- 2025-11-05 09:13:07
Astera Labs(ALAB.US)Q3营收大增104%至2.306亿美元 第四季度GAAP每股收益指引低于预期
智通财经APP获悉，Astera Labs(ALAB.US)于美东时间11月4日盘后公布2025年第三季度初步财务业绩。财报显示，公司当季营收达2.306亿美元创历史新高，环比增长20%，同比激增104%，超出分析师预估的2.065亿美元。GAAP净利润为9110万美元，非GAAP净利润为8820万美元，上年同期则为净亏损759.3万美元;GAAP稀释后每股收益0.50美元，非GAAP稀释后每股收益0.49美元，上年同期每股亏损0.05美元，实现扭亏为盈。营收同比翻倍主要得益于多个产品系列在AI平台产量上升的推动。首席执行官Jitendra Mohan指出，本季度信号调节、智能电缆模块及交换结构产品组合需求强劲且超出预期，尤其伴随新AI平台大规模生产。毛利率方面，GAAP毛利率76.2%，非GAAP毛利率76.4%;GAAP营业收入5540万美元，非GAAP营业收入9610万美元，对应营业利润率分别为24.0%和41.7%，盈利水平显著提升。此外，该公司近期运营亮点还包括：完成对光纤芯片耦合技术供应商aiXscale Photonics GmbH的收购协议，以强化光子可扩展解决方案开发能力;在2025年OCP全球峰会上展示基于PCIe、UALink、以太网、CXL和OpenBMC等开放标准的全套连接解决方案，阐述AI机架级愿景，并通过六场技术讲座分享部署策略;与AMD、Arm、Cadence等30余家产业链伙伴达成合作，推动开放生态系统下的机架级创新;加入Arm Total Design项目，提供多协议芯片解决方案以简化基于Arm Neoverse CSS的定制SoC开发。展望未来，公司预计第四季度营收将达2.45亿至2.53亿美元，非GAAP每股摊薄收益约0.51美元，高于市场预期的0.42美元，GAAP每股收益为0.20美元，而预期为0.25美元。Mohan表示，第四季度PCIe 6需求将持续强劲，Taurus以太网智能电缆模块有望实现显著增长。
- 2025-11-05 08:47:46
Q3营收毛利双超预期！Rivian(RIVN.US)乘税收抵免“东风”创佳绩 关税压力亦减缓
智通财经APP获悉，Rivian Automotive(RIVN.US)第三季度业绩表现超出华尔街预期。得益于与大众汽车(VWAGY.US)的合资项目以及软件与服务业务的贡献，该公司今年第二次实现季度毛利转正。财报显示，该公司Q3营收达15.6亿美元，较去年同期的8.74亿美元增长78%，高于分析师平均预估的15亿美元;归属于普通股股东的净亏损从去年同期的11亿美元(合每股亏损1.08美元)微增至11.7亿美元(每股亏损96美分)。扣除研发等一次性项目后，每股亏损为65美分，好于预期的72美分。在投资者密切关注的毛利润指标上，Rivian第三季度实现毛利2400万美元，显著优于市场预期的亏损3860万美元。该公司的汽车业务以及软件与服务业务表现均超出预期。“尽管面临贸易、关税和监管政策带来的短期不确定性，我们仍专注于长期增长和价值创造，”Rivian首席执行官兼创始人RJ Scaringe周二在致股东信中表示。三季度Rivian汽车业务运营亏损1.3亿美元，但较去年同期已改善2.49亿美元。这部分亏损被来自大众合资项目及软件与服务业务的1.54亿美元收入所抵消。强劲的车辆交付量也在一定程度上推动Rivian第三季度业绩增长。由于美国消费者争相赶在联邦税收抵免政策到期前购车，该公司上月公布，第三季度交付了13201辆汽车，同比增长32%。但同时因预计7500美元联邦税收抵免政策到期将导致需求下降，将其全年产量预期中值小幅下调至约42500辆。“10月可能会是一个有点‘反常’的月份，因为此前(税收抵免政策)透支了大量需求。但从长远来看，我们相信(需求)状况会回归到我们之前的预期，”Scaringe表示。市场研究公司Edmunds指出，早期数据显示，在创纪录的9月之后，美国10月电动车销售有所放缓，并补充称平均售价升至近65021美元的历史高位，这表明10月的购车者更多是出于对电动车的认可，而非单纯追求低价优惠。Rivian维持了此前下调的2025年财测：经调整后亏损额预计在20亿至22.5亿美元之间，资本支出18亿至19亿美元。公司同时确认毛利润将大致持平，较年初设定的微利目标有所下调。该公司还重申，新款R2中型车将于明年上半年在其位于伊利诺伊州的唯一工厂启动生产。截至第三季度末，Rivian总流动性资金达77亿美元，其中包括近71亿美元的现金、现金等价物和短期投资。