- 2025-01-22 11:52:03
韓國投資者欲“獲利了結”SK海力士 轉向特朗普受益股及小型本土股
韓國SK海力士股價今年在人工智能推動下上漲26%，但由于政治問題和估值促使當地投資者轉向專注于國內的公司，該股面臨威脅。韓國散戶投資者正加速撤離，或達成至少10年來月度撤資最大規模，但同時也在接連投資特朗普政策下的非科技受益者，以及部分小型韓國本土股票。隨着SK海力士有望創下2009年以來的最佳1月份表現，市場觀察人士表示，投資者采取獲利了結的誘惑很高。由于對競爭和增長放緩的擔憂，人工智能領導者英偉達(NVDA.US)本月失去動力。與此同時，韓國投資者一直在將資金轉向受益于唐納德·特朗普總統政策的非科技行業，以及預計將實施企業改革的小型韓國本土股票。BillionfoldAssetManagement首席執行官AnHyungjin表示：“市場更關注特朗普上台後可能會發生迅速變化的問題，”“我擔心，如果英偉達的反彈停滯，SK海力士能否進一步上漲。”SK海力士將于周四上午公布季度淨利潤，預計將達到創紀錄的5.9萬億韓元(合40億美元)。該公司正受益于其作爲高帶寬內存(HBM)芯片領先供應商的地位，這些芯片可與英偉達的人工智能處理器配合使用。在人工智能熱潮的推動下，SK海力士的股價在兩年內上漲了一倍以上，盡管這遠遠落後于英偉達7倍的漲幅。不過，值得注意的是，由于對汽車和電子産品需求疲軟的擔憂揮之不去，包括內存在內的整體芯片行業一直受到抑制。AllspringGlobalInvestments的投資組合經理GaryTan表示，韓國投資者可能在SK海力士大幅上漲後獲利了結，“因爲預計到2025年上半年，內存價格仍將呈現下降趨勢。”與此同時，推動該股走高的外國投資者“可能將內存視爲人工智能領域的落後者”。SK海力士的漲勢使其股價顯得過高，其市淨率爲2.8倍，高于1.6倍的叁年平均水平。除估值因素外，投資者還因預期特朗普政策所帶來的提振，被吸引離開科技行業，轉而進入造船和核能在內的其他行業。在韓國國內，一些投資者預計，在總統因實施戒嚴令失敗而遭到彈劾之後，反對黨的企業改革議程將獲得支持。規模較小、專注于國內市場、股東回報有提升空間的公司被視爲特別受益者。Quad投資管理公司投資組合經理安聖秀(MarcelloSeongsooAhn)表示：“有很多企業可能會因商法修訂而表現出色，SK海力士的股價可能會上漲，但其漲幅將被這些企業超越。”
- 2025-01-22 11:28:38
Evercore：NRG能源(NRG.US)股價創新高但仍被低估 上調目標價至126美元
獲悉，NRG能源(NRG.US)周二股價創下曆史新高，EvercoreISI將其目標價從74美元上調至126美元，並將其評級從“持平”上調至“增持”，認爲即使在2024年表現強勁之後，該股與同行相比仍被低估。Evercore分析師DurgeshChopra表示，NRG能源的每股收益年增長率目標超過10%，到2029年，該公司將通過股息和回購向股東返還88億美元的資本。他補充說，該公司計劃的潛在優勢被市場低估了，因爲NRG能源應該會從不斷增長的電力需求和更高的電價中進一步受益。隨着Vivint的整合基本完成，Chopra表示，該業務爲NRG能源提供的價值主張增強是顯而易見的：自2023年第一季度完成交易以來，NRG能源的用戶基數增加了約20萬，每用戶收入增加了約10%，本已頗具吸引力的利潤率進一步提高了約100個基點——考慮到NRG能源約90%的用戶留存率和優化的定價策略，這些結果應該會有所改善。該分析師還指出，NRG能源與RenewHome、谷歌于2024年第叁季度宣布合作，在德克薩斯州開發1吉瓦的住宅VPP，這將使NRG能源能夠通過智能恒溫器爲客戶開發能源管理解決方案，使客戶能夠節省資金並優化能源使用，同時提供增強的電網穩定性。
