- 2026-04-15 18:48:47
特斯拉(TSLA.US)A15芯片成功流片！马斯克高呼：未来将成为全球产量最高AI芯片之一
智通财经APP获悉，特斯拉(TSLA.US)首席执行官埃隆·马斯克宣布，特斯拉AI芯片设计团队已成功完成AI5芯片的流片。这标志着该芯片迈向制造阶段的重要里程碑。马斯克在社交平台上发文称：“祝贺特斯拉AI芯片设计团队完成A15芯片流片!AI6、Dojo3以及其他令人兴奋的芯片也在研发中。”马斯克还感谢了合作伙伴台积电(TSM.US)和三星在芯片量产过程中的支持，并称“AI5芯片未来将成为全球产量最高的AI芯片之一”。据悉，AI5是特斯拉的第五代AI芯片，主要面向地面应用。其性能目标直指行业领先水平，在单芯片配置下性能可与英伟达Hopper架构相当，双芯片配置则能媲美英伟达Blackwell架构，同时拥有更低的成本和功耗。这款芯片将搭载于特斯拉全系车型、未来的无人驾驶出租车(Cybercab)以及擎天柱(Optimus)人形机器人中，是特斯拉地面算力布局的核心。马斯克此前曾表示，AI5芯片计划于2027年进入大规模生产阶段，旨在取代特斯拉汽车中目前使用的AI4芯片。流片是芯片量产前的关键环节，检测设计的芯片是否可用，进而为后续的大规模量产做准备。A15芯片如今成功流片，意味着该芯片朝着大规模量产迈出了坚实的一步。值得一提的是，紧随A15芯片之后的A16芯片目前正处于研发阶段。马斯克在上月曾表示，可能在12月份完成AI6芯片的流片。A15芯片与A16芯片之间的迭代周期仅为9个月，行业常规芯片迭代通常需18个月以上。特斯拉凭借其自研芯片、自动驾驶算法与整车制造的闭环生态，可实现参数快速调试、场景即时反馈，进而将研发周期大幅压缩至9个月。特斯拉AI5与AI6芯片——将成为数百万辆无人驾驶出租车与擎天柱人形机器人的统一“大脑”、以及Dojo 3芯片——专为严苛却又极具发展潜力的太空环境量身打造——是特斯拉在3月底正式启动的Terafab超级芯片工厂项目的重要“成员”。Terafab项目预计将实现每年超过1太瓦(1TW)的算力产出，这相当于当前全球AI芯片年总算力产出的约50倍。马斯克曾表示，这将是迄今为止历史上最宏大的芯片制造项目。早在2025年股东大会上，马斯克就首次明确“Terafab”芯片工厂构想，直言现有供应商产能无法满足未来需求，自建工厂势在必行。此后，他在财报电话会、社交平台多次重申计划，强调造芯对核心业务的决定性意义。马斯克表示，为支撑特斯拉完全自动驾驶(FSD)软件的持续迭代以及擎天柱机器人的大规模部署，特斯拉对芯片的需求每年将达到1000亿至2000亿颗，即便是全球晶圆代工厂按照最乐观的预测进行扩产，其产能也无法满足特斯拉未来对AI芯片的爆炸性需求，因此自建一座大型晶圆厂“势在必行”。马斯克称：“我们非常感谢现有的供应链，感谢三星、台积电等公司，希望他们能够尽快扩大规模，我们将购买他们所有的芯片。 我已经跟他们说过这些话了，他们能接受的扩张速度是有上限的，但这个速度远低于我们的预期，所以我们要建造Terafab。”据测算，Terafab项目投产后，特斯拉的芯片综合成本可降低50%至70%，算力电力成本仅为地面光伏的1/3至1/5，产品迭代速度将提升2至3倍，这将极大地增强特斯拉及其关联公司的成本优势和技术领先地位。然而，跨界进入半导体生产领域也意味着特斯拉将面临高投入、高风险的双重挑战。尽管特斯拉拥有超过400亿美元的现金储备，但面对Terafab项目高达数百亿美元的潜在总成本，其资金压力依然巨大。此外，特斯拉作为一家汽车制造商，毫无半导体制造经验，从零开始建造一座采用2纳米制程的晶圆厂，面临着设备采购、人才短缺和良率控制等多重难题。因此，这一宏伟计划将令特斯拉面临着巨大的财务和技术挑战。目前，Terafab项目官网已正式上线，并开放了特斯拉、SpaceX、xAI三大体系的相关岗位招聘，显示出项目已进入实质推进阶段。行业分析认为，Terafab不仅是特斯拉垂直整合产业链的关键一步，更是对全球算力格局和芯片产业的一次重大探索。
- 2026-04-15 18:37:34
英伟达(NVDA.US)推出全球首个量子开源AI模型 量子计算概念股应声大涨
