- 2026-02-26 15:59:26
苹果(AAPL.US)与印度三大行密集磋商，拟在14亿人口市场推出Apple Pay
智通财经APP获悉，据知情人士透露，苹果(AAPL.US)正在与印度主要银行及全球卡组织洽谈，为在印度这个全球人口第一大国推出Apple Pay做准备。知情人士表示，苹果正与印度工业信贷投资银行、HDFC银行和Axis银行进行谈判，计划于2026年年中左右在印度推出其支付服务。时间表仍存在变数，但谈判表明推出已日益临近。苹果同时也在与万事达卡和维萨等支付网络商讨该计划。这一计划中的推出标志着苹果在拥有14亿人口且中产阶级迅速扩大的印度市场扩张的又一步骤。尽管在由价格更低的安卓设备主导的该地区，苹果市场份额仍然较小，但其在印度增加的制造和零售布局已帮助其取得进展。印度的Apple Pay预计将支持印度国家支持的统一支付接口(UPI)以及基于卡片的支付。UPI允许印度客户即时转账和支付账单，在印度数字支付领域占据主导地位。竞争对手谷歌的Google Pay、沃尔玛旗下的PhonePe和亚马逊等全球参与者，以及Paytm等本土企业，已在印度运营数字支付平台。印度央行去年年底制定了新规，允许在数字支付中使用指纹或面部识别等生物特征认证。印度此前主要依赖通过短信发送的一次性密码进行身份验证机制。Apple Pay依赖面容ID或触控ID来批准线下非接触支付、网站及应用程序内的付款。凭借超过7.5亿智能手机用户、廉价的移动数据以及国家层面的推动，印度是全球增长最快的数字支付市场之一，为苹果增加该地区服务收入提供了潜在入口。据悉，苹果会从Apple Pay交易中抽取分成。鉴于移动支付在该地区的普及，Apple Pay的推出可能会提振其硬件需求。该功能内置于Apple Watch、iPhone、iPad和Mac中。苹果在印度智能手机销量中的市场份额已稳步增长至约10%，仍有巨大的进一步增长空间。苹果也在将印度作为向美国出口iPhone的关键生产基地，使其制造版图多样化以降低对中国的依赖。此举有助于保护其本土市场的客户免受特朗普加征关税导致的涨价影响。与此同时，苹果正在印度迅速扩张其零售业务。本周，苹果在孟买开设了其在印度的第六家门店。苹果CEO库克曾多次表示，印度销售额增长迅速，使该市场成为其整体增长的关键杠杆。
- 2026-02-26 14:59:22
高盛上调霍尼韦尔(HON.US)目标价至262美元，分拆步入估值兑现期
智通财经APP获悉，2月23日，高盛将霍尼韦尔国际公司(HON.US)的目标价从236美元上调至262美元，并维持"买入"评级。这一评估主要反映了高盛对霍尼韦尔完成业务重组及资产剥离后的估值模型更新。同一天有报道指出，霍尼韦尔已同意继续推进对Johnson Matthey催化剂技术部门的收购事宜。此次收购价格有所下调，从今年5月最初公布的18亿英镑降至13.25亿英镑。此外，双方还决定将交易截止日期推迟至7月21日，并保留了在必要时将截止日期延长至8月的选项。交易完成后，Johnson Matthey计划向股东返还约10亿英镑。这笔款项将通过特别股息发放和股票回购这两种方式来实现。该公司表示，其聚焦现金流的战略正稳步推进，并预计财务业绩将与2025-2026年的展望保持一致。过去一年，Johnson Matthey的股价已上涨近60%。这一涨幅源于该交易最初公布之时，表明投资者对计划中的变革反应强烈。据了解，霍尼韦尔国际公司是一家业务布局覆盖全球市场的综合性企业。其业务组合依托霍尼韦尔加速器操作系统和霍尼韦尔Forge平台提供技术支撑。早在2024年，霍尼韦尔便启动了先进材料业务的分拆，并于2025年成功助力该业务以 Solstice Advanced Materials 之名独立上市。紧接着，公司在2025年初宣布进一步分拆航空航天与自动化业务，目标是在2026年下半年实现核心板块的完全独立运营。综合来看，高盛的核心观点强调了霍尼韦尔从“传统多元化工业巨头”向“纯粹工业科技先锋”转型的估值溢价。随着分拆进程进入最后阶段，霍尼韦尔正通过高度聚焦的业务组合吸引更多追求高增长和高利润率的科技型投资者，从而在2026年的资本市场中占据有利位置。