- 2025-01-22 10:45:18
微軟(MSFT.US)“松口”：允許OpenAI使用其他雲服務
微軟(MSFT.US)改變了與OpenAI的多年協議，現在允許這家人工智能初創公司使用競爭對手提供的雲計算服務。微軟周二在聲明中表示，該協議將持續到2030年，當OpenAI尋求計算能力以訓練和運行人工智能模型時，微軟將擁有優先選擇權。此前，微軟是OpenAI的獨家雲提供商，但去年微軟批准了一次性豁免，允許這家初創公司從甲骨文(ORCL.US)購買部分容量。微軟還表示，OpenAI現在可以構建一些自己的雲計算能力，主要用于研究和模型訓練。此次改變恰逢OpenAI、軟銀集團和甲骨文宣布將成立一家價值5000億美元的合資企業，以在美國建立雲計算數據中心。美國總統唐納德·特朗普周二宣布了這項名爲“Stargate”(星際之門)的計劃。微軟表示，它將爲合資企業提供技術，但不會投入任何資金。微軟還表示，OpenAI最近做出了“新的重大”承諾，將繼續使用微軟的Azure雲服務來支持其人工智能産品。另外，美國聯邦貿易委員會(FTC)在上周五發布的一份報告中表示，微軟對OpenAI高達130億美元的投資引發擔憂，這可能使該科技巨頭將其在雲計算領域的主導地位延伸至新興的人工智能市場。FTC批評了雲服務巨頭通過投資AI公司來反哺自身業務的做法。許多投資以雲計算服務額度的形式存在，並要求AI初創公司必須在這些雲平台上消費，這無疑增加了AI初創公司轉換合作平台的成本。
- 2025-01-22 10:15:55
瑞銀：Blackwell四季度或創收90億美元 維持英偉達(NVDA.US)目標價185美元
獲悉，英偉達的股票(NVDA.US)自上次報告季度業績以來股價基本持平，但鑒于對Blackwell生産的樂觀情緒，投資公司瑞銀預計該公司最新生産線的收入將超過此前的預期。瑞銀分析師TimothyArcuri維持英偉達185美元的目標價基本不變。Arcuri在給客戶的報告中寫道：“首先，我們認爲Blackwell芯片的收益率已經上升，第四季度(1月)和第一季度(4月)的組合正迅速從Hopper轉向Blackwell。”此外，根據富士康的最新業績，英偉達可能面臨的任何硬件問題“最近都有了顯著改善”，因爲該公司正在向合作夥伴交付B200和GB200處理器，機架交貨已經開始。Arcuri補充道：“因此，我們現在看到Blackwell在1月份的收入約爲90億美元(而之前的預期約爲50億美元，供應鏈能力能夠支持高達140億美元)，但我們認爲Hopper在1月份會下降。我們預計第四季度(1月)收入爲420億美元(數據中心)，第一季度(4月)仍爲470億美元。”
- 2025-01-22 09:59:30
“比特幣大戶”MicroStrategy(MSTR.US)股票增持獲批 將在“購幣之路”上繼續狂飙
外媒援引股東大會記錄報道稱，MicroStrategy(MSTR.US)股東批准該公司將其授權的A類普通股數量增加30倍，以幫助爲該公司購買比特幣提供資金。根據記錄，股東們批准將公司授權的A類普通股數量從3.3億股增加到103億股，授權的優先股數量從500萬股增加到10億股。兩項修正案都以56%的贊成票獲得通過。MicroStrategy主席邁克爾•塞勒擁有該公司約47%的投票權。公司董事長兼聯合創始人邁克爾·塞勒(MichaelSaylor)的目標便是增加公司比特幣持有量，由于大量購買比特幣，公司現在被稱爲“比特幣代理”，根據最近10.8萬美元的比特幣價格，該公司資産負債表上已有約490億美元比特幣。