智通财经APP获悉，英伟达(NVDA.US)推出了一系列新的开源人工智能模型，旨在加速量子计算的发展，受此消息提振，量子计算概念股上涨。在韩国，包括Axgate和ICTK在内的几家软件和网络安全公司的股票一度触及30%的单日涨停上限。中国的科大国创(300520.SZ)与国盾量子(688027.SH)，以及日本的Fixstars一度上涨超8%。周三美股盘前，截至发稿，Infleqtion(INFQ.US)涨2.25%，D-Wave Quantum(QBTS.US)上涨6.6%，Rigetti Computing(RGTI.US)涨近4%，IonQ Inc(IONQ.US)涨超4%，Quantum Computing(QUBT.US)涨3.3%，哈纳杜量子技术(XNDU.US)大涨21%。据报道，英伟达推出全球首个量子计算开源AI模型家族Ising。英伟达预计，到2030年，量子计算市场规模将超过110亿美元。在部署Ising的合作伙伴中，英伟达特别提到了Infleqtion。不过，彭博行业研究分析师Robert Lea警告，“尽管这些工具有望加速相关进展，但实用的大规模量子计算距离真正落地仍有很长的路要走。”
- 2026-04-15 16:56:38
存储需求爆发抵御地缘扰动，阿斯麦(ASML.US)重塑增长逻辑
智通财经APP获悉，全球人工智能支出激增，带动对先进芯片制造设备的需求，阿斯麦(ASML.US)在周三发布第一季度财报，营收及利润均超预期，并上调了2026年的销售展望，预计2026年净销售额将在360亿至400亿欧元(约合424亿美元)之间，此前预期区间为340亿至390亿欧元。财务数据：高毛利与超预期的“开门红”数据显示，阿斯麦Q1净销售额87.7亿欧元(约合104亿美元)，高于预期的85亿欧元;净利润28亿欧元，高于预期的25亿欧元。Q1毛利率达53.0%，处于此前预测区间的高位。这反映出阿斯麦在产业链中极高的定价权，足以抵消零部件成本及供应链波动压力。产品销量方面，当季共售出67台全新光刻系统和12台二手光刻系统。现金储备方面，季度末持有现金、现金等价物及短期投资共83.76亿欧元。展望未来，阿斯麦预计2026年第二季度净销售额在84亿至90亿欧元之间，毛利率介于51%至52%;2026年全年净销售额预计在360亿至400亿欧元之间，毛利率介于51%至53%。逻辑重构：存储芯片跃升为“第二增长极”本季财报最引人注目的结构性变化在于存储客户的崛起。 阿斯麦表示，一季度新设备净销售额中，存储芯片领域占比从上一季度的30%飙升至51%，首次与逻辑芯片平分秋色。这种结构性位移揭示了AI浪潮的深层逻辑：算力竞赛已进化为“存力竞赛”。 随着AI服务器对HBM(高带宽内存)的需求进入刚性增长期，SK海力士、三星及美光等存储巨头被迫开启新一轮光刻机采购潮。阿斯麦首席执行官克里斯托夫·富凯(Christophe Fouquet)表示，存储、DRAM(动态随机存取存储器)及先进逻辑芯片客户都在持续增加对EUV及浸润式DUV光刻机的使用。这一转变意味着阿斯麦的业绩引擎已由单一的“先进制程逻辑芯片”转向“逻辑+存储”双轮驱动，极大地增强了公司抵御单一细分市场波动的能力。需求井喷：2026年产能扩张步入“长周期”如果说存储是惊喜，那么AI基建对产能的极限拉动则是阿斯麦上调指引的底气。 富凯强调，在持续的AI基础设施投资推动下，半导体行业的增长前景已进一步稳固，“我们的客户正加速2026年及以后的产能扩张计划。”为了应对这一史无前例的需求井喷，阿斯麦正在全速扩产。首席财务官 Roger Dassen 透露，阿斯麦预计 2026 年将交付 60 台低数值孔径(Low-NA)EUV 设备，较 2025 年增长 25%;到 2027 年，这一交付能力将进一步提升至 80 台。这种扩张得到了下游巨头的真金白银支持。台积电今年高达 560 亿美元的资本支出，以及 SK 海力士计划在 2027 年前投入的 80 亿美元采购计划，均已通过长期协议锁定了阿斯麦未来的产能席位。作为全球唯一能制造尖端光刻机的厂商，阿斯麦不仅是英伟达芯片生产的“咽喉”，更是整个AI产业能见度最高的观察窗口。 