- 2026-02-04 22:23:48
美股異動 | Q3業績指引超預期 Lumentum(LITE.US)盤前漲近10%
智通財經APP獲悉，週三，Lumentum(LITE.US)盤前漲近10%，料開盤續創歷史新高，現報476.52美元。消息面上，該公司在截至去年12月27日的第二季度實現營收6.65億美元，同比大幅增長65%，高於分析師平均預期的6.52億美元。GAAP每股收益爲0.89美元，顯著高於分析師平均預期的0.49美元;調整後的每股收益爲1.67美元，同樣高於分析師平均預期的1.41美元。對於2026財年第三季度，Lumentum預計，調整後每股收益將介於2.15美元至2.35美元之間，顯著高於分析師平均預期的1.59美元。該公司預計第三季度營收將介於7.8億美元至8.3億美元之間，預測區間中值爲8.05億美元，同樣遠高於分析師平均預期的7.07億美元。Lumentum首席執行官邁克爾·赫爾斯頓表示：“我們的前瞻指引顯示營收同比增長將超過85%，但我們目前纔剛剛站在兩大重要機遇的起跑線上——光路開關(OCS)和共封裝光器件(CPO)。在OCS領域，我們正在快速擴張以滿足客戶的巨大需求，目前我們的積壓訂單已超過4億美元。在CPO領域，我們新增了一份價值數億美元的訂單，預計將於2027年上半年交付。我們的業績持續凸顯了我們在光器件和系統領域路線圖的優勢，這使我們成爲全球人工智能領導者不可或缺的關鍵合作伙伴。”
- 2026-02-04 22:18:41
美國證券與衍生品經紀商Clear Street(CLRS.US)衝刺納斯達克 貝萊德擬最高認購2億美元
智通財經APP獲悉，美國證券與衍生品經紀商Clear Street週三表示，公司計劃在美國首次公開募股(IPO)中尋求最高約118億美元的估值，顯示隨着市場熱度回升，美國IPO市場正全面提速。在美股屢創新高以及新股上市需求集中釋放的推動下，2026年初美國新股發行活動明顯升溫。本週將有8家公司在紐約上市，預計各自融資規模均不少於1億美元。IPO研究機構及相關ETF提供商Renaissance Capital指出，這將成爲自2021年以來規模較大IPO最繁忙的一週。此前，去年美國政府歷史性“停擺”曾擾亂交易流程，令發行節奏一度放緩。根據招股計劃，Clear Street擬發行2380萬股股票，發行價區間爲每股40至44美元，最高募資額可達10.5億美元。公司成立於2018年，最初定位爲主經紀商平臺，總部位於紐約，近年來業務不斷擴展，已涉足投資銀行與股票研究等領域。值得注意的是，貝萊德旗下基金已表示有意認購最多2億美元的Clear Street股票，爲本次發行增添重要機構背書。業內人士指出，主經紀業務在金融市場“基礎設施”中扮演關鍵角色，爲對衝基金提供風險管理、組合監控以及融資和證券借貸等服務。去年，華爾街數十億美元規模的主經紀業務迎來繁榮，多策略大型對衝基金在波動市場中取得強勁回報，帶動相關需求上升。公司估值攀升及新對衝基金數量增長，也進一步推動該業務擴張。Clear Street的上市計劃緊隨其業績大幅增長之後。公司預計2025年淨收入將達到10.4億至10.6億美元，顯著高於上一年的4.636億美元。Clear Street將以股票代碼“CLRS”在納斯達克掛牌，高盛、美銀證券、摩根士丹利、瑞銀投資銀行以及Clear Street自身擔任此次IPO的主承銷商。
- 2026-02-04 22:07:45
美股異動 | 2026年業績指引大超預期 禮來(LLY.US)盤前漲超8%
智通財經APP獲悉，週三，禮來(LLY.US)盤前漲超8%，報1085.30美元。消息面上，該公司公佈了四季度營收、利潤及2026年業績指引均大幅超出市場預期的財報。禮來四季度營收爲192.9億美元，較上年同期大漲43%，遠高於分析師預期的179.6億美元。其中，美國市場營收達129億美元，禮來表示，這主要得益於旗下產品(尤其是Mounjaro和Zepbound)銷量(即處方量或銷售數量)激增50%，部分抵消了這些藥物實際價格的下降。禮來四季度實現淨利潤66.4億美元，合每股收益7.39美元;而上年同期公司淨利潤爲44.1億美元，合每股收益4.88美元。剔除與無形資產估值相關的一次性項目及其他調整項後，禮來四季度調整後每股收益爲7.54美元，高於市場預期的6.67美元。展望未來，這家制藥巨頭預計，2026年全年營收將在800億至830億美元之間，分析師預期爲776.2億美元。利潤方面，禮來預計2026年調整後每股收益爲33.50至35美元，而分析師普遍預期爲33.23美元。