- 2026-02-26 14:51:50
英伟达(NVDA.US)CEO黄仁勋吹响号角！备战CPU市场新战役，剑指英特尔(INTC.US)与AMD(AMD.US)
智通财经APP获悉，尽管英伟达(NVDA.US)目前的天量财富主要建立在用于人工智能服务器的专用图形处理器(GPU)之上，但其首席执行官黄仁勋正日益展现出对通用型中央处理器(CPU)的青睐。作为数十年来传统意义上计算机的“大脑”，CPU这一产品此前几乎等同于英特尔(INTC.US)，有时也与AMD(AMD.US)挂钩。黄仁勋曾指出，过去90%的计算任务由CPU承担，仅有10%由其GPU完成，但近年来这一比例已然逆转。然而，随着AI公司的重点从模型训练转向模型部署，CPU正重新受到重视，甚至被视为不逊于GPU的选择。英伟达计划在这一转变中扮演重要角色。黄仁勋在公司第四财季业绩电话会上表示：“我们热爱CPU，正如我们热爱GPU一样。”他向分析师保证，英伟达不仅为CPU的回归做好了准备，而且其自2023年首度推出的数据中心CPU产品将具备超越竞争对手的实力。在上月于拉斯维加斯举行的消费电子展上，黄仁勋进一步预测，数据中心内高性能英伟达CPU的使用量将呈现爆发式增长，并称“如果英伟达成为全球最大的CPU制造商之一，我也不会感到惊讶”。CPU与GPU的博弈数十年来，CPU与GPU各司其职。CPU作为通用型芯片，旨在以合理速度处理软件程序员可能赋予的各种数学任务。相比之下，GPU专精于执行一组较为简单的数学运算，但能以并行方式一次性执行成千上万次。在视频游戏中，这意味着每秒多次计算屏幕上数千像素的值;在AI领域，则是对开发者用来表示文字、图像等现实世界数据的大型数字矩阵进行乘法与加法运算。AI公司正越来越多地部署能够自主执行编写代码、筛选文档、撰写研究报告等任务的“智能体”。Creative Strategies分析师本·巴亚林指出，这类计算“正越来越多地，有时甚至是主要地，在CPU上运行”。他认为，英伟达当前旗舰AI服务器NVL72(内含36个CPU和72个GPU)的配置，在处理所谓“智能体”工作负载时可能演变为1：1的比例，甚至可能完全无需GPU。英伟达意欲证明自身实力为彰显其在CPU领域的雄心，英伟达近期宣布与Meta Platforms达成一项协议，后者将大量采用英伟达的Grace及Vera CPU芯片作为独立产品。与英伟达现有AI服务器中每个CPU配备多个GPU的模式相比，这标志着一个相对较新的发展方向。不过，这并非意味着Meta更换了CPU供应商，而更可能是其正在扩大供应商组合。数日后，AMD也宣布与Meta达成一项包含其CPU的大型交易，而Meta购买AMD的CPU已有多年历史。在分析师电话会上，黄仁勋阐述了英伟达在CPU设计上采取的根本性不同路径。他解释了为何英伟达最小化了英特尔和AMD所采用的将芯片分解为更小单元的方法，强调英伟达CPU能够凭借对大量内存的良好访问，连续处理众多简单任务。“它的设计宗旨是专注于极高的数据处理能力，”黄仁旭表示，“原因在于我们关注的大多数计算问题都是数据驱动的——人工智能便是其中之一。”HotTech Vision and Analysis首席分析师戴夫·阿尔塔维拉认为，英伟达旨在证明，那种曾主要由英特尔供应的传统CPU“不再是现代计算基础设施默认的假定基础，而仅仅是多种架构选择之一”。黄仁勋透露，英伟达将在下月于硅谷举行的年度开发者大会上披露更多关于其CPU的信息。