从目前客户加速下单的态势看，AI对硬件的需求已从短期的“脉冲式增长”转化为长期、结构性的产能扩建。风险压测：地缘政治波动下的“韧性”与对冲在基本面近乎完美的增长曲线背后，地缘政治摩擦仍是悬在阿斯麦头顶的“达摩克利斯之剑”。近期，阿斯麦遭遇恐慌情绪，主要源于美方拟议的《硬件技术控制多边结盟法案》(简称MATCH法案)，该法案旨在通过立法手段强制盟友国家同步实施对华出口限制，从而消除此前由于各国政策步调不一给美国本土企业带来的竞争劣势。这项由美国两党议员共同发起的法案不仅标志着出口管制的进一步升级，更触及了半导体产业链的核心服务环节。MATCH法案明确要求，如果荷兰和日本等盟国未能在150天内建立起与美国对等严苛的出口审查制度，美国商务部将有权行使长臂管辖权。该提案的具体限制范围已从最尖端的极紫外(EUV)光刻机延伸至应用广泛的浸润式深紫外(DUV)光刻设备。不过，财报显示，第一季度，面向中国的系统销售额占阿斯麦总销售额的比例降至19%，而去年第四季度为36%。韩国占比则从 22% 升至 45%。公司曾明确表示，由于出口管制政策的收紧(如 DUV 限制)，预计 2026 年全年中国区的销售贡献将下降至 20% 左右。现在 Q1 录得 19%，说明这一预期已经提前兑现。这一显著的结构性调整标志着阿斯麦已提前步入地缘政治“减震期”。尽管核心市场份额缩减，但得益于 AI 驱动的存储芯片需求井喷，公司依然有底气上调全年指引，显示出极强的业绩韧性。首席财务官 Roger Dassen也表示，阿斯麦的新指引考虑到了“目前正在进行的出口管制讨论的潜在结果”。战略转型：告别“指标迷信”，转向敏捷经营为了在复杂的地缘环境下保持竞争优势，阿斯麦正在从内部治理和信息披露维度进行“自我重塑”。周三披露的财报未包含订单数据，这一指标此前备受市场关注，被视为客户需求的关键风向标。阿斯麦在2025年初即宣布，今年将不再披露该指标，理由是订单数据波动较大，无法准确反映业务动能。有分析认为，这有助于公司在政策波动期稳定市场预期。此外，阿斯麦今年1月还宣布计划裁减约1700个岗位，主要集中在技术和IT部门。富凯当时表示，公司需要变得更加“灵活敏捷”。
- 2026-04-15 16:01:55
服务器CPU需求爆发撑起业绩预期！英特尔(INTC.US)绩前Susquehanna看高至80美元
智通财经APP获悉，近期涨势强劲的英特尔(INTC.US)将于美东时间4月23日美股盘后公布2026年第一季度业绩。投行Susquehanna以“CPU需求难以满足”为由，将其对英特尔的目标价由65美元上调至80美元。这一目标价较该股周二收盘价63.81美元有约25%的上涨空间。分析师克里斯托弗·罗兰在一份谈及英特尔即将公布的第一季度业绩的客户报告中表示：“我们预计英特尔2026年第一季度业绩将符合预期或略好于预期，主要由更强劲的服务器CPU需求推动，但部分被PC ODM(原始设计制造商)代工出货量疲软所抵消。”“具体而言，第一季度ODM出货量趋势弱于我们此前预期，对第一季度客户端计算事业部(CCG)的预期构成风险。我们对CCG业绩的预期弱于市场普遍预期的环比下降13%。”分析师补充称：“在服务器方面，调研情况仍然积极，因为代理式AI工作负载推动CPU需求出现拐点。”“重要的是，英特尔指出其目前无法满足强劲需求，因为供应限制预计将在第一季度达到峰值。不过，公司预计这些限制将在第二季度开始缓解，从而推动2026年剩余季度的业绩表现高于季节性水平(我们认为主要由服务器业务推动)。”尽管服务器业务表现强劲，但分析师仍予英特尔“中性”评级。分析师指出，存储芯片短缺正在拖累PC组装，这可能对英特尔产生负面影响。分析师称：“展望未来，我们预计随着存储芯片短缺持续，2026年ODM出货量将出现双位数百分比下降。”对于英特尔的代工业务部门，分析师将其加入SpaceX和特斯拉(TSLA.US)的Terafab项目的决定称为“有意思”。他还表示，该公司对外部客户采用其14A制造工艺持“乐观”态度，其中一些合作被描述为“非常活跃”。连涨九日!英特尔近期涨势强劲英特尔是近期最热门的股票之一。数据显示，截至周一收盘，英特尔已连续九个交易日收涨。