- 2025-01-20 21:09:46
談判最後期限臨近!開市客(COST.US)卡車司機85%投票支持罷工
開市客(COST.US)的卡車司機工會成員已投票決定罷工，投票結果顯示85%的成員支持罷工。這一決定是在公司月底談判新勞動合同的最後期限之前做出的。工會在一份聲明中指出：“此次投票直接表明該公司未能進行建設性談判，並拒絕提供反映公司創紀錄利潤的公平合同報價。”目前的勞動合同涵蓋超過18,000名開市客員工，將于1月31日到期。最後一輪談判將于1月20日開始。卡車司機工會主席肖恩·奧布萊恩(SeanO'Brien)表示：“從一開始就明確告訴開市客，如果沒有達成具有曆史意義的、業界領先的協議，我們的會員們將不會在1月31日之後工作一天。”此外，他還警告稱：“開市客貪婪的高管們只有不到兩周的時間來做正確的事情。”值得一提的是，開市客工會員工上周在全國範圍內進行了模擬示威活動，爲可能的罷工做准備，其中包括在長島和聖地亞哥的活動。
- 2025-01-20 19:16:00
雪佛龍(CVX.US)欲在希臘勘探碳氫化合物，助力能源獨立戰略
希臘能源部周一表示，美國石油生産商雪佛龍(CVX.US)表示有興趣在希臘伯羅奔尼撒半島(Peloponnese)西南部勘探碳氫化合物。能源部的聲明還表示，它將在本周就確切的勘探區域做出決定，並將很快啓動國際招標。“這是一個非常重要的發展，是我們能源獨立和降低能源成本的國家戰略的一部分。”俄烏沖突以及對歐洲天然氣供應的擔憂，迫使歐盟想方設法減少對俄羅斯天然氣的依賴。這增加了希臘利用國內資源的需求。在提高可再生能源産能的過程中，希臘將天然氣視爲一種過渡燃料。該國過去曾生産少量石油，並試圖探索其碳氫化合物的潛力。
- 2025-01-20 19:03:44
新日鐵-美國鋼鐵(X.US)收購案訴訟聽證會將于2-3月舉行
據報道，新日鐵和美國鋼鐵(X.US)針對美國總統拜登政府提起的訴訟聽證會定于2月至3月期間舉行。據了解，這兩家鋼鐵制造商于1月6日提起訴訟，反對拜登以國家安全爲由阻止新日鐵以149億美元收購美國鋼鐵的命令。此前，拜登政府已將新日鐵放棄收購美國鋼鐵的最後期限延長至6月18日。在去年11月美國總統大選之前，這宗並購案已變得高度政治化。民主黨人拜登和共和黨候任總統特朗普在美國鋼鐵總部所在的搖擺州賓夕法尼亞州爭取選民支持時，都誓言要扼殺這宗並購案。美國鋼鐵工人聯合會主席DavidMcCall也反對這起合並。
- 2025-01-20 17:32:19
英特爾(INTC.US)真會被收購？小摩深度解析收購傳聞背後的關鍵因素
近期，有報道稱英特爾(INTC.US)可能成爲收購目標。摩根大通在其最新研究報告中探討了英特爾潛在的戰略走向，特別是在美國新政府即將上任的背景下。目前，英特爾的信用評級處于中性評級，其中穆迪對英特爾的評級爲Baa1，展望爲負面;標普評級爲BBB，展望爲穩定;惠譽評級爲BBB+，展望爲穩定。這些評級均爲公司層面的評級。英特爾或成全面收購目標1月初，科技新聞網站SemiAccurate報道稱，有公司正在考慮全面收購英特爾，而非僅收購部分業務。該網站聲稱，其消息來源確認了這一收購意向。據了解SemiAccurate由CharlieDemerjian創立，專注于半導體、硬件和網絡安全新聞。該網站曾准確預測英特爾在2016年的10納米工藝問題，但也曾錯誤預測英特爾完全放棄10納米工藝。此外，SemiAccurate曾預測蘋果(AAPL.US)將在2013年中期轉向基于ARM的處理器，但這一轉變直到2020年6月才實現。盡管如此，摩根大通認爲SemiAccurate是一個可信的信源，盡管其關于英特爾的報道結果參差不齊。事實上，英特爾作爲收購目標並不令人意外。