- 2026-02-04 21:53:02
美股異動 | Q1業績預測低於預期 美國超微公司(AMD.US)盤前大跌超10%
智通財經APP獲悉，週三，美國超微公司(AMD.US)盤前大跌超10%，報217美元。消息面上，AMD第四季度銷售額增長34%，達到103億美元，超過97億美元的平均預期。經調整後每股收益爲1.53美元，高於分析師平均預估的1.32美元。作爲AI支出的主要受益者，AMD數據中心業務收入在本季度增長39%，達到53.8億美元，高於分析師平均預測的49.7億美元。個人電腦相關銷售額增長34%至31億美元，亦高於28.9億美元的平均預期。作爲人工智能處理器市場英偉達(NVDA.US)的主要挑戰者，AMD對當前季度的業績預測令市場失望，表明其在AI領域的進展並未達到部分投資者的樂觀預期。該公司週二在聲明中表示，第一季度銷售額預計約爲98億美元，上下浮動3億美元。根據數據，分析師平均預估爲93.9億美元，但部分預測曾超過100億美元。
- 2026-02-04 21:33:57
Botox久違增長帶動醫美業務復甦！艾伯維(ABBV.US)Q4財報超預期 同步上調全年利潤指引
智通財經APP獲悉，由於爲提振低迷醫美業務所做的一系列舉措開始見效，艾伯維(ABBV.US)週三公佈了超預期的第四季度業績，同時上調了2026年盈利指引。財報顯示，艾伯維Q4實現銷售額166億美元，高於市場預期的164億美元;公司首席執行官Rob Michael還表示，2025年全年淨銷售額創下歷史新高，達到612億美元。該季度經調整後每股收益爲2.71美元，同樣高於分析師2.65美元的平均預期。其中，該公司醫美業務顯現復甦跡象：儘管Juvederm產品銷售額未達預期，但Botox實現銷售額7.17億美元，自2024年第三季度以來首次實現增長，超過分析師6.839億美元的平均預期。神經科學產品線方面，精神分裂症治療藥物Vraylar銷售額突破10億美元，高於市場9.853億美元的預期。展望未來，該公司預計2026年經調整後每股收益將在14.37至14.57美元之間，而分析師的平均預期爲14.22美元。財報公佈後，艾伯維盤前一度上漲1.75%，但隨後轉跌近3%。截至週二收盤，這家總部位於伊利諾伊州北芝加哥市的製藥企業今年以來股價累計下跌1.2%。對艾伯維而言，2025年是其關節炎藥物Humira(曾爲全球最暢銷藥物)失去市場獨佔權後的第二個完整年度，四季度，Humira的全球銷售額下降25.9%，至12.5億美元。但得益於新型抗炎藥Rinvoq和Skyrizi的強勁需求，公司成功應對了專利到期的影響。此外，近期與特朗普政府達成的一項協議使其暫時免於美國的藥品關稅。2025年，艾伯維免疫學業務全球淨營收達304億美元，同比增長14%。四季度，Rinvoq和Skyrizi銷售額分別爲24億美元和50億美元，基本符合市場預期。免疫學業務的亮眼表現，讓投資者暫時免受公司醫美業務近期困境的影響。此前，由於高德美集團(Galderma Group)等競爭對手(旗下擁有Botox競品Dysport)持續蠶食市場份額，且消費者因擔心醫美效果不自然而減少填充劑類產品消費，艾伯維醫美業務發展遇阻。此次Botox四季度銷售額超預期，得益於艾伯維爲贏回醫美消費者展開的全力佈局。其中，全新的營銷策略成爲核心舉措，包括推出填充劑產品主題營銷活動“Naturally You”，以及邀請普通大衆參與的Botox廣告宣傳。2025年，Botox美容用產品年度銷售額出現下滑，這是艾伯維2019年收購Allergan以來的首次。而該業務未來還將面臨更多挑戰：根據《通脹削減法案》，Botox已被納入美國聯邦醫療保險價格談判清單，這意味着從2028年開始，該產品將迎來降價調整。除免疫學和醫美業務外，艾伯維也在加緊佈局神經精神類藥物產品線。此前，公司以87億美元收購Cerevel Therapeutics並獲得一款精神分裂症藥物，但該藥物在二期臨牀試驗中宣告失敗。2025年，艾伯維又以最高12億美元的價格，從Gilgamesh Pharmaceuticals購購入一款處於試驗階段的抑鬱症治療藥物。Gilgamesh一直在開發所謂的“神經可塑性調節劑”，這是一種不會引起幻覺的新一代迷幻藥。2025年5月，該公司宣佈，其研發的bretisilocin藥物在重度抑鬱症臨牀試驗中取得積極結果。
- 2026-02-04 21:12:23
優步(UBER.US)Q4營業利潤創新高但盈利展望疲軟 管理層擁抱“Robotaxi增長敘事”