英特尔股价在4月累计上涨近45%，今年迄今更是上涨近73%，表现远超标普500指数和纳斯达克指数，同样好于AMD(AMD.US)和英伟达(NVDA.US)。英特尔近段时间的上涨源自4月初该公司同意支付142亿美元从阿波罗全球管理公司手中回购其一家爱尔兰工厂的一半股份。此举被视作英特尔扭亏为盈进程取得进展的信号。上周，英特尔宣布将加入Terafab项目，参与特斯拉、SpaceX和xAI芯片制造。此外，谷歌(GOOGL.US)承诺将在数据中心采用英特尔至强(Xeon)处理器，并正与英特尔联合开发基于定制ASIC的IPU。这些消息都提振了英特尔股价。对于英特尔下周将公布的业绩，市场目前普遍预计，该公司一季度营收约为126亿美元，每股亏损为0.08美元。智能体时代 CPU重回“C位”过去两年，人工智能(AI)产业链的叙事几乎被GPU垄断了——这也推动英伟达股价狂飙。而CPU在AI服务器里的存在感则很弱。其原因在于，在训练时代，最核心的瓶颈是并行计算能力，GPU负责吞掉最重的矩阵运算，CPU更多承担通用控制和基础调度工作。然而，随着AI智能体和强化学习(RL)工作负载的爆发式增长，CPU在数据中心的战略地位正经历结构性重估。智能体的本质，不是把问题答得更长，而是把一次请求拆成一整套工作流。模型不再只是生成一个答案，而是在执行一段流程。一旦AI从“算一次”变成“跑流程”，系统对CPU的依赖就会显著上升。原因在于，很多关键负载并不适合GPU承担。比如任务编排、线程调度、进程管理、沙箱执行、前后处理、缓存协调、状态维护，这些都是典型的CPU工作。尤其是在多智能体协同场景下，多个智能体并发运行、互相调用工具、共享状态，对CPU的核心数、线程数、单核性能和内存管理能力都提出了更高要求。知名半导体分析机构SemiAnalysis首席分析师Dylan Patel在4月8日的一次深度访谈中直言，AI工作负载的范式正从简单的文本生成向复杂的智能体和强化学习演进，CPU正面临“极其严重的产能短缺”。市场研究机构TrendForce的最新报告印证了这一判断——当前AI数据中心的CPU与GPU配比约为1:4至1:8，而在智能体AI时代，这一比例预计将演变至1:1至1:2。在市场规模方面，据Creative Strategies预测，数据中心CPU市场规模将从2026年的250亿美元增长至2030年的600亿美元;如果叠加智能体相关需求，规模有望逼近1000亿美元。“群狼环伺”!英特尔仍要加把劲这一结构性转变已在供需两端引发连锁反应。英特尔和AMD已于2026年第一季度末对部分CPU产品线提价。与此同时，英伟达和Arm双双于2026年3月宣布进军服务器CPU市场——一家GPU巨头与一家IP授权商在同一个月做出相同选择，绝非巧合，而是市场信号的集中释放。英特尔的Xeon处理器曾长期占据数据中心CPU市场逾95%的份额。但这一统治地位自2021年起开始松动——Intel 7制程的良率问题导致Xeon Sapphire Rapids发布延迟近两年，为AMD的EPYC Milan打开了市场缺口。英特尔计划在2026年推出两款旗舰产品。一款是采用Darkmont架构的Xeon 6+(Clearwater Forest)，拥有288核/288线程，TDP约450W;另一款是采用Panther Cove-X架构的Xeon 7(Diamond Rapids)，最高256核/256线程，TDP高达650W。这两款产品均基于英特尔最先进的18A制程，并首次引入Foveros Direct混合键合技术。然而，TrendForce指出，受18A制程良率问题持续困扰，两款产品的量产时间均可能推迟至2027年。相比之下，竞争对手AMD的节奏更为稳健，其2026年旗舰产品EPYC Venice将采用台积电N2制程、Zen 6架构，并搭载CoWoS-L与SoIC先进封装，通过同步多线程(SMT)技术实现256核/512线程——线程数为当前市场最高。TrendForce预计，AMD将在2026年持续从英特尔手中蚕食市场份额。除了英特尔与AMD这两大巨头之外，一批非传统玩家正以前所未有的速度涌入服务器CPU赛道，寻求从根本上改写竞争格局。