該公司去年股價下跌57%，CEO突然離職，評級多次被下調，且正處于重大業務轉型期，致力于成爲領先的芯片設計和制造企業。同時，英特爾的業務拆分也一直是市場討論的焦點。英特爾已公開表示正在尋找非核心資産(如Altera)的買家，並宣布本周將分離其VCam業務，同時從法律角度進一步分離其代工部門。英特爾聯合首席執行官Zinsner上月表示，未來是否拆分仍是一個“有待商榷的問題”。摩根大通認爲，鑒于18A工藝的資本密集性和執行風險，單獨拆分IFS(英特爾代工服務)部門存在難度。然而，與大型超大規模客戶(或多家客戶組成的財團)進行重大股權投資或與代工同行建立合作關系，可能是未來行動的一個較早機會。英特爾業務的潛在買家2024年9月有報道稱，高通曾接觸英特爾探討友好收購，盡管11月的報道顯示高通的興趣有所“降溫”。但在潛在的收購者中，高通(QCOM.US)是一個可能的候選者。英特爾可能幫助高通在其主要客戶蘋果逐漸轉向自研芯片的背景下，實現業務多元化。然而，高通的CEO曾表示，目前尚未發現任何大規模收購對其收入目標是必要的，盡管公司始終對機會持開放態度。此外，博通(AVGO.US)也是半導體行業並購的常客，但據2024年9月報道，博通目前並未評估對英特爾的收購提案。同時，還有報道稱，美國政府官員和格芯(GFS.US)近期曾會面，探討英特爾與格芯合作的可能性。盡管收購英特爾代工部門面臨融資挑戰，但格芯作爲美國上市公司且是國防部的“可信供應商”，這一身份可能爲其提供優勢。然而，任何收購都可能需要其他支持者、股票交易安排，以及新政府的批准。值得一提的是，摩根大通還被多次問及埃隆·馬斯克通過其旗下公司(如特斯拉(TSLA.US)、xAI或SpaceX)收購英特爾全部或部分業務的可能性。盡管存在諸多不確定性，但考慮到馬斯克旗下公司的財務實力(如SpaceX估值3500億美元、特斯拉市值1.3萬億美元且淨現金200億美元、xAI估值500億美元)，摩根大通認爲，任何涉及美國最富有個人的交易都可能意味着英特爾的信用狀況將得到改善。英特爾對美國政府的重要性近期，有關《芯片法案》的擔憂曾引發市場關注，但隨着衆議長邁克·約翰遜收回其關于廢除該法案的言論，以及商務部部長提名人霍華德·盧特尼克對該項目的承諾，這些擔憂已有所緩解。摩根大通預計，英特爾、國內芯片制造或《芯片法案》可能會在當選總統的就職演講中被提及，且新政府對國內制造業和安全供應鏈的關注將增加。英特爾的《芯片法案》撥款包括78.6億美元的裏程碑式撥款、25%的投資稅收抵免以及國防部爲安全區域項目提供的30億美元撥款。這些撥款中的某些條款圍繞IFS(英特爾代工服務)制定了變更控制條款，這進一步鞏固了摩根大通的觀點：美國政府將確保任何英特爾業務拆分或資産出售都不會削弱代工部門的財務狀況。結論與展望摩根大通認爲，英特爾的收購傳聞提醒投資者，英特爾信用分析和推薦中存在挑戰，需要在基本面(可能正在改善)與潛在戰略行動之間取得平衡。2025年將是英特爾代工計劃的決定性一年，其18A工藝節點將大規模應用于英特爾設計的産品。此外，英特爾傳統的PC芯片設計業務預計將受益于期待已久的PC更新周期，但同時也面臨着來自其他設計者的競爭。盡管標普和惠譽目前對英特爾的評級展望爲穩定，但穆迪可能在未來幾個月內再次下調其評級至BBB中段。從戰略角度看，圍繞潛在大規模並購的傳聞進一步強化了英特爾公開計劃將其在Altera的至少部分股權貨幣化的計劃(據彭博社12月中旬報道，Altera的資産估值爲90億至120億美元)。綜合來看，摩根大通認爲，英特爾的戰略行動潛力和政府對其制造計劃的進一步支持，可能會在未來幾個月內抵消基本面壓力。盡管英特爾仍可能面臨持續的頭條風險，但摩根大通認爲，沒有理由改變其對英特爾代工合資企業(FoundryJV)的積極看法。摩根大通認爲，代工部門的戰略重要性以及FABSJV票據相關的契約保護使其更具吸引力。如果標普成功批准同意征集(預計在今日結束)，並實現評級均等化，摩根大通預計英特爾與代工合資企業之間的利差將進一步收窄，未來兩者之間的公允利差應在15個基點左右，而非當前的35至40個基點。