此次增持股票將使MicroStrategy擁有的流通股數量有可能超過納斯達克100指數五大成分股公司中的英偉達(NVDA.US)、蘋果(AAPL.US)、Alphabet(GOOGL.US)和亞馬遜(AMZN.US)。在周二的股東投票之前，這家“比特幣財務公司”宣布購買11億美元比特幣。MicroStrategy已經連續11周買入比特幣，目前擁有價值超過470億美元的比特幣，占目前所有比特幣的2%以上。該公司計劃在2027年之前籌集420億美元資金，以繼續持有比特幣。自唐納德·特朗普當選總統以來，由于人們期望對加密貨幣的監管將使其進入投資主流，最大的加密資産比特幣價值已飙升了35%。
- 2025-01-22 09:54:45
英特爾(INTC.US)公布業績在即 獲彙豐上調評級至“持有”
獲悉，彙豐銀行將英特爾(INTC.US)的評級從“減持”上調爲“持有”，同時維持20美元的目標價。英特爾定于1月30日公布2024年第四季度財務業績。市場普遍預期調整後每股收益爲0.12美元，營收爲138.3億美元。彙豐認爲英特爾將公布符合市場預期的業績。彙豐銀行分析師FrankLee和PulkitAggarwal在周二的一份投資者報告中表示：“自英特爾于2024年8月2日公布其第二季度業績以來，該股已調整了約26%，我們認爲已達到20美元的目標，現在的定價是合理的。我們認爲，市場已經消化了近期與IDM2.0戰略執行有關的不確定性，以及首席執行官PatGelsinger將于2024年12月辭職的高層管理人員流失。”Lee說：“進入2015年第一季度，我們認爲營收可能會出現一些下滑，我們的營收估計爲126億美元，這意味着季度環比下降9%，而市場普遍認爲季度環比下降6%。我們認爲，這可能是由于數據中心部門的表現低于預期。我們預計，這可能會給毛利率帶來壓力，因此，我們對其25年第一季度毛利率38.5%的預期仍低于市場普遍預期的39.1%。”HSNC還指出，英特爾沒有提供實現其代工目標的明確途徑。Lee補充道：“雖然我們承認英特爾最糟糕的時期似乎已經過去，過去幾個月的所有不利因素似乎都已反映在價格中，但我們認爲，要對該計劃的執行能否帶來業務的全面複蘇有明確的看法仍爲時過早。”
- 2025-01-22 09:11:05
強生(JNJ.US)雙抗組合療法獲歐盟批准 一線治療肺癌 風險降30%
強生公司(JNJ.US)（Johnson&Johnson）今日宣布，歐盟委員會已批准Lazcluze（lazertinib）與Rybrevant（amivantamab）聯用，一線治療攜帶表皮生長因子受體（EGFR）第19號外顯子缺失（ex19del）或第21號外顯子L858R突變的晚期非小細胞肺癌（NSCLC）成年患者。歐盟委員會的批准基于3期臨床試驗MARIPOSA的結果。該研究評估了Lazcluze聯合Rybrevant，與活性對照osimertinib相比，一線治療攜帶上述EGFR變異的NSCLC患者的療效。分析顯示，Rybrevant與Lazcluze聯用，與活性對照藥物相比，可將疾病進展或死亡風險降低30%。聯合療法與活性對照藥物組患者的中位無進展生存期（PFS）分別爲23.7個月與16.6個月。此外，聯合療法組的中位緩解持續時間（DOR）比活性對照藥物長9個月（25.8個月比16.7個月）。2025年1月7日，強生公司宣布了積極的總生存期（OS）頂線結果，顯示Lazcluze聯合Rybrevant達到了預先設定的次要終點，與現有標准治療相比，爲OS提供了統計顯著並具有臨床意義的改善。這些具有裏程碑意義的OS數據將于即將召開的醫學會議上發布。
- 2025-01-22 09:06:57
FDA批准強生(JNJ.US)Spravato(esketamine)鼻噴霧劑用以治療難治性抑郁症(TRD)成人患者