Scaringe表示，这为R2的上市“奠定了坚实基础”。Scaringe补充道，公司不担心来自中国的稀土材料或汽车供应商安世半导体的芯片会延误R2的生产。“鉴于我们构建和设计供应链的方式，以及为产品上市所做的准备，我们认为这不会导致R2生产延迟，”他在接受采访时表示，“但就安世半导体而言，我们确实需要尽快解决当前问题。”上周六中国表示将考虑对安世半导体芯片出口实施部分豁免。此前在中美贸易谈判及荷兰政府接管该公司在荷兰的业务后，相关出口曾一度中止。与Rivian一样，整个电动汽车行业正面临诸多挑战：关税导致成本上升、电动汽车销售预测放缓、新产品开发难题、监管政策变化(包括联邦消费者激励政策终止)对销售额和利润造成负面影响。周二Rivian下调了新车生产的预期关税影响，从“每辆车数千美元”降至数百美元。这源于特朗普政府上月延长了涉及美国制造车辆特定零部件的抵免政策。Scaringe在财报电话会议上向投资者表示：“更有利的关税成本对我们而言意义重大。”最后，Rivian还公布了其工业机器人初创公司Mind Robotics，称该公司于本月成立并获得了1.1亿美元的外部融资。周二，Rivian股价收跌5.23%，报每股12.50美元，但在盘后上涨逾3%。今年以来，该股累计下跌约6%。
- 2025-11-05 08:23:39
融360叶大青新角色：链接AI、全球资源与金融科技未来
融360联合创始人、董事长叶大青近日通过内部全员信宣布，将于2025年11月4日起卸任首席执行官职务，转任融360（Rong360 Inc.）及简普科技（Jianpu Technology Inc.）董事长，将专注于长期战略、公司治理和全球化布局，换一种姿态陪伴融360成长：1. 陪伴家人、提升认知，积蓄能量；2. 专注三个“链接”——链接金融科技与AI和区块链，链接太平洋两岸的两个大国，链接AI与人；3. 布局AI、金融科技和区块链相关的创投和孵化。并把更多时间投入到粤港澳大湾区、硅谷大湾区和切萨皮克湾Chesapeake bay 这三个有创新、活力和影响力的湾区。同时，数字化银行和金融科技领域资深管理者龚翊升（Ethan Yisheng Gong）将接任融360（Rong360 Inc.）全球CEO，负责整体业务推进与战略落地。附内部全员信如下：亲爱的各位小融：融360刚刚度过了第十四个生日，像一个步入青春期、充满活力的大孩子了。在公司迈向新阶段的时刻，时机已经成熟，我有个决定想与大家分享：我将从11月4日起卸任Rong360 Inc. CEO职务，未来将作为Rong360 Inc. 和Jianpu Technology Inc.董事长，更专注于公司的长期战略和公司治理，为融360未来全球发展护航。同时，我非常高兴地宣布，龚翊升Ethan Yisheng Gong 将加入我们，出任Rong360 Inc.全球 CEO，带领团队继续向前。Ethan在金融科技领域深耕多年，他曾在美国领军的数字化银行Capital One任职十余年，积累了深厚的银行业经验和国际化视野，回国后又在多家领先金融科技企业担任首席风险官和运营官等核心管理职务，在战略落地与风险管控和运营上经验丰富。我和董事会对他充满信心。请大家毫无保留地支持Ethan，一起把融360新的篇章写得更加精彩。十四年，真是一段壮丽难忘的创业旅程。2011年10月，我们从华清嘉园居民楼出发，创立融360；2017年，成立简普科技并成功上市登陆纽交所。一路走来，从金融科技的起步到爆发，在行业政策环境和竞争格局不断变化中持续调整；我们经历了两次完整的周期，也经历了疫情期间艰难的考验。走到今天，靠的是每一位小融的坚持、担当与信念。在此，我由衷地感谢每一位小融，也感谢一路同行的所有伙伴，是你们，让这段“不可能”变成了“可能”。回望这十四年，我复盘和反思，我们做得好的，其实也就是为数不多的几件事，更多是不完美、失败和遗憾。创业不是一路顺风，但我们从未停下脚步，从未放弃初心。从0到1，从困境到突围，靠的是韧劲、坚持和那股不断向前的“创业铁人精神”。孙正义说过：“创业，就是不断越过由绝望组成的山峰。”这一路，我们在失望、绝望和希望中，爬过很多山，淌过不少河，未来还将去登更高的山，去渡过更宽广的海 。今天，我们站在新的山脚下，在新的海域扬帆。逆全球化，甚至是Group of Two (G2)两个大国引领的新的全球化格局下，技术、人才等资源正在重组；AI革命席卷世界，创新正在重塑每一个行业。对于我们深耕的金融科技领域，AI带来的机会比任何时候都更真实、更接近、也更巨大。变革带来考验，但同时也是时代的礼物。外部世界在变，我们也在变——组织在升级，业务在重构，文化在重生。我们要做的，不是跟随趋势，而是抓住时代、创造未来。未来我将换一种姿态继续陪伴大家。