智通財經APP獲悉，全球網約車領軍者優步科技公司(UBER.US)週三美股盤前公佈最新季度業績以及未來展望，該公司管理層給出了疲弱的盈利展望，並提拔了一位直言不諱的無人駕駛出租汽車擁躉出任新的首席財務官，這也全面表明出這家全球最大規模網約車領軍者將進一步加大對其業務中備受關注新銳領域，同時也將是優步未來最強勁創收引擎——Robotaxi(完全無人自動駕駛出租車)的實際佈局與投資規模。這位高管名爲巴拉吉·克里希納穆爾蒂(Balaji Krishnamurthy)，已在優步工作逾六年，目前擔任戰略財務與投資者關係副總裁。根據週三發佈的一份監管文件，他將接替現任首席財務官普拉尚特·馬亨德拉-拉賈(Prashanth Mahendra-Rajah)。後者在公司任職不足三年，正因另有發展機遇而選擇離任。文件稱，即將離任的CFO將於2月16日卸任，並將以高級財務顧問身份留任至7月1日。在業績展望不及預期的聲明出爐之後，優步股價在紐約股市盤前交易中一度大幅下跌超9%。優步今年開始披露的一項嶄新業績展望指標——即經過調整後的每股收益指標——預計在當前期間(即第一季度)區間爲65美分至72美分，低於華爾街分析師們預期的約77美分。其對經調整後的EBITDA預測區間中值也低於華爾街分析師普遍預期。對於第一季度的總預訂額預期，優步管理層給出的最新總預訂額區間爲520億美元至535億美元，按固定匯率計算，意味着有望同比增長17%至21%，顯著高於華爾街平均預期。疲弱的利潤預測可謂掩蓋了優步亮眼的總預訂額預期。2025年第四季度業績方面，優步可謂交出了一份堪稱滿分的答卷。優步Q4 GAAP 準則下的營業利潤高達18億美元，創下歷史新高，同比大增130%，該公司第四季度總營收約143.7億美元，同比增長20%，與華爾街平均預期基本一致。優步第四季度Non-GAAP準則下的淨利潤約15億美元，實現同比增長25%，Non-GAAP準則下的調整後每股收益0.71美元，高於上年同期的0.56美元。優步已向自動駕駛技術合作夥伴投資數億美元，並同意大規模採購Robotaxi車隊，計劃最終在其全球最受歡迎的網約車平臺上實現規模化投放與部署。該公司押注於其運營盈利拼車出行撮合市場的經驗，使其有望在一個不斷增長且日益擁擠的自動駕駛汽車生態系統中成爲最關鍵玩家勢力。克里希納穆爾蒂因在社交媒體上力挺優步的完全無人駕駛戰略而廣爲人知，他經常爲公司的自動駕駛計劃辯護，以迴應那些看空其與Waymo和馬斯克創立的特斯拉(TSLA.US)等競爭對手抗衡能力的投資者。網約車需求仍然強勁，盈利指引令投資者失望此次管理層重大變動與優步季度業績一同公佈，該公司業績整體顯示出，在暗示全球網約車需求強勁的同時，卻給出了令人失望的當期盈利指引。該公司首席執行官達拉·科斯羅薩希(Dara Khosrowshahi)在準備好的發言稿中表示，該公司預計美國市場行程與總預訂額增速將在2026年進一步加快。他強調，更低的保險成本、強勁的網約車司機供給動態以及新產品的推出，共同形成了一個“更健康的定價環境”。他補充表示：“這些因素讓我們處於有利位置，能夠在又一年實現健康的營收增長以及強勁的利潤率擴張。”在第四季度，總預訂額——這一備受關注且包含網約車叫車服務、配送訂單以及司機與商家營收數據(但不含小費)的指標——大幅增長22%，至541億美元，超過華爾街分析師平均預期。這主要得益於該公司在該季度推出的多項新產品舉措;公司表示，其付費Uber One訂閱的忠誠會員貢獻了更多交易。公司在滑雪目的地推出了高端、可預約的行程選項，借勢假日出行旺季。同時，公司還增加了更實惠的選擇，包括將更便宜的機場接駁車服務擴展至紐約所有主要機場。配送業務在美國假日購物季期間同樣實現強勁增長，創下“黑色星期五”銷售額紀錄。公司新增了更多非餐飲類商家，並提供更常態化的折扣促銷服務，力圖將客戶們從DoorDash和Instacart等競爭對手那裏吸引過來。優步的這份財報將爲更廣泛的網約車與外賣配送行業定下樂觀的增長預期，因爲市場仍在擔憂美國中低收入消費者們的實際狀況。網約車同行Lyft Inc.以及送餐配送領域最強勁競爭對手DoorDash Inc.和Instacart將在未來兩週內陸續發佈業績。Robotaxi——優步未來最強創收引擎優步在過去一年可謂將自動駕駛汽車商業化，即Robotaxi戰略，列爲其六大戰略重點之一。公司預計在今年年底前，將在10多個市場把Robotaxi與有人駕駛行程一同向用戶開放。週三，公司披露了此前尚未宣佈的若干熱門落地市場，其中包括休斯敦、中國香港、馬德里和蘇黎世;公司發言人稱，這些市場將藉助現有Robotaxi合作伙伴運營。