- 2026-02-26 14:18:39
加速解绑！丰田(TM.US)拟出售190亿美元战略持股，助推日本治理改革
智通财经APP获悉，据了解，丰田汽车(TM.US)正计划解禁其银行及其他金融机构持有的大约3万亿日元(合190亿美元)的战略持股。此举将对日本的企业改革努力构成重大推动。若该计划得以实施，将标志着丰田加速推进其解除交叉持股的行动。这一进程始于2024年，旨在响应日本政府推动大型企业理顺其复杂的持股网络，以提高投资者回报并鼓励公平竞争的改革要求。未具名知情人士称，根据股东的出售意愿，此次出售的规模可能更大。丰田的目标是最早在今年内完成此次出售，但时机和规模可能会发生变化，或者该计划可能被完全搁置。丰田汽车的一位发言人拒绝对此报道置评。消息公布后，该公司股价短线拉升，随后回吐部分涨幅。截至发稿，该股夜盘上涨0.17%，报242.13美元。高级汽车分析师Tatsuo Yoshida表示："关键在于丰田是将回购的股票作为库存股保留而不注销，还是通过注销来实际降低流通股数量。"他同时指出，丰田如何运用这些回购的股份更为重要。此前报道称，三菱日联金融集团和住友三井金融集团计划减持其在丰田持有的总计1.32万亿日元的战略股份。菲利普证券日本研究主管Kazuhiro Sasaki认为，从公司治理角度看，这则消息是积极的。他指出金融机构作为交叉持股方并非良好的治理实践，而丰田的计划恰逢日本今年预定修订《公司治理准则》，因此很可能顺应这一有利趋势。然而，日本企业界的整体改革步伐一直较为缓慢。丰田集团自身推动其一家关键子公司私有化的行动，也使其改革努力受到关注。该集团试图收购丰田工业公司的举动，遭到了激进投资者Elliott Investment Management的强烈批评，后者正呼吁投资者联手阻止该项收购要约。此次私有化行动由丰田汽车董事长丰田章男主导，要约收购期将于周一结束。本月初，丰田工业公司表示，丰田集团方面距离获得启动挤出式收购所需的三分之二多数股权尚有约9%的差距。
- 2026-02-26 10:43:05
三星S26发布会直击：隐私屏成亮点，AI深度融入，因芯片短缺推高成本逆势涨价100美元
智通财经APP获悉，在全球行业努力应对内存芯片短缺危机之际，三星电子周三在旧金山举行发布会，正式推出Galaxy S26系列智能手机，其中两款机型较上一代售价上涨100美元。新机型主打人工智能功能升级与现实场景隐私保护，而非重大设计变革。本次发布的机型包括Galaxy S26 Ultra(售价1300美元)、Galaxy S26 Plus(1100美元)以及标准尺寸的Galaxy S26(900美元)，定价策略直接对标苹果iPhone 17系列。值得注意的是，尽管Ultra版本价格与前代持平，但Plus和S26版本均较去年上涨100美元，这一涨幅部分归因于持续的内存芯片短缺。三星同时发布了两款全新耳机：售价249美元的Galaxy Buds 4 Pro和179美元的Galaxy Buds 4。所有新品即日起开启预售，将于3月11日正式开售。内存芯片短缺席卷行业在AI基础设施快速扩张引发全行业内存芯片短缺的背景下，三星正通过新机型主打升级版AI功能及隐私屏保。Counterpoint Research在去年12月的报告中指出，受内存短缺影响，2026年智能手机平均售价预计将上涨6.9%。CSS Insight首席分析师本·伍德表示，芯片短缺"并非短期问题"。他指出："我们预计内存芯片的全球短缺将持续到2027年，主要驱动力是AI基础设施的快速扩张，这导致原本供应给智能手机、PC及其他消费电子的产能被分流。"S26系列是继两年前S24发布后，三星推出的第三代"AI手机"。