就像Google创始人曾经说过的，我希望未来能扮演“骄傲家长”的角色——提供建议和关爱，而不是日常的唠叨！我会把更多时间放在：1. 陪伴家人、提升认知，积蓄能量；2. 专注三个“链接”——链接金融科技与AI和区块链，链接太平洋两岸的两个大国，链接AI与人；3. 布局AI、金融科技和区块链相关的创投和孵化。并把更多时间投入到粤港澳大湾区、硅谷大湾区和切萨皮克湾Chesapeake bay 这三个有创新、活力和影响力的湾区。想起《小王子》作者安托万·德·圣‑埃克苏佩里说的一句话：“如果你想造一艘船，不要召集人们去搜集木头、分配工作、发号施令。相反，你得教会他们对浩瀚无垠的大海充满渴望。”过去我可能更像那个分配工作、带大家一起造船的人；未来，我希望成为与大家一起“渴望大海”和“浩瀚宇宙”的人——守护我们的使命，确保我们始终航行在正确的方向上。岗位职责会变，身份会变，但使命不会变。我的使命，就是把融360的“成为每个人的金融伙伴”和简普科技的“AI让生活更简单、更普惠”的使命继续在全世界和AI新时代发扬光大。最后让我们一起热烈欢迎Ethan Yisheng Gong 的加入，也让我们一起，带着十四年的积累和热血，共同迎接融360和简普科技的新篇章！谢谢大家这十四年的同行。前路漫长，一起向未来！Thank you, So long, and Stay connected ~~~叶大青David Ye, a.k.a.创业铁人Iron Entrepreneur
- 2025-11-05 08:13:40
AMD(AMD.US)信仰拉满 但业绩展望追不上OpenAI大单带来的想象空间
智通财经APP获悉，英伟达在数据中心与PC芯片领域长期以来最大竞争对手AMD(AMD.US)北京时间周三晨间公布最新业绩报告，AMD乃全球仅有的能和在AI算力基础设施领域堪称垄断地位的“英伟达AI GPU系列产品”进行GPU级别算力竞争的芯片公司，因此一些华尔街顶级投资机构非常看好AMD不断蚕食英伟达千亿美元级别的90%市场份额垄断地位，进而实现增速远远强于英伟达的井喷式业绩扩张曲线。AMD与OpenAI达成6GW AI GPU算力采购协议以及颇具创新的“股权-AI算力供给对赌合同”之后，市场对于AMD基本面前景以及未来估值可谓愈发乐观。然而，在经历最新一轮AI算力产业链投资狂潮大幅推动英伟达、AMD以及博通、美光等算力领军者股价屡创新高，以及新一轮令市场瞩目的重大AI算力采购大单带动AMD股价飙升从而令华尔街对于AMD的业绩预期不断推高之后，其最新的官方业绩展望数据未能打动华尔街的机构投资者们，AMD最新业绩未能像一些投资者此前所期待的那样全面强化“AI信仰”。该芯片公司在一份最新声明中表示，第四季度营收展望中值约为96亿美元——AMD给出的Q4营收展望区间为93亿美元至99亿美元;NON-GAAP口径下的第四季度毛利率预期约为54.5%，与华尔街分析师平均预期持平。尽管上述的该展望高于分析师们平均预期的约92亿美元，但部分分析师的预测高达99-100亿美元。显然，从AMD公布业绩之后盘后一度超3%跌幅来看，市场对于这一份展望谈不上满意甚至略感失望，毕竟AMD与OpenAI、甲骨文达成重磅采购协议之后，华尔街对于AMD业绩预期以及目标股价不断上修，消息动态面以及市场乐观看涨情绪驱动AMD股价自10月以来暴涨超55%，AMD市值则从双方达成协议之前的2700亿美元飙升至当前的约4100亿美元。在与OpenAI以及此后同样在10月与云计算领军者甲骨文(ORCL.US)达成重磅合作协议之后，投资者们可谓大举押注AMD股价与业绩齐增，这两家公司计划在其人工智能算力基础设施建设中大规模购置AMD AI GPU，而不是单一采购英伟达Blackwell架构AI GPU。市场则迫切希望AMD最终能够成功撬动英伟达在AI算力基础设施领域的绝对主导地位。但AMD给出的最新前景展望表明，AMD的AI GPU收益效应与回报兑现可能比部分投资者此前所预期的进程更为缓慢。消息发布后，该股在盘后交易中一度下跌接近4%。截至周二美股收盘，在财报公布之前，AMD股价今年迄今已实现翻倍，报收250.05美元。数据中心与PC业务助力AMD Q3实现强劲增长第三季度的业绩方面，整体而言高于市场预期，但是Q3业绩带来的股价与市场情绪刺激效应远远不及未来业绩展望。AMD第三季度整体营收同比大幅增长36%，至92.5亿美元，高于87亿美元的华尔街平均预期，其中绝大多数贡献来自于数据中心业务部门——正是该业务部门提供英伟达Blackwell AI GPU的最强GPU算力竞品以及面向数据中心的高性能CPU。AMD第三季度营业利润则同比大幅增长75%至12.7亿美元。