3月，英伟达宣布将Vera CPU作为独立产品对外销售，以满足客户对更灵活CPU:GPU配置的需求。Vera采用英伟达自研Olympus架构，基于台积电N3制程与CoWoS-R封装，提供88核/176线程，并配备1.8 TB/s的NVLink-C2C互联，可与英伟达GPU实现内存共享。英伟达还推出了Vera CPU机架，单机架集成256颗CPU，合计22,528核/45,056线程，总内存达400 TB。同样是在3月，Arm宣布推出首款自研CPU产品Arm AGI CPU，终结了其35年纯授权商的历史定位。该产品基于台积电N3制程与Neoverse V3架构，提供136核/136线程，TDP为300W，支持DDR5-8800内存与PCIe Gen6。Arm还同步推出两款机架配置：风冷版集成60颗AGI CPU(8,160核，约180 TB内存)，液冷版则支持336颗CPU(45,696核，1 PB内存)。主要云服务商(CSP)同样加速布局自研CPU。亚马逊(AMZN.US)AWS于2025年12月发布基于台积电N3制程的Graviton5(192核/192线程)，并与自研Trainium 3 AI ASIC协同部署以降低AI计算成本。微软(MSFT.US)于2025年11月推出Cobalt 200(N3制程，132核/132线程)。谷歌则计划于2026年推出Axion C4A.metal裸金属版本及下一代Axion N4A，主打最高性价比。总的来说，英特尔近期的股价表现令人惊艳，智能体时代对服务器CPU的强劲需求也成为了看好英特尔前景的坚实理由。然而，在竞争正变得愈发激烈、且英特尔尚未完全走出困境之际，华尔街分析师普遍对该股持谨慎态度。媒体跟踪的52位覆盖该股的分析师中，仅有10人给予“买入”评级，6位给予“卖出”评级，卖出评级的数量是标普500成分股平均水平的两倍多。此外，英特尔目前的交易价格较分析师给出的平均目标价溢价约27%，表明其股价上涨过快过猛。该股当前的预期市盈率超过90倍，创历史新高——这一数值比互联网泡沫顶峰时期高出50%以上，而芯片股指数的平均市盈率约为21倍。
- 2026-04-15 15:45:06
电池材料矿商American Battery Materials拟转板纽交所 募资规模上调25%
智通财经APP获悉，American Battery Materials周二提高了即将进行的首次公开募股(IPO)发行规模。这家总部位于康涅狄格州格林威治的公司现在计划以每股6美元的价格发行250万股股票，筹集1500万美元。该公司最初计划发行150万股股票，每股8.25美元。按照中间价计算，American Battery Materials筹集的资金将比最初预期多出25%。该公司目前在场外粉单市场挂牌交易，股票代码为“BLTH”。据悉，American Battery Materials是一家总部位于美国的勘探阶段矿业公司，专注于开发犹他州里斯本谷的含锂镁卤水资源。该公司在地下卤水地层拥有一个大型的联邦采矿权区域，并正在评估使用直接锂提取(DLE)技术从这些卤水中提取与电池相关的矿物。目前，其业务主要集中在资源勘探、井位重新勘探和测试以及工艺开发上，尚未建立矿产储量或产生采矿收入。American Battery Materials成立于2007年。该公司计划在纽约证交所美国市场(NYSE American)上市，但尚未选定股票代码。ThinkEquity是此次交易的独家承销商。
- 2026-04-15 15:28:13
高功率微波系统制造商Elmet(ELMT.US)IPO定价12至14美元 拟募资1亿美元