据公司介绍，新机型处理芯片速度超越前代，并搭载AI工具辅助照片编辑、文档扫描等操作。伍德认为，S26系列在提升AI功能易用性方面确实迈出了"积极步伐"，但他同时表示："恐怕消费者此刻仍会质疑其实际价值究竟有多大。"他特别指出，S26 Ultra的" standout feature"(亮点功能)是全球首创的隐私屏保，通过控制像素光线散射角度，限制侧方视角的可视范围。据CSS Insight研究，智能手机等领域的内存价格在过去两个季度已翻倍。伍德补充称，尽管内存制造商正投资扩产，但芯片短缺预计将持续至2027年或2028年初。三星一位发言人表示："内存半导体价格上涨是全球性问题，影响着整个行业。"该发言人补充道："三星凭借战略合作伙伴关系，有望在供应端保持相对优势，并将继续灵活应对市场变化，竭力降低对业务的影响。"PP Foresight TMT分析师保罗·佩斯卡托雷指出，智能手机厂商正通过供应商多元化来规避内存短缺风险。他称，内存危机已不再是"供应链的小众话题"，而是演变为"AI发展路径上的战略制约"。佩斯卡托雷分析称："如果内存成本持续高企，三星将面临熟悉的困境：保利润还是保销量。"无处不在的AI本周早些时候，三星透露Galaxy S26将内置对Perplexity AI技术的支持，用户可通过语音唤醒"Hey Plex"快速访问其AI助手。据Perplexity发言人透露，双方合作不止于此，Perplexity还为三星自研Bixby助手的实时网页答案功能提供了改进支持。三星表示，Bixby现在能更好地通过自然对话帮助用户调整设置或查找小众功能。Perplexity将此视为首例此类合作，三星正拥抱多智能体理念，赋予AI平台深度系统权限，并接入笔记、日历、图库、时钟、提醒等应用。未来几个月，Perplexity还将深度集成于三星浏览器。与此同时，谷歌Gemini在S26系列中仍占据重要地位。它不仅是默认助手，三星还允许用户通过语音命令触发自动化应用操作，例如"给我叫一辆去旧金山机场的Uber"。Gemini将逐步执行该请求，用户可全程观察、随时干预或取消。在最终叫车前，Gemini会要求用户确认。目前Uber是该功能的唯一首发合作伙伴，三星希望Instacart和DoorDash等公司后续加入。谷歌安卓生态系统总裁萨米尔·萨马特在三星发布会前接受采访时表示，Gemini的自动化操作将成为今年晚些时候Android 17的重点之一。目前，谷歌正与三星合作，在美国和韩国提供早期预览版。谷歌的"即圈即搜"功能也迎来更新，支持一次多选，该功能将率先登陆S26系列，并很快推广至Pixel手机。三星还试图提升"Now Brief"功能的实用性。这款AI驱动的功能可在一天中显示相关提醒和其他信息，自推出以来表现平平。现在，它能从应用通知中提取数据，并结合使用习惯，在锁屏上提供更精准的当日信息快照。值得一提的是，在新款手机上，设计和相机升级几乎让位于AI软件功能的增强。这一策略颇具风险，因为许多消费者倾向于在有实质性硬件变革的新机型出现时才选择换机。一个典型的例证是，苹果上一季度创纪录的销量恰逢外观焕新、配色新增的iPhone 17系列发布。尽管如此，三星仍试图证明，即使没有显著的外观改变，也能说服用户升级。设计让位AI将构成一场关于用户升级意愿的豪赌。三星本次发布的机型及特点如下：S26 Ultra：隐私屏保高端机型Galaxy S26 Ultra最大的硬件亮点是三星所称的"隐私屏保"。激活该模式后，这块6.9英寸屏幕从侧面、上方或下方观看时将变得难以辨认。其效果类似于使用第三方防窥膜，但三星通过直接控制像素发光角度，将这一隐私保护措施内置于屏幕本身。用户可选择始终开启隐私屏保，或设置为特定应用(如银行软件、Gmail、Slack等涉及敏感数据的应用)打开时自动激活。