強生(JNJ.US)1月21日宣布，美國FDA已批准其Spravato(esketamine)鼻噴霧劑用以治療難治性抑郁症(TRD)成人患者。試驗結果顯示，Spravato在第4周時達到主要終點。並且與安慰劑相比，早在24小時內就可迅速且顯著地改善患者的抑郁症狀。根據新聞稿，Spravato是獲批用以治療至少對兩種口服抗抑郁藥應答不佳的成人抑郁症(MDD)患者的首款單藥療法。目前，全球範圍內約每8人中就有1人罹患精神疾病。其中，抑郁症是最常見的精神疾病之一，全球約2.8億患者。與此同時，近2/3抑郁症患者無法從現有療法中獲得充分緩解。當重度抑郁症患者對2種及以上的治療方法沒有應答時，就可能進展爲難治性抑郁症，這些患者對于新的治療方法有巨大的需求。此次獲批的主要依據是一項隨機、雙盲、多中心、安慰劑對照研究的積極結果。分析顯示，Spravato單藥治療在蒙哥馬利-阿斯伯格抑郁量表(MADRS)總分改善方面，較安慰劑具有快速且顯著的優效性。在第28天，Spravato對患者在MADRS全部10項評分上均表現出數值上的改善。在第4周，7.6%的安慰劑組患者和22.5%的Spravato組患者達到緩解(MADRS總分≤12)。此外，此前試驗結果顯示，在患者接受Spravato首次治療後24小時內，其MADRS總分就迅速發生改善，並且這種變化至少持續了4周。Spravato鼻噴劑是一種非選擇性、非競爭性NMDA受體拮抗劑，可能幫助修複抑郁症患者大腦細胞的神經連接。
- 2025-01-22 08:59:09
內容爲王！奈飛(NFLX.US)再次贏了流媒體的“鱿魚遊戲”
周二，奈飛(NFLX.US)鞏固了其在流媒體視頻市場的主導地位，該公司將體育賽事直播、熱門回歸劇集以及碧昂斯NFL中場秀等獨特內容結合在一起，幫助其在假日季吸引了創紀錄的用戶數量。在這種背景下，奈飛布了創紀錄的第四季度收益報告，收入和利潤再次超過分析師預期，並在其回購計劃中增加了數十億美元。用戶增長：倚靠優質內容這家流媒體先驅在本季度淨新增了創紀錄的1891萬用戶，同比增長44%，是918萬預期的兩倍多，並使其全球用戶超過3億。這些數據在叁個地區同比增長超過70%，其中包括其更成熟的本土市場美國/加拿大(增長482萬，即72%，而預期爲175萬)。亞太地區的用戶增長了70%，拉丁美洲增長了77%;歐洲/中東/非洲市場增長500萬，同比下降1%。該公司之前的最好紀錄是2020年第一季度的1500萬，這是由疫情的爆發推動的。奈飛將創紀錄的會員數量增長歸因于“在內容方面的廣泛實力、所有地區産品/市場契合度的提高，以及典型的第四季度季節性因素。”它還因爲最近的關鍵內容變動而吸引了新的注冊用戶，包括其熱門劇集《鱿魚遊戲》的第二季以及大型體育賽事的到來，包括邁克·泰森/傑克·保羅的拳擊比賽、WWERaw和聖誕節NFL比賽。《鱿魚遊戲》第二季的成功也推動了訂閱量的增長，這是該平台迄今爲止最大的首播，第一周就吸引了6800萬次觀看。根據研究公司Antenna的數據，傑克·保羅和邁克·泰森之間的一場拳擊比賽的注冊人數創下了紀錄，甚至超過了奈飛的第一場NFL比賽。該公司表示，這場比賽在全球吸引了1.08億觀衆，使其成爲有史以來流量最大的體育賽事。奈飛隨後主辦的兩場聖誕節NFL比賽的全球平均觀看人數達到3000萬，成爲曆史上播放量最高的橄榄球比賽。本月早些時候，奈飛還增加了WWE“Raw”直播。研究公司ForresterResearch主管MikeProulx表示：“顯而易見的是，是內容推動用戶使用流媒體服務。隨着訂戶數量的最大增長，奈飛對高質量內容的關注是今年和第四季度整體表現強勁的原因。”與此同時，奈飛表示，這是該公司最後一次報告季度用戶數量，因爲該公司將專注于銷售和利潤。