智通财经APP获悉，航空航天和国防领域关键材料和高功率微波产品生产商The Elmet Group(ELMT.US)周二公布了其首次公开募股(IPO)条款。这家总部位于缅因州波特兰的公司计划通过发行770万股股票筹集1亿美元，发行价区间为每股12至14美元，预计将于2026年4月20日当周定价。Elmet利用钨、钼和铌等难熔金属以及高功率微波技术制造精密组件和工程系统。其产品专为需要在极端高温、电磁强度和其他严苛运行环境下运行的应用而设计，包括航空航天、国防、半导体设备、医疗器械、工业系统和能源基础设施。该公司业务涵盖材料加工、机械加工、制造和工程微波组件，使其拥有垂直整合的制造模式，能够支持定制零件和专业系统级解决方案。Elmet成立于1929年，截至2025年12月31日的12个月内，其营收为2.02亿美元。该公司计划在纳斯达克上市，股票代码为ELMT。Cantor Fitzgerald、Needham & Co.、Canaccord Genuity和Roth Capital担任此次交易的联合承销商。
- 2026-04-15 15:02:03
瑞穗发布软件业财报季首选名单：Cloudflare(NET.US)、ServiceNow(NOW.US)与Atlassian(TEAM.US)最值得持有
智通财经APP获悉，在 2026 年第一季度财报季拉开帷幕之际，瑞穗证券(Mizuho Securities)发布研究报告指出，尽管近期软件行业因市场波动经历了估值的显著回调，但其风险回报比已显现出极佳的投资吸引力。其中Cloudflare(NET.US)、ServiceNow(NOW.US)和Atlassian(TEAM.US)被该机构列为最值得持有的软件股票。瑞穗的行业调研显示，顶级软件企业持续展现出稳健的消费应用数据表现。然而，这些股票中的大部分仍因对人工智能颠覆性冲击的担忧持续承受重压。由格雷格·莫斯科维茨领导的分析团队在周二发布的投资者报告中指出：“自2025年2月以来，我们的应用软件覆盖组合表现大幅落后于基础设施软件组合。当前SaaS中位数表现落后幅度达惊人的约40个百分点，其中仅7个百分点来自对2026财年市场共识预期的调整。我们还注意到，SaaS累计表现落后幅度较上季度48个百分点的落后有所改善，但这种‘改善’实则源于基础设施公司对人工智能颠覆性冲击的担忧加剧。同样，由于Claude Code Security、Codex Security及新近出现的Mythos，网络安全领域也意外地不再被视为避风港。”过去一年，瑞穗覆盖的应用软件股票平均下跌61%，基础设施软件平均上涨1%，网络安全股票平均下跌22%。莫斯科维茨表示：“从估值角度看，未来12个月企业价值/销售额倍数目前较三年平均水平低40%。我们认为未来12个月的风险回报相当具有吸引力，但同时也认为更高程度的不确定性可能带来不同寻常的挑战和异常坎坷的发展道路。”瑞穗将Cloudflare、ServiceNow和Atlassian列为本财报季中最值得持有的软件股。莫斯科维茨表示："我们对Cloudflare的调研结果再次向好。我们完全预期将看到又一个季度良好的营收超预期表现，以及连续第四个季度的营收加速增长。此外，我们认为自上周二Claude Managed Agents公告发布以来Cloudflare股价13%的大幅下跌已经过度。"瑞穗证券维持对该股的"跑赢大盘"评级，但将目标价从255美元下调至235美元。此外，莫斯科维茨还表示："ServiceNow第一季度的调研结果显示，大宗交易活动好于预期。更令人欣喜的是，Pro Plus用户群增长势头持续强劲。此外，ServiceNow的智能AI解决方案(通过辅助包)在渠道中正逐渐获得发展动力，尽管在该领域仍处于早期阶段。总而言之，我们预计ServiceNow第一季度的按固定汇率计算的当前剩余履约价值(cRPO)将相对20%的同比增长指引实现稳健的超预期表现。"瑞穗证券维持对ServiceNow的"跑赢大盘"评级，但将目标价从190美元下调至150美元。最后，Atlassian也同样保持“跑赢大盘”评级，目标价从185美元下调至145美元。“重要的是，考虑到数月前实施的合作伙伴利润率大幅下调(导致本季度渠道调研无法完全反映需求趋势)，我们认为这将转化为非常强劲的业绩表现，”莫斯科维茨补充道，“更具体地说，我们预期订阅收入将连续第二个季度实现显著加速增长。”值得注意的是，尽管对上述公司的基本面持乐观态度，但出于对宏观经济环境和整体估值框架重置的审慎考虑，瑞穗也对包括微软(MSFT.US)、Palantir(PLTR.US)、Datadog(DDOG.US)及 Check Point(CHKP.US)在内的多家软件巨头下调了目标价。具体来说：Check Point从205美元下调至165美元，微软从620美元下调至515美元，Palantir从195美元下调至185美元，以及Datadog从170美元下调至145美元。