另一种模式仅屏蔽通知，也可设置在用户输入密码或PIN码时自动触发。由于无需额外贴膜，S26 Ultra用户可以充分享受其防反射屏幕带来的优势，在近期现场对比演示中，其抗眩光效果优于iPhone 17系列。与苹果对其Pro系列机型的改造类似，三星也为S26 Ultra弃用了钛金属侧轨，回归铝材质。这使得机身重量得以减轻，三星称其为迄今为止最轻、最薄的Ultra版本。相机方面，主摄和长焦镜头分别保持2亿像素和5000万像素，但通过增大光圈提升了进光量，有望改善暗光环境下的拍摄效果。三星还优化了"夜间拍摄"视频模式，使其能识别每个镜头的噪点模式并自动从暗光片段中移除。充电速度方面，Ultra机型支持65瓦有线快充(30分钟可从0充至75%)和25瓦无线快充，内部均热板也得到升级以实现更快速高效的散热。标志性的S Pen手写笔仍内置于机身，但今年未增加新功能。S26 Plus与S26：趣味软件相比之下，6.7英寸的S26 Plus和6.2英寸的S26显得较为温和。两者均搭载高通骁龙8 Elite Gen 5芯片，相机硬件无重大变化，但新增了趣味软件功能。在超级稳定视频模式中，新增"水平锁定"功能，可在录制时保持地平线水平，即使手持旋转手机也不受影响，类似云台效果，这对寻求社交媒体创意视角的用户颇具吸引力。与谷歌近期Pixel手机类似，三星为S26系列带来了自然语言图像编辑功能。用户拍照后，只需用寥寥数语描述修改或添加内容，生成式AI工具即可实现。此外，新机型还加入了来电筛选和通话中的诈骗检测功能。Galaxy Buds 4 Pro：追赶竞品高端款Galaxy Buds 4 Pro旨在对标苹果AirPods Pro 3，而价格较低的Galaxy Buds 4则与AirPods 4及其他品牌的同价位耳机竞争。两者均支持主动降噪。三星表示，Buds 4 Pro低音响应更深，并继续提供苹果尚未支持的高分辨率无线流媒体。但在语音检测和点头摇头接挂电话等功能上，三星正努力追赶AirPods。续航方面，开启主动降噪时，Buds 4 Pro单次充电最长可使用6小时，关闭降噪则为7小时;搭配充电盒，总续航时间分别可达26小时或30小时，同样取决于是否开启降噪。由于电池较小，Buds 4的播放时间略短。
- 2026-02-26 09:24:38
战略聚焦对抗亚马逊、特斯拉 谷歌(GOOGL.US)将AI机器人子公司Intrinsic重新揽入麾下
智通财经APP获悉，谷歌(GOOGL.US)正将原“登月计划”旗下的机器人软件公司Intrinsic重新整合进自身业务，这标志着这家科技巨头正试图精简其在机器人领域的战略布局。在谷歌旗下的“登月工厂”X项目孵化了五年半之后，Intrinsic于2021年7月成为谷歌“其他业务”板块中的独立子公司。本周三，该公司宣布，Intrinsic将重新并入谷歌。据了解，尽管机械臂等硬件成本持续下降，但机器人编程依旧极为复杂，通常需要专业工程师投入数百小时手动编写代码，且不同型号机器人的开发逻辑差异巨大。Intrinsic的核心产品Flowstate是一款基于网络的平台，用户无需编写数千行代码即可构建机器人应用程序。Intrinsic在公告中表示：“加入谷歌后，我们将能整合力量，在涵盖研发、部署到日常运营的前沿人工智能(AI)领域展开协同工作，助力制造业和物流领域的工业应用落地。”公告同时提到，该平台未来将接入Gemini模型和谷歌云技术，并与Google DeepMind紧密合作。此次整合将该软件平台提升至谷歌企业级核心战略的高度，有助于谷歌更好地与亚马逊(AMZN.US)、特斯拉(TSLA.US)等竞争对手抗衡。这也表明，随着与谷歌AI团队协作的进一步深化，该公司已准备将其产品规模化落地。去年11月，Intrinsic与英伟达(NVDA.US)供应商富士康宣布建立合作伙伴关系，计划在富士康的美国工厂部署AI机器人，用于电子产品的组装。Intrinsic首席执行官Wendy Tan White在周三公告中称，借助谷歌的AI技术与基础设施，公司“有望释放物理AI的潜力，惠及更广泛的制造企业和开发者群体”。