此前該公司打擊密碼共享的舉措導致新用戶激增。分析師和投資者曾預計，這種努力帶來的好處到目前爲止已經逐漸消失，但奈飛剛剛公布了有史以來用戶增加最多的一年，淨增了4100萬新客戶。SeekingAlpha分析師BrettAshcroftGreen回應稱：“要確定有多少新用戶是基于有機內容增加的，有多少是基于泰森/保羅的一次性活動增加的，還需要一個季度的時間來分析。與去年11月觀看了1.08億觀衆的泰森·保羅拳擊比賽相比，他們在聖誕節當天播放的NFL節目並不是一個問題，這是一個積極的因素。不過，該股的估值仍然很高。分析師預計2025年的同比增長率僅爲12.17%。該股的預期市盈率爲35.97倍，預期PEG仍接近3倍——其中接近1或更低是良好的GARP值。”不過，展望2025年，奈飛計劃進一步優化核心業務，推出更多劇集和電影，改善用戶産品體驗，同時繼續發展廣告業務。此外，公司還將深入探索直播活動和遊戲領域。2025年，奈飛將迎來《怪奇物語》(StrangerThings)和《星期叁》(Wednesday)等兩部熱門劇集的回歸，這些內容有望進一步吸引用戶並推動增長。該公司獲得了2027年和2031年國際足聯女足世界杯(FIFAWomen’sWorldCup)的轉播權。該公司表示，這筆交易說明了其提供特別賽事節目的戰略，而不是常規賽體育節目。貨幣化：漲價與廣告並行奈飛將提高其在美國、加拿大、葡萄牙和阿根廷的價格。周二宣布的價格上調將使無廣告的標准月費從15.49美元漲至17.99美元，而有廣告的標准月費將上漲1美元，至7.99美元。包括4K視頻質量在內的最高價格高級套餐將上漲2美元，至24.99美元。至于價格上漲，奈飛表示：“隨着我們繼續投資于節目制作，爲會員提供更多價值，我們偶爾會要求會員多支付一點費用，這樣我們就可以再投資，進一步改善奈飛。爲此，我們今天正在調整美國、加拿大、葡萄牙和阿根廷的大多數計劃的價格(我們已經在2024年10月提供的2025年指引中考慮了這一點)。”第四季度，奈飛日益重要的廣告支持服務占其所在國家注冊用戶的55%，廣告計劃的會員總數比上一季度增加了30%。在這一成功的基礎上，這家流媒體公司宣布了一項額外的廣告會員計劃，以擴大其在12個“廣告國家”中的10個的足迹。去年11月，奈飛在加拿大推出了第一方廣告技術平台。體育賽事等直播節目也對奈飛拓展廣告業務至關重要。該公司在足球和摔跤比賽期間向所有會員展示廣告，而不僅僅是那些價格較低、有廣告支持的會員。這家流媒體巨頭在廣告方面起步緩慢，並表示在2026年之前不會産生實質性的經濟效益。但它已經開始取得進展。12個市場的大多數新客戶選擇廣告計劃，該公司表示，到今年年底，它將有足夠的規模來滿足廣告商的需求。該公司在信中寫道：“我們新建立的直播節目已經提供了一些必看時刻。雖然我們的直播節目可能只占我們總觀看時間和內容費用的一小部分，但我們認爲，這種均衡的性質將爲我們的會員和我們的業務帶來巨大的價值。”麥格理證券研究公司分析師TimNollen預測，隨着越來越多的人注冊該公司的廣告支持計劃，以及奈飛的廣告技術日趨成熟，奈飛今年的廣告收入將增至20億美元，直播活動將繼續推動用戶注冊。隨着流媒體服務日益提高每月成本，並促使用戶轉向價格更低的廣告支持計劃，以提高盈利能力，此次提價對消費者來說是最新的。近年來，迪士尼、麥克斯、孔雀、蘋果等公司都提高了價格。奈飛上一次提高其標准套餐價格是在2022年。SeekingAlpha分析師MaxGreve表示：“這幾乎是一個本壘打。該公司的表現優于其他公司。價格上漲表明管理層對他們以付費分享和廣告爲中心的新方法繼續充滿信心。這種信心是合理的，因爲訂閱依然強勁。