在週三的業績演示材料與管理層準備好的發言稿中，優步還用相當篇幅迴應了其所稱華爾街空頭關於自動駕駛技術將如何影響優步的五大“誤解”。公司重申其觀點，即Robotaxi能夠帶動整個網約車行業邁向更加強勁的增長曲線，在優步看來這並非零和博弈。優步稱，在奧斯汀和亞特蘭大——Waymo的Robotaxi車隊可通過優步應用叫車，且這種Robotaxi行程增速遠遠快於其前20大城市。在未點名Waymo的情況下，優步指出這家谷歌母公司Alphabet Inc.旗下公司的侷限性——它既是競爭對手也是合作伙伴。比如，優步表示，在可預見的未來，其在美國的大量行程與利潤將無法被完全無人駕駛汽車“徹底覆蓋”，尤其是在紐約市、波士頓和芝加哥等監管嚴格的城市，但是聯邦政策層面的改革“至少還需要數年時間”。優步還表示，Robotaxi運營方也不會覆蓋像奧克蘭以及舊金山東灣部分地區這類相對不那麼富裕的區域。值得注意的是，Waymo直到最近才獲批在東灣開展測試，而在此之前，它已在舊金山市中心與南灣等科技重鎮運營多年。優步還強調其人類司機在基礎設施與天氣擾動時期能夠快速響應需求的能力，尤其是在去年12月舊金山停電期間，Waymo車輛在交通中“停滯不前”之時。公司稱，在最近的冬季風暴期間，應其合作伙伴在奧斯汀、亞特蘭大和達拉斯(這裏的合作伙伴指的是Waymo與Avride)的要求，優步將自動駕駛車輛從其平臺下線，但並未影響客戶體驗。與此同時，該公司在Robotaxi領域的佈局步伐也在全面提速。在上週，歐洲豪車領軍者梅賽德斯-奔馳(Mercedes-Benz )與英偉達(NVDA.US)、優步科技公司重磅宣佈一項三方重大合作項目。英偉達將攜手奔馳、優步建設Robotaxi生態，意味着全球Robotaxi(完全無人自動駕駛出租車)參與者陣容可謂進一步擴大。據瞭解，三方將合作打造一個覆蓋全球的Robotaxi平臺，該平臺將使用梅賽德斯-奔馳的全新S級車型、英偉達AI算力體系的自動駕駛硬件與軟件堆棧，以及優步的大型網約車網絡，在全球主要市場提供無人駕駛出行服務。從優步這次財報口徑與人事安排看，Robotaxi無疑是優步“下一代增長與利潤結構”的核心押注之一。從自動駕駛/Robotaxi的底層經濟學看，Robotaxi對優步最大的吸引力在於：如果技術與監管成熟，行業成本結構可能從“司機(可變成本)主導”轉向“車輛折舊+維護+遠程運營(固定成本)主導”，單位成本下降與可用供給提升會把網約車市場的可服務規模(TAM)做大，同時在高利用率(utilization)下帶來更高的邊際利潤率。整體而言，優步的優勢不在“造車/做L4堆棧”，而在高頻調度網絡、動態定價、需求聚合、地面運營與合規能力——這也正是優步相比於特斯拉以及Waymo所具備的獨家優勢，因此它選擇“多夥伴接入”的平臺化路線：投資自動駕駛合作伙伴、並計劃採購Robotaxi車隊，在自身優步網約車平臺上規模化運營，Robotaxi可謂是優步在“核心業務繼續增長”之上的一個高潛力期權與長期利潤率再評級抓手。
- 2026-02-04 21:03:03
德州儀器(TXN.US)以75億美元收購芯科實驗室(SLAB.US) 強化核心業務佈局
智通財經APP獲悉，德州儀器(TXN.US)已達成協議，將以75億美元收購美國芯片企業芯科實驗室(SLAB.US)，進一步加碼家電、電源、工業及醫療設備等多個長期深耕的芯片市場。雙方聯合發佈聲明稱，芯科實驗室的股東將以每股普通股獲得231美元現金的對價完成交易，該筆交易預計於2027年上半年完成交割。據瞭解，芯科實驗室的芯片產品廣泛應用於智能家居設備、工業自動化、儲能電池及商業照明等各類產品的製造領域。此次收購也彰顯出德州儀器仍將發展重心聚焦於核心業務。作爲全球最大的模擬芯片製造商，德州儀器的模擬芯片可將現實世界的各類輸入信號轉化爲適用於汽車、工廠設備及其他各類產品的電子信號。該公司上週發佈超預期的強勁銷售業績指引，印證工業客戶與車企的芯片需求正逐步回暖。憑藉在全球供應鏈中的核心地位，德州儀器的經營表現已成爲衡量整體經濟走勢的重要風向標，其業績變化可直觀反映企業對未來銷售市場的信心。由於電子元器件的生產及成品組裝需耗費數月時間，工廠設備與汽車製造商通常會提前數月乃至更久下達芯片採購訂單。截至發稿，芯科實驗室股價在週三美股盤前大漲逾50%，該公司當前市值約爲45億美元;德州儀器股價則下跌3.6%，報217.03美元。本次交易中，高盛擔任德州儀器的財務顧問，A&O Shearman爲其提供法律顧問服務，Joele Frank、Wilkinson Brimmer Katcher擔任戰略溝通顧問;芯科實驗室則由Qatalyst Partners擔任財務顧問，DLA Piper提供法律顧問服務，FGS Global爲其戰略溝通顧問。