- 2026-02-26 09:15:45
C3.ai(AI.US)绩后暴跌！Q3业绩及Q4指引均远逊于预期 拟裁员近四分之一
智通财经APP获悉，企业级人工智能软件公司C3.ai(AI.US)公布的第三财季业绩及第四财季指引均逊于市场预期，并宣布裁员近四分之一。财报显示，在截至2026年1月31日的第三财季，C3.ai营收同比下降46%至5330万美元，较分析师普遍预期的7591万美元低30%;订阅收入总计4820万美元，占总营收的90%。调整后每股收益为-0.40美元，不及分析师普遍预期的-0.29美元。据悉，C3.ai在第三财季达成了44项协议，其中包括与美国农业部、美国能源部、北约通信与信息局以及埃克森美孚的交易。联邦政府、国防和航空航天领域的订单同比增长134%，占总订单量的55%。C3.ai给出的业绩指引同样令投资者失望。该公司预计，第四财季营收为4800万美元至5200万美元，预测区间中值5000万美元远低于分析师普遍预期的7770万美元。该公司还预计，2026财年全年营收为2.467亿美元至2.507亿美元，低于之前预计的2.895亿美元至3.095亿美元。与此同时，C3.ai周三表示，作为新任首席执行官斯蒂芬·埃希基安(Stephen Ehikian)推动的重组计划的一部分，该公司将裁减全球26%的员工。截至2025年4月30日，C3.ai拥有约1181名全职员工。该公司表示，预计本季度将产生约1000万美元至1200万美元的重组费用，并计划在2027年底前将非工资相关成本削减约 30%。上述重组计划预计每年可为C3.ai节省约1.35亿美元的成本，并降低调整后运营费用中的现金消耗。埃希基安表示：“我六个月前加入C3.ai，当时我坚信，这家公司在企业级人工智能领域拥有得天独厚的优势。我们降低了成本结构和现金消耗，重组并精简了销售团队。这些变革已基本完成，C3.ai如今已成为一家更加敏捷、更加自律、更加负责的公司。”截至发稿，C3.ai周三美股盘后暴跌超22%。
- 2026-02-26 09:00:08
白宫牵头“电力脱钩”！微软、亚马逊等六巨头承诺自建电厂 确保AI发展不推高居民电价
智通财经APP获悉，据了解，微软(MSFT.US)、亚马逊(AMZN.US)、谷歌(GOOGL.US)、甲骨文(ORCL.US)、xAI及OpenAI等科技巨头计划与美国总统特朗普会晤，商讨为耗电量巨大的数据中心自建电力的方案。报道援引白宫发言人泰勒·罗杰斯的话称："大型科技公司下周将齐聚白宫与特朗普总统正式签署'纳税人保护承诺'，该倡议是在总统此前发表的具有历史意义的国情咨文中宣布的。根据这项大胆计划，这些巨头企业将为其新建的AI数据中心自建、引入或购买电力供应，确保美国民众的电费不会因电力需求增长而上调。"特朗普在周二晚间的国情咨文中阐述了这一倡议，但未具体提及参与企业。他表示："我们正告知大型科技公司，他们有义务满足自身电力需求。美国的电网系统陈旧，根本无法承受如此规模的电力需求。因此我要求他们必须自建电厂，自行发电。"据悉，相关企业代表将于3月4日会晤白宫。其他预期与会者包括美国能源部长克里斯·怀特、总统助理兼白宫科技政策办公室主任迈克尔·克拉西奥斯，两人均参与主导该倡议。微软上月已披露一项计划，旨在确保其数据中心不会推高居民电价、最大限度减少用水并实现水资源正效益(即补水量超过消耗量)。据美国能源部预测，到2028年，数据中心耗电量将占全美总用电量的至少12%。