一些最強勁的增長是在美國本土及加拿大地區(UCAN)，這是他們收入最高的地區。老實說，這樣的報告很難讓人感到樂觀。人們擔心的一個問題可能是，體育節目的規模將會有多大，以及體育節目是否會像在有線電視上那樣，開始排擠普通娛樂節目。但這是一種猜測，正如市場反應所清楚顯示的那樣，管理層在過去30年裏的強大執行力爲他們贏得了懷疑的利益。”盡管如此，廣告和付費訂閱的激增鞏固了奈飛在流媒體領域的主導地位。近年來，隨着傳統有線電視和廣播業務的萎縮，傳統媒體公司已投入數十億美元推出自己的流媒體服務，以與奈飛競爭。雖然包括迪士尼和CNN母公司華納兄弟探索頻道在內的一些競爭對手最近首次在流媒體領域實現了盈利，但競爭對手一直難以與奈飛的市場份額匹敵。奈飛是美國訂閱最多的OTT流媒體服務。它占美國OTT訂閱總收入的30.8%。因此，奈飛在SVOD(訂閱視頻點播)收入方面處于領先地位。PPForesight分析師PaoloPescatore表示：“奈飛鞏固了其在流媒體市場的領導地位，它絕對是在領跑。與競爭對手相比，它現在通過調整價格來展示自己的實力，因爲它的節目安排要強大得多，也多樣化得多。”利潤率該公司報告稱，本季度收入增長16%，達到102億美元，這是自2021年底以來的最大增幅，並表示2025年的銷售額增長將快于預期。這種增長將部分受到價格上漲的推動。隨着該公司繼續不強調季度會員和收入預測，利潤率越來越受到關注——其第四季度營業利潤率爲22.2%，遠高于一年前的16.9%(但仍是2024年四個季度以來的最低利潤率;第叁季度利潤率爲29.6%)。奈飛預計今年第一季度的營業利潤率爲28.2%，略高于2024年第一季度的28.1%。奈飛預計一季度營收爲104億美元，每股收益爲5.58美元，均略低于華爾街的平均預期。該公司還預計今年營收將高達445億美元，較此前指引上調5億美元，較上年增長14%，營業利潤率爲29%。該公司還表示，其股票回購計劃將增加150億美元，使其總授權額達到171億美元。去年，奈飛以62億美元的價格回購了990萬股股票。若外彙沒有重大波動，預計2025年自由現金流達到約80億美元，其中假設內容現金支出約爲180億美元。
- 2025-01-22 08:52:59
銷售疲軟拖累蘋果(AAPL.US)股價 英偉達(NVDA.US)重奪全球市值“一哥”
周二，蘋果(AAPL.US)股票價格進一步下滑，延續近期跌勢，與此同時，英偉達(NVDA.US)股票開始“超車”蘋果，再次成爲全球股票公開市場中市值最高的選手。在周二的美股交易中，英偉達市值突破了3.46萬億美元，超過蘋果公司3.33萬億美元的市值。截至發稿，英偉達盤後上漲1.68%至143.2美元，而蘋果下跌2.7%至222.03美元，盡管後者已脫離此前低點。人工智能芯片制造商英偉達市值曾在去年11月初超過蘋果，但此後蘋果在當月晚些時候重新奪回了榜首位置。去年12月26日，蘋果股價創下260.10美元的曆史新高，但此後下跌了約15%。周二，在傑富瑞(Jefferies)和LoopCapital分別下調蘋果評級後，該公司股價一度下跌4.6%。傑富瑞認爲，鑒于蘋果手機銷售疲軟以及消費電子産品市場普遍萎靡，將該股從中性下調至減持。據悉，蘋果第一季度財報將于1月30日發布。周二早些時候，CounterpointResearch表示，2024年第四季度iPhone在中國的銷量遭遇“滑鐵盧”，下降了約18%，而中國競爭對手華爲則躍居榜首。該産品在中國市場的低迷也使得在全球市場下滑5%，iPhone銷量遭遇挑戰。與此同時，英偉達的股價周二上漲，此前瑞銀表示，預計該公司最新的Blackwell産品線將在第四季度帶來更多收入，達到90億美元左右。自去年11月英偉達發布上一份季度報告以來，該公司股價基本停滯不前。