- 2026-04-15 14:52:43
四场大会+财报连番轰炸！花旗提前锁定谷歌(GOOGL.US)看涨观察名单 上调目标价至405美元
智通财经APP获悉，花旗发表研报，将谷歌(GOOGL.US)列入其90天上涨催化剂观察名单，重申“买入”评级，并将目标价从390美元上调至405美元。分析师Ronald Josey表示，此次调整源于该公司核心业务整体呈现利好催化路径。该观察名单有效期至7月13日，期间将密集迎来一系列产品发布活动和财报披露。花旗指出，4月22日至24日举行的“Google Cloud Next”大会是首个重要节点，随后紧跟着4月29日第一季度财报、5月13日的YouTube Brandcast，以及5月19日至20日的Google I/O开发者大会。5月20日还安排了Google Marketing Live大会，为这繁忙的五周窗口期画上句号。花旗预计，在所有这些活动中，公司将在Gemini模型、搜索业务、YouTube及云服务方面带来产品更新。该机构表示，鉴于在线广告业务表现良好以及Google Cloud需求强劲，“我们上调了预期，认为谷歌有望实现高于市场普遍预期的营收和营业利润”。花旗指出，在线广告市场“相对健康”，这将支持搜索业务收入持续加速增长。该行预计，第一季度搜索业务营收将同比增长16.5%。云业务与AI需求依旧强劲花旗还表示，对Google Cloud及其AI驱动服务的需求“依然稳健”，并认为这是短期内业绩超预期的核心驱动力。该行预计，云业务营收将同比增长57.5%。“其中，Gemini的应用仍是关注重点，随着该模型整合进更多Google产品(如Ask Maps)，在AI需求和合作伙伴关系的推动下，云业务将持续增长。我们仍然预计2026年的资本支出将主要集中在下半年，”Josey表示。据花旗统计，Gemini在消费者端的月活跃用户已超过7.5亿。同时，通过Gemini Enterprise，企业端采用率也在不断提升。谷歌于2月5日发布的最新季报显示，每股收益为2.82美元，高于市场预期的2.59美元;营收达1138.3亿美元，同比增长18%，也超过预期的1112.4亿美元。公司同时宣布每股季度股息为0.21美元，年化后为0.84美元，对应的股息率约为0.3%。
- 2026-04-15 14:51:17
告别轻资产“零工经济”？传优步(UBER.US)承诺100亿美元投资无人驾驶 从撮合平台变身资产持有者
智通财经APP获悉，据分析师预测及知情人士透露的消息，全球网约车巨头优步(UBER.US)已承诺在未来几年内投入超过100亿美元，用于购买数千辆自动驾驶汽车及入股其技术开发商。这一重大战略转向标志着优步正式打破其赖以成名的轻资产“零工经济”商业模式，以避免受到无人驾驶出租车的冲击。据悉，优步正致力于将自身定位为连接多个无人驾驶出租车运营商的核心市场平台。公司已与包括百度(BIDU.US)、Rivian(RIVN.US)及Lucid(LCID.US)在内的十余家自动驾驶及电动汽车行业公司建立合作伙伴关系。根据优步制定的时间表，公司计划在2028年前，于全球至少28个城市推出无人驾驶出租车服务。根据分析师预估及知情人士透露的数据，优步将在未来数年内向合作伙伴投入超过25亿美元用于战略性股权投资，以深度绑定技术供应关系;同时，在自动驾驶出租车车队建设方面，采购及部署成本预计将超过75亿美元。值得注意的是，这些巨额交易的最终生效存在前置条件。报道称，相关协议的履行与拨款将取决于优步的合作伙伴能否按时达到特定的自动驾驶技术部署与商业化运营里程碑。打破“零工经济”基因：优步从撮合平台到资产持有者长期以来，优步的核心竞争力在于其不拥有车辆、不雇佣司机的轻资产平台模式。然而，随着Waymo、特斯拉(TSLA.US)Cybercab等纯无人驾驶服务的加速商业化落地，行业逻辑正被彻底改写——当方向盘后不再需要人类时，优步过去积累的数百万司机运力反而成为成本结构中的优化项。