剔除某些项目后，AMD Q3调整之后的每股收益为1.20美元，根据机构汇编的数据，高于分析师们平均预期的每股收益1.17 美元，相比之下上年同期的调整后每股收益则仅仅为0.92美元。同期AMD 数据中心业务营收同比增长22%，至43亿美元，高于分析师们平均预期的约41.4亿美元。与个人电脑密切相关的客户与游戏业务营收则同比大幅增长73%，达到40亿美元，远远高于分析师们平均预测的约26亿美元。在业绩声明中，AMD首席执行官苏姿丰(Lisa Su)表示，随着AMD寄望由AI热潮推动营收以及盈利大幅增长，这些数字标志着“我们的增长轨迹出现了清晰的上行势头”。她在与全球投资者和分析师们的业绩电话会议上表示，预计到2027年，与AI训练/推理算力集群密切相关的业务每年将带来“数百亿美元”的营收规模。与此同时，她称该公司的PC芯片业务增速将大幅快于整体市场。AMD近期与 OpenAI、甲骨文以及美国能源部达成的重磅长期合作协议，反映出市场对其MI系列AI GPU产品线的大规模购置兴趣大幅提升。这些产品与英伟达的Blackwell AI GPU进行激烈的正面竞争，被用于AI大模型训练以及运行堪称天量级别的AI推理工作负载。与英伟达有所不同的是，AMD同时也是个人电脑和数据中心服务器所用的GPU与高性能中央处理器(CPU)的最大规模供应商之一。上月，其最大竞争对手之一的英特尔(INTC.US)指出，当前AI热潮推动之下，市场对于具备革新式AI功能的新款AI笔记本电脑，以及数据中心企业级服务器CPU的需求强劲。在这些除数据中心AI GPU以外的关键业务领域，AMD 一直在从这位长期以来的宿敌——英特尔那里抢占市场份额。AMD 是全球第二大GPU系列芯片供应商，这类芯片构成了在数据中心运行万亿参数级别AI大模型的基础设施。同时，其中央处理器(CPU)系列产品则在个人电脑和服务器领域直接与英特尔的CPU系列产品展开竞争。但与英伟达一样，AMD也被卷入不断升级的中美贸易对峙之中。华盛顿以安全担忧为由，对向一些亚洲国家出口最强劲性能的AI加速器产品施加严格限制。美国芯片巨头们一直在游说放宽这些规则，认为在中国市场开展更多业务将会强化美国AI实力，但是特朗普政府对于此类游说一直持谨慎立场。AMD 此前曾警告称，这些对华出口限制将使其今年营收损失大约15亿美元。该公司周二表示，其第三季度业绩并未包含向中国出货的MI308 系列AI芯片所产生的营收。与OpenAI的超级重磅合作为AMD股价与业绩前景带来巨大想象空间近期全球DRAM和NAND系列的高性能存储产品价格持续大涨，加之全球估值最高的AI初创公司OpenAI已经达成了超过1万亿美元的AI算力基础设施交易，以及“芯片代工之王”台积电、存储巨头三星和SK海力士公布无比强劲的超预期业绩并上调2025年与2026年营收增长预期，可谓共同大幅强化了AI GPU、ASIC以及HBM、数据中心SSD存储系统、液冷系统、核心电力设备等AI算力基础设施板块的“长期牛市叙事逻辑”。但是就目前而言，AMD业绩展望显然未能强化“AI牛市叙事逻辑”，该芯片巨头最新的业绩前景，明显赶不上与OpenAI的超级重磅合作带来的无比庞大想象空间。汇丰在最新的看涨研报中重申对英伟达长期以来的竞争对手——AMD(AMD.US)的“买入”评级，并将其目标价从185美元大幅上调至310美元，为华尔街最高目标股价水平。分析师Lee写道，该公司最近与OpenAI达成的交易“呈现出更为有利的看涨图景”，并提升了业绩预测清晰度以及市场看涨情绪;他还补充称：“未来可能还有来自定价溢价以及额外AI GPU出货量扩张的进一步上行空间。”截至周二美股收盘，AMD股价收于250.05美元。今年以来，AMD股价已上涨超过110%，其中绝大部分涨幅集中在过去一个月。AMD在标普500指数成分股中的市值排名也从年初的第44位瞬间跃升至前20位，市值已经突破至4000亿美元且不断创下历史新高。近期AMD强劲涨势的主要催化剂是该芯片公司与人工智能应用领军者OpenAI达成的一项千亿美元级别的重要AI算力基础设施合作协议。此举不仅验证了AMD AI算力基础设施技术的强劲实力，也让华尔街投资机构们对其未来财务前景更为乐观。AMD和OpenAI签署的协议包含多年、多代产品的6GW级AI GPU供货协议，首批1GW部署将从2026年下半年开始，将部署AMD Instinct MI450 系列AI GPU。更加重磅的是，AMD向OpenAI发放最多约1.6 亿股的认股权证，行权价约0.01美元/股;如果全部兑现，相当于分配给OpenAI最多约10%的AMD 股权选择权;权证的归属分以下触发规则：部署首个1GW、再到6GW的GPU 规模;以及AMD股价达到600美元目标价位。