- 2025-01-20 14:50:28
“特朗普2.0”風暴來襲！哪些行業要騰飛，哪些行業要涼涼？
美國當選總統唐納德·特朗普將于美東時間1月20日宣誓就職，投資者准備迎接政策大轉變。特朗普此前表示，他將在宣誓就職後的“幾個小時內”推翻拜登政府的多項行政令。特朗普表示，他即將簽署的行政命令涉及邊境安全、能源、聯邦政府開支、短視頻社交媒體平台TikTok、“多元化、公平與包容”政策等。據多家媒體分析，特朗普將在就職當天簽署超過100項行政命令。特朗普承諾放松監管和減稅，這兩個優先事項讓華爾街感到樂觀，而通脹降溫和強勁的企業盈利也激發了投資者的樂觀情緒。過去一周，標普500指數創下大選以來的最佳單周表現。自去年11月5日總統選舉日以來，標普500指數已上漲3.6%。然而，市場的某些領域可能面臨風險，因爲特朗普政策的不確定性會引發市場波動。華爾街分析師對“特朗普2.0”時代的贏家和輸家進行了預測。特朗普執政期間贏家金融由于投資者押注監管放松和並購活動增加，金融股被視爲熱門交易。美國最大的幾家銀行最近也公布利潤大幅增長。高盛(GS.US)首席執行官DavidSolomon在財報電話會議上表示：“首席執行官們的信心發生了重大轉變，尤其是在美國大選結果公布之後。感覺我們在2025年迎來了順風。”與此同時，摩根大通(JPM.US)首席財務官JeremyBarnum在公布財報後表示，“整體環境的樂觀情緒大幅升溫。我們現在正處于動物精神旺盛的時刻”。GabelliFunds投資組合經理MacSykes預計，放松對銀行業的監管將成爲該行業的催化劑，放松監管將“使銀行受益”。他表示：“(巴塞爾協議III終局提案)對銀行業造成10%的沖擊，可能會轉爲中性。”他還補充道，該行業內並購活動的增加將使規模較小的企業能夠利用協同效應，而這一結果“被投資者低估了”。工業高盛分析師JoeRitchie上個月表示，在經曆了數月的萎縮後，工業部門的信心正在增強。他補充說：“幾家公司預計2025年將實現更好的增長……這只是時間問題。”Ritchie列出了2025年的首選股，包括派克漢尼汾(PH.US)和GEVernova(GEV.US)。Ritchie表示，派克漢尼汾“是一家偉大的公司，經營得非常好……大約叁分之二的業務與工業活動有關，大約叁分之一的業務與航空航天和國防有關。即使在工業市場面臨逆風的時候，它也能表現得非常好。”航空業行業領袖和專家預計，新一屆政府將爲航空業創造有利的環境。西南航空(LUV.US)首席執行官上個月表示：“在很多方面都是有建設性的……我認爲稅收方面的努力是有建設性的。我希望監管環境對行業也更有利。”美國普盈律師事務所的CharlesDonley、EdwardSauer和LauraJenningsOchoa表示：“我們預計特朗普政府會支持小型航空公司組建合資企業、合並和/或收購，以更有效地與美國大型航空公司競爭。”這一觀點得到了頂級行業分析師的認同。RaymondJames的SavanthiSyth表示：“考慮到新政府的立場以及一些陷入困境的小型航空公司，現在進行並購的機會更大了......這對行業來說是一個利好。”科技由于特朗普計劃放松監管並大力投資人工智能，大型科技公司的管理層正在向他示好。亞馬遜(AMZN.US)創始人JeffBezos、蘋果(AAPL.US)首席執行官TimCook、Alphabet(GOOGL.US)首席執行官SundarPichai、Meta(META.US)首席執行官MarkZuckerberg和微軟(MSFT.US)首席執行官SatyaNadella等科技界領袖都向特朗普的就職活動捐款，這些科技巨頭正試圖贏得新一屆美國政府的支持。