面对特斯拉拒绝合作并选择自建垂直生态的压力，优步不得不从单纯的“撮合者”转变为“参与者与所有者”。此前，Lucid披露的信息证实了这一转向：优步已扩大与Lucid的协议，将向其投资5亿美元，并承诺购买至少3.5万辆Lucid汽车。仅此一项交易，优步的资金承诺便可能超过20亿美元。优步CEO达拉·科斯罗萨西在近期的投资者会议中直言，公司正在投入资金以保障未来的自动驾驶出租车供应，并强调这部分供应将建立在可盈利的经济模式之上。行业兴趣激增：人工智能助推商业化提速尽管过去多年无人驾驶出租车的商业化承诺屡屡落空，但近几个月来，受益于生成式人工智能与大模型技术的突破，资本市场与产业界对该领域的兴趣激增。业界普遍认为，AI技术的深度融合有望更快地解决复杂交通场景下的长尾问题，并显著降低高昂的硬件与运营成本。目前，优步已与英伟达(NVDA.US)建立深度合作，目标在2028年前实现L4级自动驾驶的大规模部署。此外，公司还投入1亿美元在洛杉矶、达拉斯和旧金山建设快速充电网络，为即将到来的电动化自动驾驶车队铺设基础设施。
- 2026-04-15 14:38:56
GitLab(GTLB.US)深化与谷歌云合作，股价盘后应声飙升
智通财经APP获悉，在 AI 驱动软件开发转型的背景下，DevSecOps 平台巨头 GitLab (GTLB.US) 与谷歌云的战略合作关系进一步深化。双方宣布扩大合作范围，推动 GitLab 股价在周二盘后交易中一度上涨近 7%。 此次合作的核心是将 GitLab 的 Duo Agent 平台与谷歌云的 Vertex AI 模型库全面整合。企业开发者可以直接在 GitLab 的原生工作流中调用 Gemini 系列等先进的大语言模型。 这种集成增强了代码生成与安全扫描的灵活性，也标志着 GitLab 在构建开放、多模型 AI 生态系统方面迈出了关键一步。这种整合降低了企业在复杂 DevSecOps 流程中部署 AI 工具的技术门槛。据了解，DevSecOps 是一种将“安全防护”深度融入“软件开发”与“运维”全生命周期的管理范式，旨在通过自动化手段实现安全环节的“左移”，从而在提升交付效率的同时，从底层降低企业的合规与风控成本。GitLab首席产品和营销官Manav Khurana在新闻稿中指出：“人工智能代理(AI Agent)的性能完全取决于其运行的上下文环境及配套的治理机制。GitLab正是存储这些上下文的核心载体——涵盖问题、代码、流水线、安全发现等全维度数据，而此次合作将其与Vertex AI最强大的模型实现深度连接。随着代理在软件生命周期中承担更多任务，能同时提供上下文数据与控制机制的平台将成为至关重要的基础层面。”除了技术层面的整合，本次合作在商业模式上的创新也受到了市场的关注。根据最新协议，Google Cloud 的企业客户可以使用其现有的云消费承诺额度(Spending Commitments)来抵扣 GitLab Duo AI 服务的支出。 这种财务整合对大型机构具有吸引力，因为它简化了企业的采购和审批流程。此外，通过谷歌云的生态系统，GitLab 能够锁定更长期的用户粘性。 同时，GitLab 的 AI 网关现在可以在 Google Kubernetes Engine (GKE) 等云原生基础设施上无缝运行，进一步加强了双方在基础设施层面的协同效应。虽然市场对本次合作反响积极，但华尔街机构对 GitLab 的未来发展仍存在分歧。 Guggenheim 在最近的一份报告中将其评级下调至“中性”，主要担忧 AI 技术的快速发展可能对传统的开发工具模式带来颠覆性挑战，并指出短期内公司面临增长动能切换的压力。 然而，Bernstein 等看好该公司的机构则认为，GitLab 在持续集成与持续部署(CI/CD)领域深厚的网络安全积淀是其不可替代的优势。值得关注的是，Google 母公司 Alphabet(GOOGL.US)目前持有 GitLab 约 22% 的投票权。 这种特殊的股权关系使得双方在 AI 时代的频繁互动，被外界视为对软件开发未来定义权的深度绑定。