- 2026-02-26 08:19:21
赛富时(CRM.US)财报超预期却遇股价重挫 平淡销售指引加剧AI时代竞争忧虑
智通财经APP获悉，在交出优于预期的季度财报的同时，由于对新财年的销售增长展望未能打动投资者，美国客户关系管理软件巨头赛富时(CRM.US)周三盘后股价大幅下挫。市场愈发担忧，在人工智能(AI)时代，这家传统软件巨头可能会在与新锐竞争对手的角逐中失去优势。年度指引平淡，AI竞争忧虑升温根据发布的声明，赛富时预计截至2027年1月的财年营收约为460亿美元。这一预测虽然与分析师的预期基本持平，但未能激发市场热情。财报公布后，公司股价在盘后交易中一度下跌超5%。从具体财务数据来看，截至1月31日的第四季度，赛富时营收为112亿美元，同比增长12%，略高于市场预期的111.8亿美元，并创下两年来最快增速。剔除部分项目后的每股收益为3.81美元，远超市场预期的3.04美元。与此同时，衡量未来一年内确认收入的合同金额——当前剩余履约义务(CRPO)达到了351亿美元，高于市场预期的345.3亿美元。但这一增长部分得益于近期完成的对数据软件公司Informatica的收购，后者贡献了3.99亿美元的销售额。在剔除汇率波动影响后，公司两大核心业务线——销售和客服软件的营收增幅分别为8%和7%，均略低于华尔街预期。作为客户管理软件领域的领军企业，赛富时已成为华尔街对于AI将如何冲击现有软件厂商的焦虑情绪的典型代表。过去12个月，公司股价已下跌约37%，投资者担心AI技术将降低行业准入门槛，使开发竞品变得更加容易，从而削弱赛富时的定价能力。为了应对AI带来的挑战与机遇，赛富时正大力押注其AI平台Agentforce。该工具能够无需人工监督即可完成销售开发、客户服务等任务。公司披露，该产品的年度经常性收入在第四财季已突破8亿美元，高于前一季度的5亿美元。然而，分析师指出，在当前对AI可能颠覆传统软件即服务(SaaS)业务的担忧背景下，赛富时需要证明其正将早期AI技术优势转化为更广泛的企业应用。“赛富时必须向市场展示，客户如何将AI代理从试点项目推进到大规模生产阶段，”行业分析师机构Valoir的首席执行官Rebecca Wettemann表示。上调2030年目标 启动500亿回购尽管面临市场担忧，赛富时对短期前景仍给出了乐观指引。公司预计第一财季营收为110.3亿至110.8亿美元，调整后每股收益为3.11至3.13美元，均高于分析师预期。同时，公司预计全年营收增长率为10%至11%，并预期下半年“有机增长将重新加速”。此外，面对股价的持续下跌——今年以来已累计下跌约28%，赛富时宣布了一项新的500亿美元股票回购计划，并将季度股息提高至每股44美分。公司表示，这些举措“强化了我们为股东创造重大价值的承诺”。首席执行官Marc Benioff在分析师电话会议上直言，进行回购是因为“现在的价格很低”。公司还披露，其对AI初创公司Anthropic的投资在本季度带来了8.11亿美元的收益，并已追加投资，目前持股比例约为1%。Benioff在声明中强调，公司正稳步朝着2030财年实现630亿美元年营收的目标迈进，这一数字高于此前预期的600亿美元，也超过了华尔街当前约590.7亿美元的预期。Benioff称，智能体AI是推动增长的动力之一。摩根士丹利的分析师在一份报告中也维持了对赛富时的“买入”评级，并指出与合作伙伴的沟通显示，其AI业务的推广“仍处于早期阶段”。
- 2026-02-26 07:46:01
业绩“王炸”击碎泡沫论!英伟达 (NVDA.US)Q4营收创新高、指引超预期 黄仁勋断言“AI工业革命”才刚刚开始