- 2026-02-04 20:55:08
美股前瞻 | 三大股指期貨漲跌不一，市場靜待美財政部發債計劃和ADP數據，Alphabet(GOOGL.US)盤後公佈財報
1. 2月4日(週三)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發稿，道指期貨漲0.25%，標普500指數期貨漲0.19%，納指期貨跌0.11%。2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.23%，英國富時100指數漲1.21%，法國CAC40指數漲0.95%，歐洲斯托克50指數漲0.24%。3. 截至發稿，WTI原油漲0.44%，報63.49美元/桶。布倫特原油漲0.31%，報67.54美元/桶。市場消息收益率曲線陡峭化逼近四年高位，美債發債路徑成市場焦點。美債收益率曲線關鍵段接近四年最陡水平，10年期收益率因發債不確定性持續走高，而2年期受美聯儲政策預期約束相對穩定，形成“熊市陡峭化”。市場將密切關注今晚美國財政部季度再融資聲明是否暗示調整中長期國債拍賣規模。若長期供給壓力持續，或推高政府融資成本並迫使更多依賴短債，加劇財政與利率風險。“AI替代恐慌”愈演愈烈!全球軟件股跌勢難止，小摩直言：行業已至“未審先判”境地。一場由人工智能(AI)技術進步引發的市場恐慌正在全球蔓延，軟件板塊首當其衝，並且這一跌勢在週三似乎仍無緩和跡象。摩根大通對此表示，投資者對該板塊的悲觀情緒正持續發酵。摩根大通分析師Toby Ogg直言：“當前環境對軟件板塊而言，已不僅是‘有罪推定’，更是升級到了‘未審先判’的地步。”過去兩週，Ogg與歐美地區逾50位投資者展開交流，其發現，在過去12至18個月裏，這些投資者已大幅減持軟件股。他在一份客戶報告中指出，即便經歷了本輪迴調，市場對軟件股的抄底意願依然普遍低迷。全球軟件股恐慌性拋售蔓延!黃仁勳駁斥AI取代軟件論，稱其“不合邏輯”。在全球軟件股於週二遭遇劇烈拋售之後，英偉達(NVDA.US)CEO黃仁勳駁斥了人工智能將取代軟件及相關工具的擔憂，稱這種想法“不合邏輯”。此次拋售部分源於 AI 開發商 Anthropic 上週發佈的聊天機器人更新，這加劇了市場對 AI 驅動的數據和專業服務行業顛覆的恐懼。拋售潮在週三進一步擴大，波及了印度、日本和中國的軟件股。黃仁勳在舊金山由思科系統主辦的人工智能會議上發表講話時表示，擔心 AI 會降低軟件公司重要性的想法是誤導性的。他認爲，AI 將繼續依賴現有的軟件，而不是從頭開始重建基礎工具。瑞銀CEO最新觀點：地緣政治動盪或將持續十年，科技股估值仍需修正。瑞銀集團首席執行官Sergio Ermotti表示，全球政治動盪正推動客戶調整投資組合，瑞銀的業務也因此受益，且他預計這一趨勢將在未來數年持續。Ermotti在接受採訪時表示：“地緣政治與宏觀經濟的不確定性正在引發市場波動，我堅信，未來十年左右，我們都將不得不面對這一現狀。”他指出，這一局面正促使客戶調整投資的地域佈局，未來會減少對美國資產的配置。“我並非指撤離、減持或拋售美資產，而是指利用閒置流動性實現投資多元化。”針對近日全球軟件與科技股的拋售潮，這位首席執行官迴應稱，相關板塊的估值仍需經歷“一定修正”。FSB點名警告“基差交易”風險：3萬億美元槓桿融資 或成債市危機“引爆點”。全球最高級別金融穩定監管機構敦促全球各政府部門的金融政策制定者們，更加深度且精準地審視對政府債券進行的那些規模達數萬億美元，且受到對衝基金及其他大型機構投資者們長期青睞的以基差交易爲代表槓桿型債券押注。據瞭解，全球金融穩定委員會(Financial Stability Board，簡稱FSB)呼籲對市場參與者們在以政府債券作擔保的回購協議(repurchase agreements，簡稱repo)中具體承擔的風險加強監管。在週三發佈的一份研究報告中，FSB識別並概述了若干“脆弱性指標”，監管當局可以追蹤這些指標，“以加強監測能力”。瑞穗警告：美聯儲若大幅縮表，將被迫更頻繁“救火”干預。前美聯儲理事、特朗普曾提名執掌美聯儲的凱文·沃什，一直公開呼籲大幅縮減美聯儲資產負債表。然而，瑞穗證券美國公司的分析指出，實現這一目標，將迫使美聯儲在日常貨幣市場操作中轉向更“干預主義”的角色。多年來，美國政策制定者一直採用“充裕準備金”框架，旨在確保銀行體系有充足流動性，使金融機構能夠滿足監管要求並進行支付結算，而無需向美聯儲借貸。