AMD和OpenAI的合作也就是媒体口中的 “chips-for-equity 模式”：OpenAI承诺巨额算力采购 + 帮AMD打造头部AI算力基础设施标杆，作为回报拿到一揽子极便宜的长期股权期权，绑定双方长期利益。AMD所采购的MI450性能相比AMD上一代 MI300X / MI350X，堪称“内存怪兽”级别的AI性能跃迁，工艺制程方面，采用台积电2nm(N2)最先进制程，基于CDNA 5先进架构，显存带宽相比MI300X，从5.3 TB/s大幅跃升至19.6 TB/s，显存容量从192GB跃升至432GB。对 OpenAI 这种正在做超大规模多模态+超长上下文 LLM 的最大型玩家来说，超大显存 + 超大带宽的价值，很多时候比单卡多几TOPS算力更具性价比，并且对于OpenAI来说，这也是在英伟达Blackwell AI GPU体系之外，再筑一条以“超大显存/带宽+更先进制程”为核心的第二AI GPU算力战线。
- 2025-11-05 08:08:48
Pinterest(PINS.US)股价惨遭“血洗”！Q4营收指引逊预期 广告支出放缓与关税冲击成隐患
智通财经APP获悉，由于在假日季面临来自Meta(META.US)等大型平台的激烈竞争，图片共享社交平台Pinterest(PINS.US)周二公布的第三季度每股收益不及预期，且给出的业绩指引疲软，这导致该公司股价盘后暴跌近20%。财报显示，Pinterest第三季度销售额为10.5亿美元，同比增长17%，符合市场预期;净利润为9211万美元，较去年同期3056万美元大幅增长201%，但其调整后每股收益为38美分，低于华尔街预期的42美分。展望未来，该公司预计第四季度营收将在13.1亿至13.4亿美元之间。其营收指引中值13.25亿美元，低于分析师预期的13.4亿美元。财报公布后，Pinterest股价在周二美股盘后持续波动，年内涨幅已悉数回吐。据了解，Pinterest几乎全部收入均来自广告业务，并持续强化其“视觉搜索”引擎定位，帮助用户发掘时尚、家装等领域的创意灵感。该公司上周新推出的“Pinterest助手”被定位为首款AI驱动的视觉优先购物伴侣，用户可通过对话沟通购物需求，复现真实购物体验。“我们在AI和产品创新上的投入正在收获回报，”首席执行官Bill Ready在声明中表示，“我们已成为视觉搜索领域的引领者，成功将平台转型为服务6亿消费者的AI购物助手。”然而，公司首席财务官Julia Donnelly在财报电话会议中提到，第三季度美国和加拿大地区出现了部分“广告支出放缓的情况”。她指出，销售额增长放缓与一些“美国大型零售商”有关，这些零售商正面临关税相关问题，利润率承压。第三季度，其利润最丰厚的北美市场，月活用户规模环比仅增长100万至1.03亿，销售额为7.86亿美元，低于市场预期的7.99亿美元。至于第四季度业绩指引，Donnelly表示：“我们认为当前的整体趋势和市场不确定性将持续，且第四季度新增的关税政策还将对家居品类造成影响。”在Pinterest公布业绩之前，包括Meta(META.US)、谷歌(GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)和Reddit(RDDT.US)在内的数字广告风向标企业均已发布了最新季度财报。得益于强劲的广告支出，这些公司第三季度营收均表现乐观。数据显示，Meta第三季度营收(98%来自在线广告)同比激增26%，达512.4亿美元，创下自2024年第一季度以来的最高同比增幅;亚马逊在线广告部门销售额同比增长24%，达177亿美元，增速超过了该公司旗下的AWS云计算部门;谷歌第三季度广告总销售额为741.8亿美元，较去年同期的658.5亿美元增长近 13%。旗下YouTube部门第三季度在线收入增长15%，达102.6亿美元;Reddit第三季度销售额同比飙升68%，达5.85亿美元，全球日活跃独立用户同比增长19%，至1.16亿，高于1.14亿的预期。Pinterest指出，自“最低限度”豁免条款终止后，第三季度其美国平台上的亚洲电商零售商支出持续走低，但较前一季度已出现“部分复苏”。此前，美国取消了对来自中国内地和中国香港的低价值货物包裹的免税进口条款，这已促使Temu和Shein等中国零售商调整其营销预算。整体而言，Pinterest全球月活跃用户数仍稳步增长，并在第三季度达到了6亿的历史新高，高于市场预期的5.9亿。Emarketer简报高级总监Jeremy Goldman对此评论道：“目前的挑战在于，如何证明这些新用户的变现效率能与北美用户持平。这不仅难度较大，客观来看也需要一定时间。”其他财务指标方面，Pinterest第三季度调整后EBITDA为3.06亿美元，高于预期的2.95亿美元。全球每用户平均收入(ARPU)为1.78美元，略低于预期的1.79美元。