Wedbush分析師DanIves預計，科技行業將成爲今年的大贏家，並預測大型科技公司將出現“金發姑娘”情景。Ive表示：“我們預計科技股將在2025年上漲25%，因爲華爾街將進一步消化特朗普執政期間白宮放寬監管的情況，更強有力的人工智能計劃即將出台，大型科技公司和特斯拉將在2025年及以後迎來金發姑娘情景。”所謂的“金發姑娘”情景，指的是高增長和低通脹同時並存，而且利率可以保持在較低水平的經濟狀態。特朗普執政期間輸家汽車制造商新一屆特朗普政府計劃在第一天就推翻拜登政府的電動汽車政策，並威脅征收關稅，這對汽車行業構成了風險。自選舉日以來，特朗普威脅要征收一系列關稅，包括逐步實施對加拿大和墨西哥進口産品征收25%的關稅以及對中國商品征收60%的關稅。對加拿大和墨西哥征收關稅將成爲美國汽車行業的一大隱患。Evercore分析師ChrisMcNally對傳統汽車板塊仍持“相對謹慎”的態度，並警告稱，一些大型企業的盈利將受到打擊。McNally表示：“如果對墨西哥征收25%的關稅，通用汽車(GM.US)將遭受重創，其每股收益將受到45%至50%的打擊。”通用汽車首席執行官MaryBarra曾表示，關稅可能意味着汽車價格上漲，甚至可能導致需求更加低迷。加拿大皇家銀行的TomNarayan認爲，特朗普“反複無常”的行爲對汽車行業構成了風險，並預計特朗普的關稅威脅將“繼續對汽車股造成壓力”，直到政策變得更加明朗。折扣零售商折扣零售商是面臨關稅風險最大的行業之一，因爲該行業嚴重依賴中國進口。例如，根據美國銀行的ChristopherNardone的分析，BootBarnHoldings(BOOT.US)銷售的産品中近叁分之一在中國生産，而25%在墨西哥生産。美元樹公司(DLTR.US)首席執行官MichaelCreedon在公司第叁季度財報電話會議上指出，該零售商已經制定了政策以降低與關稅相關的風險，包括“徹底淘汰産品”的能力。建築業特朗普承諾大規模驅逐非法移民並征收關稅，對建築業構成風險。標准普爾全球評級最近在報告中表示：“對加拿大和墨西哥征收更高的關稅，以及大規模驅逐非法移民，可能會增加材料和勞動力的成本。”該團隊指出，用于建築框架的軟木通常從加拿大進口，而幹牆和水泥成分石膏通常從墨西哥和加拿大進口。Realtor.com的高級經濟學家JoelBerner也表達了同樣的看法，他警告稱，成本上升將減緩建築活動。Berner表示：“即將上任的特朗普政府的政策肯定會産生影響，因爲建築商在啓動新建築項目方面放緩了步伐。特朗普政府承諾對包括建築材料在內的進口商品征收關稅，並將大規模驅逐非法移民，這將影響建築商的勞動力。”
- 2025-01-20 11:30:33
發生墜機事故後 亞馬遜(AMZN.US)暫停無人機配送服務
據報道，在兩家最新型號的無人機在雨天裏墜毀之後，亞馬遜(AMZN.US)暫停了無人機配送服務。該公司表示，將立即暫停在美國亞利桑那州和得克薩斯州的無人機配送服務，預計將通過軟件升級來處置配送無人機墜毀事故。據悉，該事故發生于去年12月。報道稱，亞馬遜將該無人機墜毀事故歸咎于無人機飛行時遇到的小雨導致的軟件問題。墜毀的無人機爲MK30無人機，已獲得美國聯邦航空管理局(FAA)的批准，並已在德克薩斯州的大學城和亞利桑那州的托爾森用于提供配送服務。亞馬遜發言人SamStephenson在一份聲明中表示，在軟件升級完成並得到FAA的批准後，無人機配送服務將重新開始。此外，SamStephenson表示，去年12月發生的事故並不是暫停無人機配送服務的主要原因。他補充稱，亞馬遜在決定暫停服務之前一直在安全地繼續配送、並遵守聯邦法規。
- 2025-01-20 11:15:22