對美聯儲而言，這意味着需持有大量國債資產。若迴歸至準備金稀缺、美聯儲資產負債表大幅縮水的環境，可能導致銀行賬戶透支，並增加其在隔夜市場的融資需求，削弱美聯儲對短期利率目標的控制力。個股消息財報前瞻 | 從燒錢轉向變現，Alphabet(GOOGL.US)AI投入能否打開2026年盈利空間?谷歌母公司Alphabet、將於週三美股收盤後公佈2025財年第四季度業績。市場預期其Q4營收將達到 1114.5 億美元，同比增長 15.53%;預期每股收益爲2.64美元，同比增長23%。對即將發佈的報告，投資者應該關注三大重點指標。首先，投資者應該密切關注谷歌雲的訂單積壓和利潤率走勢。預計到2025年第三季度，谷歌雲的訂單積壓將達到約1550億美元，任何關於轉化率或2026年業績指引的更新都可能印證其多年增長的前景。禮來(LLY.US)預計2026年銷售額大增27%達830億美元。禮來公司週三發佈了樂觀的全年銷售指引，預計2026年銷售額將達800億至830億美元，同比增長最高可達27%，遠超華爾街平均預期的777億美元;調整後每股收益指引爲33.50至35.00美元，亦高於分析師預期的33.08美元。禮來第四季度業績同樣亮眼：總銷售額193億美元(超預期180億美元)，每股收益7.54美元(超預期6.73美元);其中減肥藥Zepbound銷售額達43億美元，糖尿病藥Mounjaro銷售額達74億美元，均顯著優於預期。Mounjaro在美國以外市場表現強勁，貢獻收入33億美元。優步(UBER.US)Q4預訂額超預期增長22%，但疲軟盈利展望拖累股價。優步週三發佈疲軟盈利預期並宣佈管理層變動，盤前股價下跌6%。公司預計當前季度調整後每股收益爲0.65至0.72美元，低於分析師平均預期0.77美元;調整後EBITDA指引中點亦未達預期。然而，預訂額指引520億至535億美元超出市場預期，第四季度總預訂額同比增長22%至541億美元，同樣優於預期。公司同時任命Balaji Krishnamurthy爲新任首席財務官，接替任職不足三年即將離任的Prashanth Mahendra-Rajah;Krishnamurthy以堅定支持公司自動駕駛戰略著稱，此次任命被視爲Uber加碼無人車業務的信號。截至發稿，優步盤前跌超5%。AMD(AMD.US)Q1展望成“阿喀琉斯之踵”?數據中心激增40%難平市場擔憂。作爲人工智能處理器市場英偉達的主要挑戰者，AMD對第四季度的業績預測令市場失望，表明其在AI領域的進展並未達到部分投資者的樂觀預期。AMD第四季度銷售額增長34%，達到103億美元，超過97億美元的平均預期。經調整後每股收益爲1.53美元，高於分析師平均預估的1.32美元。該公司週二在聲明中表示，第一季度銷售額預計約爲98億美元，上下浮動3億美元。根據數據，分析師平均預估爲93.9億美元，但部分預測曾超過100億美元。一個喜憂參半的消息是，AMD表示已開始向中國銷售一款舊型號芯片。AI需求提振下，光通信龍頭Lumentum(LITE.US)Q2業績及Q3指引均超預期。Lumentum第二季度實現營收6.65億美元，同比大幅增長65%，高於分析師平均預期的6.52億美元。GAAP每股收益爲0.89美元，顯著高於分析師平均預期的0.49美元;調整後的每股收益爲1.67美元，同樣高於分析師平均預期的1.41美元。對於2026財年第三季度，Lumentum預計，調整後每股收益將介於2.15美元至2.35美元之間，顯著高於分析師平均預期的1.59美元。該公司預計第三季度營收將介於7.8億美元至8.3億美元之間，預測區間中值爲8.05億美元，同樣遠高於分析師平均預期的7.07億美元。藝電(EA.US)Q3業績喜憂參半：營收盈利不及預期，《戰地風雲6》強力支撐年末預訂量增長。藝電公佈了第三財季業績弱於預期，營收和盈利均未達預期，但受《戰地風雲6》發售推動的創紀錄淨預訂量緩解了下行壓力。得益於完整遊戲收入的增長，抵消了在線服務收入的下降，總收入增長不到 1%，達到 19.01 億美元，低於此前預估的 20.1 億美元。報告期內研發、營銷和一般及行政費用增加，導致淨利潤僅爲 8800 萬美元(即每股 0.35 美元)，低於一年前的 2.93 億美元(即每股 1.11 美元)，低於預期。不過，第三財季預訂量超出預期，這主要得益於其新作《戰地風雲》的強勁銷售，以及該公司對其最暢銷射擊遊戲系列的大力投入已初見成效。艾默生電氣(EMR.US)Q1盈利超預期，上調全年利潤指引。