- 2025-11-05 07:55:01
Tempus AI(TEM.US)Q3营收同比增84.7%超市场预期 净亏损8000万美元同比扩大5.5%
智通财经APP获悉，Tempus AI(TEM.US)于美东时间11月4日盘后公布2025年第三季度业绩，财报显示，该公司第三季度营收达3.342亿美元，同比大增84.7%，超过了市场普遍预期的3.2873亿美元。报告期内公司净亏损8000万美元，较2024年第三季度7580万美元的净亏损有所扩大，但需注意的是，本季度亏损包含3500万美元股票补偿支出及雇主工资税、与收购Ambry相关的无形资产摊销费用增加，以及1200万美元债务清偿损失的一次性支出。归属于普通股股东的每股净亏损(基本及摊薄后)为0.46美元，与上年同期持平;非GAAP每股净亏损则为0.11美元，优于上年同期亏损的0.24美元，也优于市场预期的每股亏损17美分。从业务结构看，Tempus AI第三季度基因组学营收总计2.529亿美元，同比飙升117.2%。其中，肿瘤检测(Tempus genomics)贡献1.395亿美元，同比增长31.7%，检测量增长约27%;遗传检测(Ambry genetics)营收达1.026亿美元，按备考基准计算增长32.8%，检测量增长约37%。数据和服务营收达8130万美元，同比增长26.1%，其中Insights(数据许可)业务表现亮眼，同比增长37.6%。Tempus AI第三季度毛利润为2.099亿美元，比去年第三季度增长98.4%。第三季度调整后的息税折旧摊销前利润(EBITDA)为150万美元，而上年第三季度为亏损2,180万美元。此外，该公司第三季度运营亮点还包括：收购数字病理学人工智能公司Paige以扩大数据集和技术团队;被ARPA-H选中为ADAPT计划提供测试和CRO服务;获得FDA 510(k)许可的xR IVD(RNA NGS体外诊断设备)、Tempus Pixel心脏成像平台及ECG-Low射血分数软件;与西北医学合作扩展生成式AI临床助手David至EHR平台;将Tempus Next拓展至乳腺癌领域以弥合护理差距。展望未来，公司上调2025年全年营收预期至约12.65亿美元，同比增长约80%。考虑到收购Paige预计每季度增加约500万美元亏损，公司预计第四季度调整后EBITDA约为2000万美元，全年调整后EBITDA将略微为正。截至本季度末，公司持有现金及有价证券7.643亿美元。
- 2025-11-05 07:40:17
隔夜美股 | 华尔街CEO们集体发出预警！三大指数齐跌，英伟达(NVDA.US)跌4%
智通财经APP获悉，周二，美股三大指数集体重挫，纳指科技指数收跌超2.5%，半导体指数跌4%。多家华尔街大行CEO公开警告美股市场可能出现回调，直接点燃了投资者的焦虑。【美股】截至收盘，道指跌251.44点，跌幅为0.53%，报47085.24点；纳指跌486.09点，跌幅为2.04%，报23348.64点；标普500指数跌80.34点，跌幅为1.17%，报6771.63点。科技七巨头中六家下跌，费城半导体指数重挫4%。微软(MSFT.US)跌0.52%，Meta(META.US)跌1.63%，亚马逊(AMZN.US)跌1.84%，谷歌(GOOGL.US)跌2.18%，英伟达(NVDA.US)跌3.96%，特斯拉(TSLA.US)跌5.15%。【欧股】欧洲STOXX 600指数收跌0.30%，报570.58点；德国DAX 30指数收跌0.76%，报23949.11点；法国CAC 40指数收跌0.52%，报8067.53点；英国富时100指数收涨0.14%，报9714.96点。【原油】受美元走强和供应过剩预期拖累，油价下跌，结束此前连续四个交易日的涨势。12月交割的WTI原油期货价格下跌0.8%，结算价为每桶60.56美元；1月布伦特原油下跌0.7%，收于每桶64.44美元。【加密货币】比特币失守10万美元整数关口，为6月以来首次，日内跌幅超过6.5%，拖累相关概念股集体暴跌。以太坊下跌近10%，报3296美元。【美元指数】ICE美元指数涨0.38%，刷新日高至100.255点；Bloomberg美元指数涨0.38%，刷新日高至1226.13点。【贵金属】COMEX黄金期货跌1.84%，报3940.30美元/盎司。现货白银跌1.88%，报47.1735美元/盎司。【宏观消息】美国政府关门持续时间追平史上最长纪录。美国政府目前的关门危机已进入第六周，持续时间追平历史纪录。而周二在纽约市、新泽西州、弗吉尼亚州等地举行的选举结果，被视为可能改变华盛顿政治动态、打破预算僵局的关键因素。