智通财经APP获悉，人工智能(AI)芯片霸主英伟达(NVDA.US)再一次公布了堪称“炸裂”的业绩。在近期Anthropic一系列产品发布和Citrini的“末日报告”加剧投资者恐慌之际，英伟达这份最新业绩继续证明，AI产生的需求依然强劲，AI基础设施的大规模建设仍在正轨上。财报显示，在截至1月25日的2026财年第四财季，英伟达营收同比增长73%，至创纪录新高的681亿美元，好于分析师普遍预测的659亿美元。按业务划分，数据中心业务(负责其行业领先的AI加速器和网络产品)第四财季营收同比增长75%至623亿美元，同样创纪录新高，好于分析师普遍预测的604亿美元。不过，其他业务表现相对较弱。游戏业务(曾是英伟达营收的主要来源)营收同比增长47%至37.3亿美元，低于分析师普遍预测的40.1亿美元;汽车业务营收同比增长6%至6.04亿美元，不及分析师普遍预测的6.43亿美元。盈利方面，在Non-GAAP会计准则下，营业利润同比增长81%至461亿美元，净利润同比增长79%至396亿美元。调整后的每股收益为1.62美元，好于分析师普遍预测的1.53美元。调整后的毛利率为75.2%，同样略高于分析师普遍预测。英伟达首席财务官Colette Kress称，毛利率的同比改善来自“库存计提减少”，环比改善则与Blackwell芯片持续放量带来的“更优产品结构与成本结构”相关。更令投资者感到鼓舞的是，英伟达还给出了超出预期的2027财年第一财季业绩指引。英伟达预计，第一财季营收为780亿美元(上下浮动2%)，大幅超出分析师普遍预测的728亿美元，且意味着同比增速加快至77%。分析指出，英伟达第四财季总营收与数据中心营收双双超预期并创新高，毛利率随着新一代架构Blackwell芯片的生产爬坡继续改善，且在未计入部分中国市场收入的情况下对2027财年第一财季的指引更强劲，强化了AI算力需求韧性的叙事，有助于缓解市场对AI投资泡沫的担忧。英伟达首席执行官黄仁勋表示：“我们的客户正竞相投资AI算力——这些算力工厂正为AI工业革命及其未来增长提供动力。”黄仁勋已多次淡化有关AI硬件支出不可持续的担忧。他认为，用能够实现生产力飞跃的机器取代全球现有的旧电脑设备基础将需要数年时间。值得注意的是，笼罩科技行业的一大阴云是存储芯片短缺。与电子行业大部分企业一样，英伟达产品依赖这些组件的稳定供应——这些存储芯片为从智能手机到超级计算机的设备提供短期存储。供应受限推高了存储芯片价格，也使英伟达今年发货量承压。对此，英伟达称，该公司拥有充足供应，“我们已战略性地锁定库存和产能，以满足未来数个季度以外的需求”。本月早些时候，英伟达宣布Meta Platforms(META.US)已同意在未来几年部署“数百万”颗英伟达AI芯片，进一步加深两家AI巨头之间本已紧密的合作关系。英伟达的主要竞争对手AMD(AMD.US)本周也宣布与Meta达成类似的长期协议。该公司表示，这笔交易价值数百亿美元。芯片制造商以一系列此类巨额交易为证据，证明AI需求依然强劲。这些交易旨在锁定长期算力承诺。然而，这些交易的“亲密”性质——供应商与客户有时相互持股——也引发批评，认为这种循环交易可能人为夸大需求。另一个重大问题是，英伟达仍在等待是否能够继续在中国开展业务的明确指引。中国是其产品最大的市场，而英伟达向中国客户销售其最先进产品的能力仍受限。英伟达表示，其第一财季营收展望未计入任何来自中国数据中心业务的收入。不过，该公司在一份文件中表示，本月已获得美国许可，可向该亚洲国家客户出口“少量”H200芯片。英伟达表示：“截至目前，我们尚未在H200许可计划下产生任何收入，也尚不清楚是否允许任何产品进入中国。该许可要求H200芯片在发货给客户之前必须在美国接受检查。因此，根据新许可计划出口的任何H200芯片，在进口回美国时将被征收25%的关税。”