工業自動化公司艾默生電氣第一財季盈利超出預期，營收符合華爾街的預測。截至12月31日的季度調整後每股收益爲1.46美元，高於華爾街普遍預期的1.41美元。營收爲43.5億美元，同比增長4.1%，符合分析師預期。淨利潤從上年同期的 5.85 億美元(合每股 1.02 美元)增至 6.05 億美元(合每股 1.07 美元)。艾默生電氣更新了其2026財年的業績展望，2026 財年調整後每股收益爲 6.40 美元至 6.55 美元(此前指引爲6.35美元至6.55美元)，淨銷售額增長約 5.5%，原因是北美、印度、中東和非洲對其自動化技術的需求持續增長。仿製藥衝擊加劇，諾華製藥(NVS.US)預警2026年利潤將下滑。諾華製藥四季度營收爲 133.4 億美元，同比增長 1.4%，較預期低 7.4 億美元;非GAAP每股收益爲2.03美元，超出預期0.03美元。諾華公司預計今年利潤將出現下滑，原因是公司的部分暢銷藥物(如心臟病治療藥物Entresto)將進一步受到仿製藥競爭衝擊。該公司週三表示，按固定匯率計算，其核心營業利潤可能下降低個位數百分比。銷售額預計將實現低個位數增長。瑞銀(UBS.US)Q4淨利潤同比增長56%大超預期，宣佈30億美元股票回購計劃並釋放加碼信號。瑞銀Q4總營收同比增長4%至121.5億美元，好於市場預期的117.5億美元;淨利息收入爲21.7億美元，同比增長18%，好於市場預期的21.6億美元。歸屬於股東的淨利潤爲12.0億美元，同比增長56%，好於市場預期的9.67億美元;攤薄後的每股收益爲0.37美元，上年同期每股收益爲0.23美元。瑞銀Q4 CET1資本回報率爲6.6%，季末CET1資本比率爲14.4%， CET1槓桿比率爲4.4%，成本/利潤比例爲84.7%。展望未來，瑞銀維持了其2028年財務目標，預計到2028年，CET1資本回報率將約爲18%，成本/利潤比例將約爲67%。諾和諾德發佈2025年財報：司美格魯肽銷售額2282.88億丹麥克朗，創新藥管線可期。諾和諾德發佈2025年財報。諾和諾德全年銷售達到3091億丹麥克朗，以固定匯率計算增長10%。司美格魯肽全系藥物全年銷售額達到2282.88億丹麥克朗。降糖版司美格魯肽注射液Ozempic(國內商品名諾和泰)銷售額1270.89億丹麥克朗，減重版司美格魯肽注射液Wegovy(國內商品名諾和盈)爲791.06億丹麥克朗。降糖版司美格魯肽口服片劑(國內商品名諾和忻)爲220.93億丹麥克朗。Wegovy片劑(每日給藥一次的口服司美格魯片25 mg)自1月5日在美上市後，周處方量總計約達50,000。業績新高之際的豪賭：桑坦德銀行(SAN.US)斥資120億美元收購韋伯斯特(WBS.US)，劍指美國前十。桑坦德銀行全年歸屬於股東的淨利潤達到創紀錄的141.01億歐元，較上年增長12%;該行全年總營收依然成功站上623.9億歐元的高位，基本符合市場此前設定的620億歐元目標指引。該銀行在第四季度延續了爆發式增長，單季淨利潤錄得37.64億歐元，同比增幅達15%。這一歷史性業績主要得益於全球範圍內客戶活動的顯著增強以及淨手續費收入的強勁支撐。在財報發佈的同時，桑坦德銀行投下了兩枚“深水炸彈”，宣佈計劃以 120 億美元 收購美國韋伯斯特金融公司(WBS.US)，同時董事會還批准了新一輪 50 億歐元 的股票回購計劃。艾滋病藥物發力提振業績，葛蘭素史克(GSK.US)Q4利潤超預期。葛蘭素史克第四季度利潤高於預期，這主要得益於其艾滋病(HIV)藥物以及一款現已獲批用於治療肺部疾病的哮喘藥物。財報顯示，葛蘭素史克四季度營收達 86.2 億英鎊，同比增長 6.3%，超出預期 1.7 億英鎊;調整後每股收益爲 25.5 便士(約合 35 美分)，高於分析師的預期。該公司還維持了今年利潤增長7%至9%的指引。部分分析師此前預計的指引約爲每股收益增長6%至8%，新任首席執行官盧克·米爾斯爲這一年設定了一個可能被超越的目標，其中抗癌藥物Blenrep有望提振收入。該公司預計到 2031 年銷售額將超過 400 億英鎊。油氣價格走弱衝擊業績!挪威國家石油公司(EQNR.US)Q4利潤驟降，回購計劃縮水至15億美元。受油氣價格下跌影響，挪威國家石油公司四季度利潤不及分析師預期，公司因此也縮減了股票回購計劃。財報顯示，該公司Q4經調整後的稅後營業利潤降至15.5億美元，低於分析師平均預期的15.9億美元。淨利潤從上年同期的20億美元下降至13.1億美元。這家挪威能源巨頭週三同時宣佈，今年的股份回購規模將縮減至15億美元，低於2025年50億美元的水平。