并进行了更名。它是电力行业领先的基础设施服务提供商，业务包括工程、采购、施工、测试、调试、运营、维护和再供能。SOLV 专注于容量为 200 MWdc 及以上的大型公用事业规模太阳能和电池储能项目，以及相关的输配电基础设施。自其前身于 2008 年成立以来，该公司已建设了 500 多座发电厂，发电装机容量达 20 GWdc。目前，它根据长期协议为 146 座在运发电厂提供运营和维护服务。根据 2024 年的收入，该公司认为自己是美国第二大太阳能承包商，也是电力行业整体排名第七的承包商。在截至 2025 年 9 月 30 日的九个月中，公司收入增长 21% 至 17 亿美元。毛利率增长了 625 个基点，达到 19%。调整后 EBITDA 增长 115% 至 2.413 亿美元，调整后 EBITDA 利润率增长 625 个基点，达到 14%。主要股东为 American Securities，在 IPO 后持有 75% 的股份。SOLV Energy 成立于 2008 年，在截至 2025 年 9 月 30 日的 12 个月内录得 21 亿美元的销售额。该公司计划在纳斯达克上市，股票代码为 MWH。Jefferies、J.P. Morgan、KeyBanc Capital Markets、TD Securities、UBS Investment Bank、Baird、Evercore ISI、Guggenheim Securities、Nomura Securities、WR Securities、CIBC World Markets、Roth Capital 和 Academy Securities 为此次交易的联席账簿管理人。
- 2026-02-02 15:43:53
AI抢货太疯狂！苹果(AAPL.US)手握多年的供应链话语权 终究还是被侵蚀
智通财经APP获悉，长期以来，苹果(AAPL.US)一直是消费电子领域手握绝对话语权的采购巨头，但如今，这一优势正开始受到侵蚀。当前，人工智能(AI)企业正斥巨资布局数据中心，对芯片、存储芯片及其他核心元器件展开抢购，且频频在采购竞价中击败苹果。曾为这家iPhone制造商倾尽全力的供应商如今掌握了议价主动权，不仅推高了元器件价格，还不断压缩苹果素来丰厚的利润空间。苹果首席执行官蒂姆・库克在近期的财报电话会议中坦言公司正面临相关压力，提及芯片供应受限、存储芯片成本大幅攀升等问题。尽管iPhone销量表现强劲、公司利润再创历史新高，但这番表态仍对公司股价形成压制，当日苹果股价最终收平。这一格局变化在全球顶级先进芯片制造商台积电(TSM.US)身上体现得最为明显。英伟达(NVDA.US)近期取代苹果，成为台积电最大客户，这一现象也凸显出AI业务的需求正重构半导体行业的客户格局。存储芯片领域则成为另一大矛盾焦点。OpenAI、谷歌(GOOGL.US)、Meta(META.US)、微软(MSFT.US)等企业正合计斥资数千亿美元搭建AI基础设施，直接导致动态随机存取存储器(DRAM)和闪存(NAND)供应持续紧张。这两类元器件广泛应用于智能手机、服务器等各类电子设备。科技市场研究机构TechInsights预估，到今年年底，DRAM价格或较2023年水平暴涨三倍，NAND价格涨幅也将超两倍。成本上涨对苹果的影响已切实可见。TechInsights测算，仅存储芯片这一项，就可能让苹果下一代标准款iPhone的物料成本增加约57美元——对于这款售价不足800美元的设备而言，这一成本增幅带来的冲击不容小觑。多年来，凭借庞大的采购规模和严苛的供应链管理，苹果在与供应商的合作中始终占据主导，不仅能频繁重新协商采购价格，甚至可随时终止合作。但AI领域的客户甘愿支付溢价，还会锁定长期供货协议、提前敲定采购承诺，这让三星电子(SSNLF.US)、SK海力士等存储芯片制造商拥有了比以往更强的议价能力。苹果的竞争压力还延伸至供应商内部的资源与人才争夺。此前专注于智能手机显示屏、传感器及各类元器件研发的工程师，如今正越来越多地被抽调至AI芯片专用材料和硬件的研发工作中。不过苹果仍保有自身优势。供应商表示，与苹果合作仍是行业标杆，而苹果软硬件深度融合的模式也为其留出了调整空间。苹果也可能更侧重于推广存储升级配置，这是一种利润率尤其高的销售策略;此外，公司或许会为技术门槛较低的处理器寻求替代制造商。尽管如此，分析师预计，即便成本持续上涨，苹果今年仍将维持iPhone产品的定价稳定。这意味着，AI产业的蓬勃发展，或将令苹果时隔多年后首次被迫自行消化成本压力，而非将其转嫁给消费者。