台積電(TSM.US)CFO：《芯片法案》不會停！有信心在特朗普執政期間繼續獲得資助
美國總統當選人唐納德·特朗普即將邁入2.0新時代，台積電(TSM.US)相信，特朗普政府將繼續爲該公司在美國的項目提供資金。根據拜登政府的《芯片與科學法案》，作爲美國本土芯片制造努力的一部分，這家台灣最大的芯片公司已獲得66億美元承諾，以幫助在亞利桑那州建立叁個尖端芯片制造工廠。台積電首席財務官黃仁昭(WendellHuang)在接受采訪時表示，隨着制造工廠通過建設和生産裏程碑，這筆資金預計將在特朗普領導下繼續逐步投入。黃仁昭說，“事實上，在去年第四季度，我們已經收到了第一批政府支持”。他透露，這家代工芯片制造商已獲得15億美元資金。黃說，在經曆了一些生産延遲之後，亞利桑那州的第一家制造工廠于去年第四季度開始生産先進芯片。他補充說，亞利桑那州兩座工廠的建設正在進行中，第二座工廠預計將于2028年投入運營。台積電在亞利桑那州的第一筆投資于2020年5月宣布，該公司在亞利桑那州的叁個項目總投資最終超過650億美元。大部分投資是在拜登政府于2022年8月簽署兩黨合作的《芯片法案》(CHIPSAct)後承諾的，該法案承諾投資近530億美元，用于投資美國國內半導體供應鏈。雖然預計這位即將上任的總統也將在其第二任期內把與中國和美國國內制造業的競爭作爲優先事項，但關于特朗普和共和黨領導的衆議院是否會重新審查《芯片法案》一直存在爭議。在競選總統期間，特朗普公開批評了該法案及其高昂的成本，相反，他辯稱，對芯片制造業回流來說，關稅將是一種更有效的策略。然而，業內專家表示，由于芯片法案得到了兩黨支持，他們預計特朗普將基本保留該政策。上周四，因人工智能芯片需求強勁，台積電公布了創紀錄的第四季度利潤，股價上漲近4%。上周五，該股收盤上漲1.36%。在公布業績後的財報電話會議上，台積電首席執行官兼董事長魏哲家強調了台積電與美國政府的“長期良好關系”，以及它在聯邦、州和市各級得到的承諾和支持。他在回答投資者的問題時說，“讓我向你保證，我們與現任政府以及未來的政府進行了非常坦率和開放的溝通”。上周四，魏還曾表示，該公司不會參加特朗普的就職典禮，因爲它更喜歡保持低調。
- 2025-01-20 10:57:16
大摩：2025年生成式AI勢頭強勁 將MongoDB(MDB.US)列爲“首選”
獲悉，MongoDB(MDB.US)被摩根士丹利評爲2025年生成人工智能展望的“首選”，但飛塔信息(FTNT.US)由于其2024年底的股價上漲而被大摩從網絡安全股名單“首選”中刪除。以KeithWeiss爲首的摩根士丹利分析師在一份報告中表示：“從軟件分析師的角度來看，由生成式人工智能驅動的創新將擴大現在可以由軟件自動化的工作範圍，同時，輸入軟件系統的基本投入成本——數據成本、計算成本和軟件開發成本——都在下降。産能的擴大和投入成本的下降爲廣泛的通脹體系奠定了基礎，投資者可能會在2025年看到該體系內部的勢頭開始回升。”摩根士丹利對MongoDB的評級爲“增持”，目標價爲350美元。MongoDB是一個領先的開發人員數據平台，使開發人員能夠使用軟件和數據構建，現代化和管理應用程序。摩根士丹利指出：“隨着近期預期的重新設定，MongoDB將受益于人工智能驅動的代碼開發加速的淨新應用的強勁增長，優化後的雲遷移預期不斷上升，以及在當前經濟低迷推動市場份額增長的情況下，客戶希望與更少的供應商進行標准化，從而帶來整合機會。”生成式人工智能的興起也使網絡安全成爲2025年的首要任務。Weiss說：“我們認爲，隨着最近的技術進步(GenAI、公共雲)擴大了攻擊面，爲保護人工智能和利用人工智能自動化安全操作創造了新的産品機會，長期的有利因素是完整的。”盡管摩根士丹利認爲飛塔信息在2025年可以表現良好，但將其剔除了“首選”標簽。Weiss補充道：“考慮到自去年11月以來飛塔信息的股價上漲了20%，我們將把它從安全股的首選名單中移除，但我們仍然看好該公司全年可能出現的向上修正。”報告的其他變化包括：大摩將BillHoldings(BILL.US)評級從持股觀望上調至增持，目標價從95美元上調至105美元;將Confluent(CFLT.US)評級從增持下調至持股觀望，目標價從33美元下調至30美元。將DigitalOcean(DOCN.US)評級從持股觀望上調至增持，目標價從40美元上調至41美元。