該公司預計，其2026年有機資本支出總額將達到130億美元，與去年131億美元的支出基本持平，但略高於分析師此前預計的129億美元。重要經濟數據和事件預告北京時間21:15：美國1月ADP就業人數變動。北京時間22:00：美國12月耐用品訂單月率修正值、美國12月工廠訂單月率。北京時間23:00：美國1月ISM非製造業PMI。北京時間23:30：美國截至1月30日當週EIA原油庫存變動。北京時間21:30：美國財政部公佈季度再融資聲明。次日北京時間凌晨01:00：2027年FOMC票委、里奇蒙聯儲主席巴爾金髮表講話。業績預告週四早間：Alphabet(GOOGL.US)、高通(QCOM.US)、ARM(ARM.US)、吉利德科學(GILD.US)週四盤前：殼牌(SHEL.US)、康菲石油(COP.US)、雅詩蘭黛(EL.US)
- 2026-02-04 20:38:25
減肥藥需求持續旺盛！禮來(LLY.US)財報全方位碾壓預期 股價盤前飆漲超8%
智通財經APP獲悉，禮來(LLY.US)週三公佈了四季度營收、利潤及2026年業績指引均大幅超出市場預期的財報，這主要得益於旗下重磅減肥藥Zepbound和糖尿病治療藥物Mounjaro的需求激增。受此提振，該公司股價在盤前交易中大漲超8%。當前，GLP-1類藥物市場正迎來爆發式增長，儘管面臨來自遠程醫療公司銷售廉價仿製藥的競爭和與美國政府達成的降價協議，禮來仍憑藉市場對減肥藥激增的需求把握增長機遇。並且，禮來競爭對手諾和諾德旗下新型口服減肥藥Wegovy近期在美國市場上市後更是迎來銷量激增，在此背景下，禮來正多措並舉穩固其在該賽道的主導地位，公司旗下自研口服減肥藥Orforglipron有望在今年晚些時候獲批上市。財報顯示，禮來四季度營收爲192.9億美元，較上年同期大漲43%，遠高於分析師預期的179.6億美元。其中，美國市場營收達129億美元，禮來表示，這主要得益於旗下產品(尤其是Mounjaro和Zepbound)銷量(即處方量或銷售數量)激增50%，部分抵消了這些藥物實際價格的下降。據瞭解，去年11月，禮來與諾和諾德(NVO.US)均與美國總統特朗普達成里程碑式協議，宣佈下調旗下核心減肥及糖尿病藥物的售價。根據協議內容，2026年起，禮來與諾和諾德將爲美國聯邦醫療保險(Medicare)和醫療補助計劃(Medicaid)的受益人羣下調相關藥物售價，同時還將通過特朗普政府打造的直連消費者購藥平臺TrumpRx(尚未上線)，直接向普通消費者提供折扣藥。作爲對價，兩家藥企將獲得爲期三年的關稅豁免優惠。禮來首席執行官Dave Ricks上週五在接受採訪時坦言，根據此次藥品定價協議，公司核心藥物價格將在今年初迎來下調，但他同時表示，旗下藥物的銷量增長將在今年下半年迎來加速。第四季度，Zepbound銷售額達43億美元，高於預期的38億美元;Mounjaro銷售額達74億美元，也高於預期的67億美元。Mounjaro在美國以外市場日益受歡迎，海外收入達33億美元。利潤端，禮來四季度實現淨利潤66.4億美元，合每股收益7.39美元;而上年同期公司淨利潤爲44.1億美元，合每股收益4.88美元。剔除與無形資產估值相關的一次性項目及其他調整項後，禮來四季度調整後每股收益爲7.54美元，高於市場預期的6.67美元。展望未來，這家制藥巨頭預計，2026年全年營收將在800億至830億美元之間，分析師預期爲776.2億美元。利潤方面，禮來預計2026年調整後每股收益爲33.50至35美元，而分析師普遍預期爲33.23美元。
- 2026-02-04 19:37:08
混動產能兩年上調30%!豐田汽車(TM.US)拋出670萬輛增產計劃
智通財經APP獲悉，據報道，豐田汽車(TM.US)計劃到2028年將混合動力及插電式混合動力汽車產量提升至約670萬輛，較其2026年約500萬輛的預估產量目標高出30%。受此利好消息提振，豐田汽車在資本市場的表現表現活躍，截至發稿，豐田汽車盤前漲近3%，報238.21美元。從整體產能佈局來看，豐田汽車預計到2028年其全球汽車總產量將達到約1130萬輛，較2026年計劃增長約10%，這意味着混合動力車型將佔據公司總產出的近六成，成爲支撐集團產銷量增長的核心驅動力。目前，豐田已開始就該中長期增產計劃與主要供應商進行深度對接，以確保供應鏈在關鍵零部件及原材料保障上能與產能擴張同步，並強調這些數字僅供參考，並非生產或銷售計劃。市場分析人士指出，豐田此番大規模擴產不僅是爲了應對日益嚴苛的碳排放準則，更是利用其成熟的技術護城河在電動化博弈中尋求最優的利潤平衡點。