随着选举结束，两党将把重心转向明年中期选举争夺国会控制权，但选举结果究竟会推动双方妥协，还是加深党派对立，仍存在不确定性。参议院已十多次投票反对众议院通过的临时拨款议案，且没有一位议员改变立场。特朗普领导的共和党在参议院拥有53比47的多数席位，但大多数议案需要至少七名民主党人的支持才能达到参议院60票的门槛。民主党人拒绝投下赞成票，意在争取延长部分医疗保险补贴。比特币自6月下旬以来首次跌破10万美元。周二，比特币价格暴跌，四个多月来首次跌破10万美元。由于投资者对人工智能股票估值持续走高的可持续性日益担忧，纷纷抛售这种风险资产。比特币当日下跌6%，报100870美元，盘中一度跌至99966美元。这是自6月23日以来，比特币首次跌破10万美元。以太坊周二下跌近10%，报3296美元。主流加密货币和人工智能股票吸引了许多相同的投资者，因此，当其中一种交易出现问题时，两种交易往往会受到牵连。加拿大卡尼政府公布首份预算案，大幅上调财年赤字预期。卡尼领导的政府周二公布首份预算案，承诺投入数十亿加元用于基建、国防、住房和贸易多元化，以应对美国关税对加拿大经济的冲击。主要内容包括本财年赤字预计将扩大至783亿加元(555亿美元)，相比2024年12月上一次发布的财政预测为赤字422亿加元。预计2026-27财年赤字将降至654亿加元，2027-28财年降至635亿加元，2028-29财年降至579亿加元，2029-30财年降至566亿加元。预计本财年债务与国内生产总值的比率为42.4%，并将在2028-29财年升至43.3%的峰值，随后于次年略降至43.1%。高盛、大摩CEO齐发预警：美股市场“介于公允与昂贵”之间，10%健康回调难避免。摩根士丹利首席执行官Ted Pick和高盛首席执行官David Solomon在香港金管局组织的金融峰会上均认为，美股当前估值水平令人担忧，未来一段时间市场可能出现大幅抛售，高盛认为，股市可能在未来12至24个月内出现10%至20%的回调。大摩则称，不是由某种宏观悬崖效应驱动的10%至15%回调值得欢迎。两位高管强调，回调是市场周期的正常特征，投资者应将其视为健康的发展。货币市场资金压力高企，华尔街押注美联储临时加大流动性投放。华尔街分析师表示，美国货币市场的流动性紧张状况可能在11月继续持续，随着融资成本持续处于高位，美联储或不得不在下月正式停止缩表前就开始加大流动性投放。上周五，货币市场经历了一个波动剧烈的月末，担保隔夜融资利率(SOFR)一天之内飙升18个基点，为2020年3月以来除加息周期外最大单日涨幅。尽管随着月末压力缓解，SOFR在周一有所下降，但仍高于美联储设定的关键政策利率，包括联邦基金利率。其他短期隔夜回购利率也持续高于美联储的政策工具利率。【个股消息】AMD(AMD.US)营收大超预期但指引未能打动投资者，股价盘后震荡下挫。在经历新一轮令市场瞩目重大AI算力采购大单带动AMD股价飙升从而令华尔街对于AMD的业绩预期不断推高之后，其最新的官方业绩展望数据未能打动华尔街的机构投资者们。AMD第四季度营收展望中值约为96亿美元——AMD给出的Q4营收展望区间为93亿美元至99亿美元；NON-GAAP口径下的第四季度毛利率预期约为54.5%，与华尔街分析师平均预期持平。AMD第三季度整体营收同比大幅增长36%，至92.5亿美元，高于87亿美元的华尔街平均预期，剔除某些项目后，AMD Q3调整之后的每股收益为1.20美元，根据机构汇编的数据，高于分析师们平均预期的每股收益1.17 美元，相比之下上年同期的调整后每股收益则仅仅为0.92美元。AI资本支出强劲，Arista Networks(ANET.US)Q3营收利润双双超预期。在 AI 相关资本支出蓬勃发展的推动下，Arista Networks公布了超预期的第三季度财务业绩。尽管如此，该股盘后交易时段股价仍骤跌10%。在截至9月30日的季度中，该公司调整后每股收益为0.75美元，高于市场普遍预期的0.71美元;GAAP下每股收益为0.67美元，同样超出0.66美元的预期。季度总营收达23.1亿美元，同比增长27%，优于市场预期的22.7亿美元。调整后毛利率达到65.2%，较预期高出1个百分点。展望未来，公司预计第四季度营收将在23亿至24亿美元之间，中值23.5亿美元略高于市场预期的23.3亿美元。调整后毛利率预计介于62%-63%之间，而市场预期为63.2%；调整后运营利润率预计为47%-48%。Tempus AI(TEM.US)第三季度营收达3.342亿美元，同比大增84.7%。毛利润达2.099亿美元，同比激增98.4%。