- 2025-01-20 09:59:11
批判保守與激進或“水火不容”分析師對力拓(RIO.US)與嘉能可潛在合並紛紛“唱衰”
據外媒報道，力拓(RIO.US)和嘉能可兩家公司高層討論了幾個月潛在合並，或將是礦業有史以來最大的交易。談判目前並不活躍，也不清楚是否還能恢複，但兩家公司願意進行長期談判，這令許多采礦業人士感到意外。分析師們幾乎普遍對潛在的交易持批評態度，CreditSights的分析師們簡潔地總結道：“這是真的嗎?”CreditSights表示：“從文化上講，力拓傳統上被視爲保守，注重穩定，而嘉能可以進取著稱，在業務上不斷挑戰極限。”但如果交易成爲現實，它可能會在采礦業産生漣漪，“可能會讓必和必拓和英美資源集團(AngloAmerican)重新參與進來。”MKPAdvisors的分析師寫道，考慮到兩家公司的交叉領域有限，戰略也各不相同，合並似乎是一個奇怪的戰略舉措。他們還補充說，考慮到這筆交易與此前向投資者傳達的所有信息相矛盾，力拓將尤其難以向股東推銷這筆交易。據MKP稱，嘉能可的銅資産是唯一符合力拓模式的真正目標商品，即便如此，並購似乎也是獲得這類資産的一種昂貴且迂回的方式，並稱力拓似乎對嘉能可的二級資産並不感興趣。AJBell的DanCoatsworth表示，這兩家礦商可能會相互排斥，因爲力拓是一家對環境負責的礦商，而嘉能可“不惜一切代價追求利潤”的主張爲它贏得了‘采礦業壞小子’的稱號。Berenberg分析師寫道，合並不太可能，兩家公司之間的談判可能是正常的業務過程，並補充稱，任何交易都可能是全股票交易，但力拓似乎不願爲嘉能可的資産支付有意義的溢價。
- 2025-01-20 08:41:03
Meta(META.US)旗下Instagram在TikTok禁令日推出新視頻編輯應用程序Edits
Instagram發布了一款名爲Edits的新視頻編輯應用，就在同一天，其競爭對手視頻服務TikTok因聯邦禁令而短暫關閉。不過，北京時間1月20日，候任總統唐納德·特朗普停止執行禁令後，TikTok已經開始恢複服務。Meta(META.US)旗下Instagram在TikTok在美國實施新的國家安全法後關閉其服務幾小時後宣布推出這款新應用。該社交媒體平台負責人亞當·莫塞裏(AdamMosseri)周日在Instagram上發帖稱，這款新應用將于2月推出，將提供“全套創意工具”。Meta發言人表示，用戶可以使用edit存儲視頻草稿、編輯片段，並添加綠屏、疊加和過渡等功能。由于美國法律要求TikTok中國母公司字節跳動出售該應用程序的美國業務，其長期未來仍然存疑。特朗普表示，他的目標是促成一家合資企業，由新的美國所有者購買該公司50%的股份。字節跳動另一款很受歡迎的視頻編輯應用CapCut也在上周末對美國用戶下線。Instagram被認爲是TikTok禁令的主要受益者之一，該公司已有一個類似的短視頻産品Reels，在美國廣泛使用。在TikTok出現不確定性之際，推出一款新的視頻編輯應用可能會吸引視頻創作者，他們可能正在尋找一個新的地方以編輯和發布內容。TikTok一夜之間被下架後，Instagram在蘋果應用商店投放了廣告，搜索“TikTok”的人得到的是Instagram的推廣。