报告期内公司净亏损8000万美元，较2024年第三季度7580万美元的净亏损有所扩大，但需注意的是，本季度亏损包含3500万美元股票补偿支出及雇主工资税、与收购Ambry相关的无形资产摊销费用增加，以及1200万美元债务清偿损失的一次性支出。归属于普通股股东的每股净亏损(基本及摊薄后)为0.46美元，与上年同期持平;非GAAP每股净亏损则为0.11美元，优于上年同期的0.24美元。“大空头”Michael Burry警告AI泡沫，旗下基金做空英伟达。Michael Burry旗下的Scion Asset Management披露持有英伟达和Palantir Technologies Inc.看跌头寸，仅几天前，这位对冲基金经理在社交媒体上向散户发出一则隐晦警告，暗示市场情绪过于亢奋。根据周一公布的13F监管申报文件，Burry买入英伟达和Palantir的认沽期权，Scion还披露对Halliburton Co.和辉瑞公司的认购期权持仓。目前尚不清楚这些持仓是单独建立的头寸，还是作为价差策略的一部分(即同时买入一个期权、卖出另一个期权)。由于13F申报文件只要求披露多头头寸，因此如果Burry采用的是期权组合策略，其中的卖出部分不会在申报中体现。同时，任何为对冲而建立的空头头寸或场外掉期交易也不会出现在文件中。
- 2025-11-05 07:29:19
AI资本支出强劲 Arista Networks(ANET.US)Q3营收利润双双超预期
智通财经APP获悉，在人工智能(AI)相关资本支出蓬勃发展的推动下，Arista Networks(ANET.US)公布了超预期的第三季度财务业绩。尽管如此，该股盘后交易时段股价仍骤跌10%。今年以来，该公司股价累计涨幅已接近40%。据了解，Arista主要销售用于互联网数据中心通信的计算机网络交换机，其最大的客户是微软(MSFT.US)和Meta(META.US)。分析师普遍预计，由于客户对AI基础设施的投资，公司股票今年将获得提振。随着对互联网数据中心需求的不断增长以及运行AI工作负载对网络带宽需求的增加，Arista Networks的市场前景一片光明。在截至9月30日的季度中，这家网络解决方案公司调整后每股收益为0.75美元，高于市场普遍预期的0.71美元;GAAP下每股收益为0.67美元，同样超出0.66美元的预期。季度总营收达23.1亿美元，同比增长27%，优于市场预期的22.7亿美元。调整后毛利率达到65.2%，较预期高出1个百分点。展望未来，这家总部位于圣克拉拉的公司预计第四季度营收将在23亿至24亿美元之间，中值23.5亿美元略高于市场预期的23.3亿美元。调整后毛利率预计介于62%-63%之间，而市场预期为63.2%;调整后运营利润率预计为47%-48%。Arista首席执行官Jayshree Ullal在财报中评论道："我们的数据中心战略获得了客户与分析师的广泛认同，因其打造了从客户端到园区网、再到云数据中心及AI基础设施的卓越体验。在2025年第三季度再度交出亮眼成绩后，Arista已夯实其作为战略网络供应商的地位，并持续展现稳健的执行能力。"在9月的分析师日活动中，Arista曾预计2026财年营收将增长20%至105亿美元，其中AI网络业务收入预计将从今年的15亿美元增长70%，在2026年达到约27.5亿美元。
- 2025-11-04 23:43:34
美股异动 | Palantir(PLTR.US)跌超6.7% Q3财报亮眼但市场担忧其估值过高
智通财经APP获悉，周二，Palantir(PLTR.US)股价走低，截至发稿，该股跌超6.7%，报193.2美元。消息面上，Palantir三季度营收为11.8亿美元，同比大增63%，高于分析师预期的10.9亿美元。公司预计，四季度营收为13.3亿美元，高于分析师预期的11.9亿美元。德意志银行策略师Jim Reid在报告中写道：“他们的业绩不错，但市场对公司在整个2026年的业绩前景缺乏清晰度感到失望。”他还提及了市场对Palantir估值过高的担忧。截至周一收盘，Palantir年内股价已上涨173%，其远期市盈率超过200倍。
- 2025-11-04 23:34:13
美股异动 | 飞利浦(PHG.US)涨3% Q3经调整EBITA超预期
智通财经APP获悉，周二，飞利浦(PHG.US)涨3%，报28.05美元。财报显示，飞利浦Q3销售额同比下降2%至43.02亿欧元，符合市场普遍预期；可比销售额增长3%，其中北美地区可比销售额增长5%。经调整后的息税摊销前利润(EBITA)为5.31亿欧元，好于市场预期的4.84亿欧元。调整后的每股收益为0.36欧元。飞利浦重申了2025年全年业绩指引，预计全年可比销售增长1%-3%，预计调整后的EBITA利润率为11.3%-11.8%。
